Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества INVEST_KITCHEN ✓

INVEST_KITCHEN ✓

АВТОРЫ

Облигации Полюс‑ПБО‑05 — шанс заработать на золоте без рисков

4 623

    Разбор нового выпуска Полюс-ПБО-05 до 8,6% годовых в валюте. Что внутри? ПАО «Полюс» — крупнейший производитель золота в России и одна из 5 ведущих глобальных золотодобывающих компаний, себестоимость производства на предприятиях которой является одной из самых низких в мире. Основные предприятия компании расположены в Красноярском крае, Иркутской и Магаданской областях, а также в Республике Саха (Якутия) и включают 5 действующих рудников и ряд проектов в стадии строительства и развития. 📍 Параметры выпуска Полюс-ПБО-05: • Рейтинг: ААА (НКР, прогноз «Стабильный») • Номинал: 1000$ • Минимальный размер участия: 85 000 ₽ • Объем: 100 млн $ • Срок обращения: 5 лет • Купон: не выше 8,25% годовых, доходность к погашению (YTM) — 8,6% • Выплаты: ежемесячно • Амортизация: нет • Оферта: Put через 4 года (право инвестора предъявить облигации к выкупу) • Квал: не требуется • Сбор заявок: 10 апреля 2026 • Дата размещения: 15 апреля 2026 07 апреля 2026 года рейтинговое агентство НКР подтвердило рейтинг «Полюса» на уровне AAA (прогноз стабильный). Обоснование: лидирующие позиции в отрасли, сильные метрики долговой нагрузки и рентабельности, а также высокий уровень корпоративного управления. 📍 Финансовые результаты по итогам 2025 года: • Выручка — $8,7 млрд, увеличилась на 19%. Рост обусловлен увеличением средней цены реализации аффинированного золота. • Скорректированный показатель EBITDA — $6,3 млрд, увеличился на 12%. • Скорректированная чистая прибыль — $3,3 млрд, снизилась на 3% к 2024 году. • Объём реализации золота — 2,54 млн унций, что на 18% ниже показателя 2024 года. • Капитальные затраты — $2,2 млрд, выросли в 1,7 раза. Рост вложений связан с реализацией проектов по расширению производства на действующих месторождениях (Благодатное, Наталка, Куранах) и запуском новых (Сухой Лог, Чертово Корыто). • Чистый долг — $7,1 млрд, что на 14% больше показателя на конец предыдущего года. • Чистый Долг/EBITDA скорр. – 1,1х. 📍 Сейчас у компании в обращении пять выпусков облигаций: Самый крупный — рублёвый биржевой на 20 млрд. Ещё есть «золотые» бонды на 15 млрд рублей, выпуск в юанях на 4,6 млрд, а также два инструмента, привязанных к доллару: один на $150 млн (с расчётами в рублях) и замещающие бонды на $450,8 млн. • ПОЛЮС ПБО-04 $RU000A108L81 Доходность: 7,37%, Купон: 6,20%. Текущая купонная доходность: 6,35% на 3 года 1 месяц. • Полюс ЗО28-Д $RU000A108P79 Доходность: 8,06%, Купон: 3,25%. Текущая купонная доходность: 3,57% на 2 года 6 месяцев. 📍 Что готов предложить нам рынок долга: • Газпром Капитал БО-003Р-18 $RU000A10E9Y0 (8,02%) ААА на 4 года 10 месяцев • ВЭБ РФ ПБО-002Р-54В $RU000A10CTX6 (8,26%) ААА на 4 года 4 месяца • НОВАТЭК 001P-04 $RU000A10BV55 (7,91%) ААА на 4 года 1 месяц • Газпром Капитал ЗО30-1-Д $RU000A105SG2 (8,53%) ААА на 3 года 10 месяцев • НОВАТЭК оббП05 $RU000A10C9Y2 (8,28%) ААА на 3 года 9 месяцев • Совкомфлот 001Р-02 $RU000A10DJV9 (8,26%) ААА на 3 года 6 месяцев • Норильский Никель БО-001Р-14-USD $RU000A10CRC4 (8,08%) ААА на 3 года 4 месяца Что по итогу: Годовой отчёт подтверждает: компания остаётся надёжной, даже когда активно инвестирует. По сути, сегодняшний этап — это фундамент для будущего, где главная роль отведена Сухому Логу. Если крупные стройки пойдут по графику, в следующие годы компания сможет выйти на новый уровень добычи и финансовых показателей. Для своей рейтинговой группы этот выпуск выглядит неплохо: доходность и дюрация перевешивают риск оферты, поэтому его можно смело класть в консервативную стратегию. С купоном от 7,7% он станет еще привлекательнее на фоне аналогов. Длинный срок — это плюс: успеете получить и купоны, и выгоду от ослабления рубля. У меня же портфель, как вы знаете, далек от консервативного, поэтому из валютных сейчас держу Полипласт (П02-БО-03) $RU000A10B4J5 и КИФА (БО-01) $RU000A10CM89. А какие валютные выпуски у вас? Всех благодарю за внимание и поддержку постов. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией 🤝 Спасибо тебе, дорогой читатель, что ознакомился с моей работой! Я анализирую активы на всех российских площадках как частный инвестор. Буду рад, если подпишетесь на меня. Это поможет мне развиваться. 🔵 [мой канал в Telegram](https://t.me/kitchen_invest) 〽️ [мой канал в Mondiara](https://i.mondiara.com/i/c/InvestKitchen)

