Сегежа готовится к размещению: все, что нужно знать инвестору

2025-12-18T18:24:26+03:00

1 280

Сегежа готовится к размещению: все, что нужно знать инвестору

Два новых инструмента от Сегежи: рублевый и юаневый бонды Что нужно знать инвестору перед новым размещением Сегежи? Скоро завершится сбор заявок на новые облигации компании Сегежа. На фоне интереса к длинным корпоративным бумагам и ожиданий относительно ключевой ставки, компания готовит два инструмента: в рублях и юанях. Мы уже обсуждали этот вопрос в прошлом разборе, а сейчас кратко рассмотрим параметры и привлекательность, чтобы освежить память. Параметры рублевого выпуска (003Р-08R): - Объем: 2 млрд рублей. - Срок: 2,5 года. - Купонный период: 30 дней. - Купонная ставка: не выше 24% годовых (YTM до 26,82%). - Букбилдинг: 18 декабря (11:00–15:00 МСК). - Размещение: 23 декабря. Параметры юаневого выпуска (003Р-09R): - Объем: 100 млн юаней. - Срок: 2 года. - Купонный период: 30 дней. - Купонная ставка: не выше 15% годовых. - Доходность (YTM): до 16,08% годовых. - Букбилдинг: 18 декабря (11:00–15:00 МСК). - Размещение: 23 декабря. Оба выпуска предлагают инвесторам альтернативу: рублевый – это ставка на фиксированную премию к рынку, юаневый – возможность добавить валютный компонент в портфель на умеренном сроке. Почему размещение может быть интересным: - Снижение долговой нагрузки: Долг сократился почти втрое – с 180 до 60 млрд рублей. Это значительно укрепило финансовую устойчивость компании. - Поддержка акционера: Докапитализация прошла с участием АФК «Система» и крупных банков, что улучшило структуру капитала. - Операционные изменения: Закрытие убыточных активов в Сибири, контроль затрат и рост доли высокомаржинальной продукции (белая мешочная бумага, фанера для СПГ-танкеров, биотопливо). - Валютная выручка: Более 50% доходов формируется в валюте, что снижает влияние ослабления рубля. - География поставок: Компания работает более чем в 40 странах, при этом доля китайского направления уменьшается в пользу более маржинальных рынков. - История исполнения обязательств: Сегежа на рынке долга с 2020 года. Два выпуска уже погашены, и все выплаты проходили вовремя. Компания выходит на размещение в момент, когда ее баланс и операционная модель заметно прочнее, чем два года назад. Рублевый выпуск предлагает высокую премию относительно рыночных условий, а юаневый – валютную альтернативу на умеренном сроке. На фоне интереса к длинным корпоративным облигациям и смягчения денежно-кредитной политики, сочетание этих двух выпусков выглядит как отличная возможность для инвесторов зафиксировать доходность при умеренном рисковом профиле эмитента. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/BONDS Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: СМАРТЛАБ ОБЛИГАЦИИ

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии