Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ОБЛИГАЦИИ РФ [анализ]

ОБЛИГАЦИИ РФ [анализ]

НОВОСТИ ОБЛИГАЦИЙ РФ

Насколько привлекательны облигации Атомэнергопрома как альтернатива ОФЗ?

3 045
Насколько привлекательны облигации Атомэнергопрома как альтернатива ОФЗ?

Анализ нового выпуска от атомной компании 18 сентября начинается сбор заявок на облигации Атомэнергопрома. Купонная доходность зависит от кривой бескупонной доходности. Облигация длинная, на 5 лет, с постоянным купоном, без оферты и амортизации. Стоит ли рассматривать её как альтернативу длинным ОФЗ? Разберёмся! 🔹 Параметры выпуска: • купон: ожидаемая доходность 14-14,5% • срок: 5 лет • амортизация и оферта: нет • рейтинг: ruAAA • номинал: 1000 руб. • доступно: всем • сбор заявок: до 18 сентября 🔹 О компании: Это дочерняя структура Росатома, занимающаяся полным циклом производства в ядерной энергетике. Компания контролирует 17% мирового рынка ядерного топлива. 🔹 Финансовая составляющая: • За 2024 год выручка выросла на 17,5% благодаря увеличению продаж в электроэнергетике и экспорту. • Чистый долг стремительно растёт: в 2023 году он увеличился на 89%, в 2024 — ещё на 51%. Основная часть долга долгосрочная. • Чистый долг/EBITDA составляет 3,6х, что выше показателя 2023 года (2,9х). • В первой половине 2025 года компания получила убыток в 57 млрд руб., тогда как в первом полугодии 2024 года была прибыль 110 млрд руб. Убыток связан с сектором REIN. • Чистый долг вырос на 400 млрд руб. и достиг 2832 млрд руб. • Чистый долг/LTM EBITDA теперь составляет 4,52х. 🔹 Рейтинги: • Эксперт РА (сентябрь 2025): ruAAA. У компании хороший бизнес-профиль, средняя долговая нагрузка, комфортный уровень ликвидности и сильные показатели рентабельности. • АКРА (декабрь 2024): AAA. Рейтинг подтверждён благодаря поддержке государства, высокой рентабельности и сильному операционному риск-профилю. 🔹 Вывод: Компания надёжна. ❓ Но стоит ли выбирать её вместо ОФЗ? Инвесторы, формирующие портфель, могут рассмотреть этот выпуск. Он подходит для сохранения капитала, но не для заработка. Купонная доходность в 14% на 5 лет с перспективой снижения ключевой ставки — хорошее решение для новичков. Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Больше новостей и анализа находятся в нашем мобильном приложение [m o n d i a r a](https://i.mondiara.com/) Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Источник: IF Bonds

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

3.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

4.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

5.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

6.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

7.jpg

Другие новости сообщества / НОВОСТИ ОБЛИГАЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?