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / АВТОРЫ

    EXPRESS NEWS

    • Трамп сомневается, следует ли ему выбирать Вэнса в качестве своего преемника. Об этом сообщила NYT со ссылкой на источники
      Трамп сомневается, следует ли ему выбирать Вэнса в качестве своего преемника. Об этом сообщила NYT со ссылкой на источники
    • Премьер-министр Польши Туск призвал «всех в НАТО» всерьез отнестись к словам Медведева об окончании «спокойного сна» для европейцев
      Премьер-министр Польши Туск призвал «всех в НАТО» всерьез отнестись к словам Медведева об окончании «спокойного сна» для европейцев

    • Франция и США остаются союзниками в НАТО, несмотря на разногласия, в том числе относительно по ситуации вокруг Ирана. Об этом заявила министр ВС Франции Катрин Вотрен на форуме по безопасности "Диалог Шангри-Ла"

    • Медосмотр Трампа не выявил у него каких-либо проблем со здоровьем. Об этом говорится в опубликованном Белым домом заключении лечащего врача президента США
      Медосмотр Трампа не выявил у него каких-либо проблем со здоровьем. Об этом говорится в опубликованном Белым домом заключении лечащего врача президента США

    • Воздушные шары, которые использовались для переброски контрабанды в Литву, несут угрозу безопасности стране. Об этом заявил министр обороны Литвы Робертас Каунас

    • США больше не станут субсидировать оборону богатых стран, заявил Пит Хегсет. Американский военный министр добавил, что Вашингтону нужны не протектораты, а партнеры

    • США конфисковали иранские криптоактивы примерно на $1 млрд, заявил Скотт Бессент. В конце апреля глава Минфина США сообщил, что Вашингтон заморозил связанные с Тегераном криптоактивы на $500 млн
      США конфисковали иранские криптоактивы примерно на $1 млрд, заявил Скотт Бессент. В конце апреля глава Минфина США сообщил, что Вашингтон заморозил связанные с Тегераном криптоактивы на $500 млн

    • Шеф Пентагона Хегсет ушел от прямого ответа на вопрос о возможности наращивания объемов поставок средств ПВО Украине: «Мы помогли Украине там, где могли, и сделали, что могли, чтобы помочь Европе делать больше»

    • Церемония открытия мемориальной доски в память о после Александре Мацегоре состоялась в посольстве России в КНДР, передает корреспондент ТАСС
      Церемония открытия мемориальной доски в память о после Александре Мацегоре состоялась в посольстве России в КНДР, передает корреспондент ТАСС

