Новые бонды Самолета: фиксированный и дисконтный варианты с высокой доходностью

2025-12-18T18:16:26+03:00

13 037

Новые бонды Самолета: фиксированный и дисконтный варианты с высокой доходностью

Девелопер Самолет предлагает инвесторам высокодоходные бонды: что нужно знать Под конец года один из крупнейших девелоперов России, «Самолет», выходит на рынок облигаций с двумя новыми выпусками. На этот раз компания предлагает два интересных варианта: фиксированный и дисконтный. Рассмотрим их подробнее. Параметры облигаций: • Рейтинг эмитента: A (RU) от АКРА и A+.ru от НКР. • Доступность: для всех инвесторов. • Сбор заявок: до 22 декабря. • Оферта/амортизация: нет. Фиксированный выпуск БО-П19: • Номинал: ₽1000 (100%). • Купон: ежемесячный, до 22%. • Срок: 3 года. • Доходность к погашению: до 24,4%. Дисконтный выпуск 002Р–1: • Номинал: ₽500 (50%). • Купон: раз в квартал, до 3,75%. • Срок: 4 года. • Доходность к погашению: до 25,5%. О компании «Самолет»: «Самолет» — крупнейший девелопер в России, занимающий первое место по объему текущего строительства (4,9 млн кв. м на 1 декабря 2025 года). Компания работает в 16 регионах и владеет самым большим земельным банком в секторе — 41,5 млн кв. м. «Самолет» активно эмитирует облигации: в обращении уже 12 выпусков. Как идут продажи жилья? За третий квартал 2025 года компания показала следующие результаты: • Объем продаж в деньгах: 77,1 млрд руб. (+54% г/г). • Объем продаж в метрах: 355 тыс. кв. м (+52% г/г). • Число заключенных контрактов: 11,2 тыс. (+65% г/г). Снижение ключевой ставки в 2025 году оживило спрос и улучшило финансовые показатели компании. Несмотря на отсутствие льготной ипотеки во второй половине 2025 года, результаты оказались лучше ожидаемых. Финансовые результаты: За первое полугодие 2025 года по МСФО: • Выручка: 171 млрд руб. (+0,1% г/г). • EBITDA: 52 млрд руб. (+21% г/г). • Рентабельность EBITDA: 30%. • Чистый долг / EBITDA: 3,1x с учетом эскроу. • Чистая прибыль: 1,84 млрд руб. (-61,9% г/г). «Самолет» сохраняет хорошую рентабельность, но процентные расходы негативно повлияли на чистую прибыль. Компания регулярно выплачивает купоны и активно монетизирует свой земельный банк, что снижает риски ликвидности. Мнение IF Bonds: Сектор недвижимости испытывает давление из-за высокой ставки, но снижение ключевой ставки способствует восстановлению отрасли. Отчеты девелоперов и рост их котировок подтверждают это. Компания, вероятно, привлекает средства для оферты по 13-му выпуску в феврале. При этом доходность новых выпусков выглядит привлекательной для инвесторов с рейтингом А и выше. Новые выпуски могут стать хорошей возможностью зафиксировать высокий купон, если ставка не будет значительно снижена. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/BONDS Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: IF Bonds

Пост взят с международного финтех-медиа ресурса