ТД РКС выпускает облигации серии 2Р7 под 26%: стоит ли инвестировать?

2026-01-29T12:33:30+03:00

15 558

ТД РКС выпускает облигации серии 2Р7 под 26%: стоит ли инвестировать?

Новый выпуск облигаций ТД РКС 2Р7 ООО «ТД РКС» — торговая компания, входящая в ГК «РКС Девелопмент». Это федеральный застройщик жилой недвижимости класса «Комфорт+», входящий в список системообразующих компаний РФ. Его портфель строительства составляет около 100 тыс. кв. м. Основные параметры выпуска: - Эмитент: ООО «ТД РКС». - Купон: до 26% годовых (YTM до 29,34%). - Выплаты: 12 раз в год. - Погашение: через 3 года (1080 дней). - Рейтинг: BBB- с «позитивным» прогнозом от НКР. - Амортизация: отсутствует. - Оферта: не предусмотрена. - Объем выпуска: от 300 млн ₽. - Прием заявок: с 29 января 2026 года. Краткий анализ финансовых показателей (отчет за 2024 год): - Выручка: 3,72 млрд ₽ (без изменений по сравнению с предыдущим годом). - EBITDA: 736 млн ₽ (снижение в 3,1 раза по сравнению с 2023 годом). - Чистая прибыль: -334 млн ₽ (убыток, в 2023 году была прибыль 1,03 млрд ₽). - Капитал: 1,3 млрд ₽ (снижение на 37% по сравнению с 2023 годом). - Долг: 16 млрд ₽ чистого долга (рост на 95% по сравнению с предыдущим годом, за вычетом средств на эскроу). - Чистый долг/EBITDA: около 22x (критически высокий уровень). Итог и мнение: Цифры выглядят тревожно. Высокий уровень долговой нагрузки в 22x — это редкость для рынка. Компания сильно закредитована, и пока сложно предсказать, как это отразится на ее будущем. Купон в 26% выглядит привлекательным, но я бы не стал вкладываться в такие условия. Слишком велик риск. Интересно, что покажет отчет за 2025 год, но, вероятно, значительного улучшения ситуации ждать не стоит. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с международного сервиса для инвесторов и трейдеров [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/BONDS Скачать приложение в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать приложение в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) — ключевой инструмент для исследований, торговли, инвестирования и стратегического планирования на российском фондовом рынке

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии