Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ОБЛИГАЦИИ РФ [анализ]

ОБЛИГАЦИИ РФ [анализ]

НОВОСТИ ОБЛИГАЦИЙ РФ

Долларовые облигации ФосАгро: параметры выпуска и анализ инвестиционной привлекательности

3 359
Долларовые облигации ФосАгро: параметры выпуска и анализ инвестиционной привлекательности

ФосАгро предлагает новый выпуск облигаций в долларах ФосАгро, один из лидеров на рынке удобрений, вновь выпускает валютные облигации. Это неудивительно, ведь 70% его выручки приходится на экспорт. Заявки на новую серию долларовых бондов можно подать до завтра. Их особенность — расчёты в рублях. 🔸 Параметры выпуска (БО-02-04) • номинал: $1 000 • срок: 3 года • купон: 7,0–7,25% годовых, выплачиваемый ежемесячно • оферта / амортизация: нет • рейтинги: AAA(RU) от АКРА и ruAAA от Эксперт РА, прогноз «Стабильный» • сбор заявок: до 30 сентября 🔸 О компании ФосАгро — крупнейший производитель удобрений в России и один из ведущих мировых игроков. 🔸 Основные преимущества: • низкая себестоимость благодаря собственным месторождениям • контроль 50% внутреннего рынка и 5% мирового • вхождение в топ-5 по глобальным фосфатным мощностям Компания успешно работает как на внутреннем рынке, так и на экспортных направлениях, что делает её устойчивой даже при волатильности цен на сырьё. 🔸 Финансовые результаты первой половины 2025 года 🔺 выручка выросла на 24% до 299 млрд руб. благодаря увеличению объёмов и экспортных цен 🔺 скорректированная EBITDA поднялась на 50% — благодаря росту доли высокомаржинальной продукции и отмене экспортных пошлин 🔺 чистая прибыль составила 76 млрд руб., увеличившись на 41% 🔻 чистый долг/EBITDA снизился до 1,25x, что является комфортным уровнем 🔸 Рейтинги и перспективы Весной АКРА и Эксперт РА подтвердили наивысший рейтинг компании, отметив её низкую себестоимость, вертикальную интеграцию, сильный рынок и низкий долг. Единственным сдерживающим фактором остаётся волатильность цен на удобрения, но глобальная диверсификация помогает компании нивелировать этот риск. 🔸 Доходность Заявленный ориентир доходности — 7,0–7,25% в долларах. Для сравнения, другие надёжные выпуски на вторичном рынке предлагают около 7,3%. Таким образом, особой премии нет, и если купон окажется ближе к 7%, вторичный рынок будет выглядеть привлекательнее. 🔸 Вывод ФосАгро предлагает инвесторам качественный долларовый инструмент без существенной премии к рынку. Если купон снизят до 7%, вторичный рынок станет ещё привлекательнее. Такой выпуск отлично подходит для консервативного валютного портфеля, обеспечивая защиту от девальвации. Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Больше новостей и анализа находятся в нашем мобильном приложение [m o n d i a r a](https://i.mondiara.com/) Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Источник: IF Bonds

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

0.1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

0.2.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

0.3.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

0.4.jpg

Другие новости сообщества / НОВОСТИ ОБЛИГАЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?