    • Сеть полностью автоматизированных ПВЗ Wildberries будет расширена в 2026 году до 10 точек. Об этом сообщила в интервью ТАСС в преддверии ПМЭФ Татьяна Ким

    • Скидки на Wildberries останутся, это очень востребованный у продавцов и покупателей инструмент. Об этом сообщила в интервью ТАСС в преддверии ПМЭФ Татьяна Ким

    • Онищенко назвал ТАСС меры, необходимые для охраны границ РФ в связи со вспышкой Эболы в Африке. Необходимо готовить первичную медицинскую сеть и брать под контроль всех прилетевших из Африки, сказал эпидемиолог. Проверка температуры при въезде в РФ не дает значимых результатов, добавил он

    • У России никогда не было агрессивных намерений в отношении стран Европы, подчеркнул Владимир Путин. По его словам, заявления европейских политиков о подготовке к конфликту с Россией являются бредом
      У России никогда не было агрессивных намерений в отношении стран Европы, подчеркнул Владимир Путин. По его словам, заявления европейских политиков о подготовке к конфликту с Россией являются бредом
    • 29 мая в Астане прошло заседание Высшего Евразийского экономического совета, на которое приехали главы России, Белоруссии, Киргизии и не приехал глава правительства Армении
      29 мая в Астане прошло заседание Высшего Евразийского экономического совета, на которое приехали главы России, Белоруссии, Киргизии и не приехал глава правительства Армении

    • Премьер Северного Рейна-Вестфалии (ХДС) опроверг слухи о замене Мерца на посту канцлера ФРГ. Об этом Хендрик Вюст сообщил DPA. Ранее газета Bild сообщила, что в руководящих кругах ХДС обсуждается сценарий замены Мерца другим политиком на посту канцлера

    • Трамп заявил, что большая часть пунктов по сделке с Ираном уже согласована. Трамп заявил, что Иран должен согласиться на полный отказ от ядерного оружия. По его словам, вероятная сделка с Ираном предусматривает немедленное открытие Ормузского пролива, за проход через который не будет взиматься плата

    • «Ну вот так, шутя». Лукашенко предложил Макрону позвонить Путину и поговорить по-мужски. В разговоре с журналистами он также отметил, что в ходе телефонного разговора президент Франции не исключил возможности встречи с российским лидером

    • ЕС не может быть посредником в переговорах между Россией и Украиной, заявил глава польского МИД Сикорский: «Я считаю, что Евросоюз не может быть посредником, поскольку мы являемся его [конфликта] стороной — мы на стороне Украины, а не между Украиной и Россией»

    • Кабмин Польши рассмотрит запрет на использование смартфонов в начальных школах (с 1-го по 8-й класс). Об этом сообщил премьер страны Туск

    • Еврокомиссия готова разблокировать €14,2 млрд для нового правительства Венгрии, сообщила Урсула фон дер Ляйен
      Еврокомиссия готова разблокировать €14,2 млрд для нового правительства Венгрии, сообщила Урсула фон дер Ляйен

    • Шумиха вокруг БПЛА в Румынии нужна Западу для отвода внимания от Старобельска, а также для обоснования закрытия российского генконсульства в Констанце. Об этом заявила Мария Захарова

    • Меры России на объявление Румынией генконсула РФ persona non grata и закрытием генконсульства в Констанце не заставят себя ждать, заявила ТАСС Мария Захарова
      Меры России на объявление Румынией генконсула РФ persona non grata и закрытием генконсульства в Констанце не заставят себя ждать, заявила ТАСС Мария Захарова
    • Вице-премьеру Армении передано заявление четырех лидеров стран ЕАЭС, заявил Ушаков
      Вице-премьеру Армении передано заявление четырех лидеров стран ЕАЭС, заявил Ушаков

    • Путин заявил на вопрос ТАСС, что ему только что доложили о ситуации с БПЛА в Румынии. Президент заявил, что никто не может утверждать, какого происхождения БПЛА, до экспертизы обломков. По его словам, в Румынии, скорее всего, имел место инцидент с украинским дроном

