Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ОБЛИГАЦИИ РФ [анализ]

ОБЛИГАЦИИ РФ [анализ]

НОВОСТИ ОБЛИГАЦИЙ РФ

Стоит ли инвестировать в облигации АФК «Система» серий 002Р-04 и 002Р-05, учитывая их высокий уровень долга?

3 875
Стоит ли инвестировать в облигации АФК «Система» серий 002Р-04 и 002Р-05, учитывая их высокий уровень долга?

Новый выпуск облигаций АФК 002Р-04 и 002Р-05: анализ и перспективы АФК «Система» – одна из крупнейших публичных инвестиционных компаний России. Основана в 1993 году, она управляет активами в различных отраслях: телекоммуникации (МТС), лесную промышленность (Segezha Group), сельское хозяйство, медицину (МЕДСИ) и электронную коммерцию (OZON). Общая стоимость активов компании превышает 1,75 трлн рублей. В штате АФК трудится около 140 тысяч человек.Акции компании торгуются на Московской бирже под тикером AFKS. Контролирующим акционером является семья Владимира Евтушенкова, владеющая около 59% акций. 🔷 Основные параметры выпуска: ▫️ Эмитент: ПАО «АФК «Система». ▫️ Купон: - 002Р-04: не более 16% годовых. - 002Р-05: КС + 350 б.п. ▫️ Частота выплат: ежемесячно. ▫️ Сроки погашения: - 002Р-04: 4 года с частичным погашением. - 002Р-05: 2 года без амортизации. ▫️ Рейтинг: АА- от АКРА, прогноз «негативный». ▫️ Амортизация: - 002Р-04: ежегодно погашается 12,5% номинала. - 002Р-05: отсутствует. ▫️ Оферта: нет. ▫️ Объем выпуска: около 10 млрд рублей. ▫️ Прием заявок: 24 сентября 2025 года. ▫️ Начало торгов: 26 сентября 2025 года. 🔶 Краткий анализ финансовых показателей: 🔺 Выручка за первое полугодие 2025 года: 321,1 млрд рублей (рост на 6,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года). 🔺 Скорректированная OIBDA (EBITDA): 94,5 млрд рублей (рост на 3,2%). 🔺 Чистый убыток за первое полугодие 2025 года: 81,9 млрд рублей. 🔻 Собственный капитал: отрицательный, минус 8,24 млрд рублей (на конец 2024 года – 90,9 млрд рублей). 🔺 Чистый долг корпоративного центра: 382 млрд рублей (рост на 49% по сравнению с концом 2024 года). 🔺 Общий чистый долг группы: около 1,39 трлн рублей. ♦️ Соотношение чистого долга к EBITDA: около 4,2х (рост с 3,83х на конец 2024 года). ⚡️ Мнение: АФК «Система» – крупнейший инвестиционный холдинг России с выручкой более 1 трлн рублей в 2024 году. Однако большая часть выручки уходит на обслуживание долга, что приводит к огромным процентным платежам. Компания активно продает доли в дочерних предприятиях и готовится к IPO. Несмотря на финансовые трудности, у АФК есть запас прочности. Из двух выпусков облигаций интереснее флоатер 002Р-05. Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Больше новостей и анализа находятся в нашем мобильном приложение [m o n d i a r a](https://i.mondiara.com/) Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Источник: Павел Шумилов

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

3.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

4.jpg

Другие новости сообщества / НОВОСТИ ОБЛИГАЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?