    • «Так надо позвонить Путину. Приехать, сесть по-мужски поговорить». Так Лукашенко ответил Макрону во время их телефонного разговора на его слова о том, что президент Франции не исключает встречи с российским лидером в Минске

    • Президент Венгрии Тамаш Шуйок отказался уходить в отставку по требованию Петера Мадьяра и попросил Венецианскую комиссию оценить возникший между ними конфликт, сообщила пресс-служба дворца Шандора
      Президент Венгрии Тамаш Шуйок отказался уходить в отставку по требованию Петера Мадьяра и попросил Венецианскую комиссию оценить возникший между ними конфликт, сообщила пресс-служба дворца Шандора

    • Матвиенко предложила скорректировать поисковую выдачу по запросам об абортах. По ее мнению, сначала должна появляться информация о центрах помощи семье, кризисных центрах помощи женщинам

    • Минтранс предложил ввести дорожный спецзнак для парковки многодетных семей и провести эксперимент по предоставлению скидок на такси для них

    • Нужно разобраться, чей беспилотник упал на дом в Румынии, но странам ЕС лучше «промолчать» на эту тему — они прямые участники конфликта с РФ, указал Медведев

    • Фицо на фоне инцидента с БПЛА в Румынии призвал к немедленному диалогу между ЕС и РФ
      Фицо на фоне инцидента с БПЛА в Румынии призвал к немедленному диалогу между ЕС и РФ
    • Посол России вызван в МИД Румынии, заявила министр иностранных дел Оана Цойю
      Посол России вызван в МИД Румынии, заявила министр иностранных дел Оана Цойю

    • Казахстан и Россия подписали соглашение по строительству АЭС и его финансированию. В Казахстане планируется построить несколько АЭС. Первую построит «Росатом», строительство станции займет ориентировочно 11 лет и может быть завершено в 2035–2036 годах

    • Вице-президент США Джей Ди Вэнс заявил о прогрессе в переговорах с Ираном. «Мы действительно считаем, что они ведут переговоры — по крайней мере, пока что — добросовестно, и мы продвигаемся вперед», — сказал он журналистам

    • Глава Пентагона Пит Хегсет заявил о готовности продолжить операцию против Ирана. «Либо ваши переговорщики добьются того, чтобы у них никогда не было ядерного оружия, либо нам придется обратиться в министерство войны, чтобы довести дело до конца. Мы готовы это сделать», — сказал он на совещании с Дональдом Трампом

    • Кибертраки Tesla охраняют Конгресс-центр в Астане, где проходит V Евразийский экономический форум. Скоро здесь ожидают приезда лидеров стран ЕАЭС

    • Вэнс заявил, что США и Иран близки к договоренностям. При этом он отметил, что несколько вопросов о ядерной программе Ирана еще не решены
      Вэнс заявил, что США и Иран близки к договоренностям. При этом он отметил, что несколько вопросов о ядерной программе Ирана еще не решены

    • ЕС больше не может полагаться на США и должен сам вооружаться, заявил президент Хорватии Зоран Миланович. «Именно поэтому Европа или крупные европейские государства — а мы к ним не относимся — должны начать очень конкретно сотрудничать в разработке наступательных и оборонительных систем, которые, например, есть у России, но их нет у Европы», — сказал он

    • Трамп назвал иранцев умелыми переговорщиками в интервью Fox News. При этом он отметил, что, если потенциальная сделка с Тегераном «не будет хорошей» для США, то американские военные могут возобновить боевые действия против Ирана

    • Прибалтийские политики не должны говорить о возможности ударов НАТО по Калининградской области РФ, заявил президент Хорватии Зоран Миланович
      Прибалтийские политики не должны говорить о возможности ударов НАТО по Калининградской области РФ, заявил президент Хорватии Зоран Миланович

    • Венгрия уведомила НАТО, что по-прежнему не будет поставлять вооружение Украине, сообщил Мадьяр. Таким образом, он еще раз подтвердил, что будет придерживаться той же позиции по этому вопросу, что и предыдущее правительство во главе с Орбаном

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?