АЛРОСА [анализ] [ALRS]

АНАЛИЗ АКЦИЙ

На данный момент стоимость «АЛРОСА» кажется неоправданно высокой.

2025-02-13T16:11:03+03:00 58

Мнение: БКС Мир Инвестиций Текущая оценка "АЛРОСА" выглядит крайне завышенной В Индии наблюдается снижение объёмов закупок драгоценных камней до многолетних минимумов, как следует из данных, предоставленных Советом по содействию экспорту драгоценных камней и ювелирных изделий Индии (GJEPC). Согласно последним данным о торговле, в январе в страну было импортировано алмазного сырья на сумму 697 миллионов долларов, а объём экспорта сократился до 962 миллионов долларов. Чистый импорт алмазов в Индию упал на 37% год к году и 13% месяц к месяцу до $697 млн — Объемы закупок камней снизились на 32% до 6,6 млн карат — Средняя импортная цена опустилась на 7% до $106 за карат Чистый экспорт бриллиантов из страны скорректировался на 4% и составил $962 млн — Продажи в объемах упали на 9% до 1,2 млн карат — Средняя цена выросла на 6% до $816 за карат. Влияние. Данные указывают на ухудшение ситуации в отрасли. Напомним, что на Индию приходится более 90% мировой огранки алмазов, а торговая статистика дает понимание трендов в индустрии. Январские показатели вновь подтвердили, что признаков восстановления на алмазно-бриллиантовом рынке не видно, а ситуация только продолжает ухудшаться. Оценка: Текущая оценка АЛРОСА выглядит крайне завышенной. Бумаги АЛРОСА в последнее время перестали реагировать на выход слабых показателей в отрасли, а также на укрепление рубля. Несмотря на то, что с начала года цены на алмазы упали более чем на 1,5%, а рубль укрепился примерно на 10%, котировки алмазодобытчика в этот период умеренно росли. В результате акции компании торгуются с неоправданной премией более 50% к историческим средним по мультипликатору Р/Е. Ближайшим триггером для переоценки вниз может стать выпуск слабых финансовых результатов за II полугодие (конец февраля). Источник: www.finam.ru Авторы: Чуйко Кирилл, Казаков Дмитрий, Алиев Ахмед [Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией] В этом сообщении представлено мнение экспертов инвестиционной компании или банка. Оно предоставляется исключительно для ознакомления и не является рекомендацией для покупки или продажи ценных бумаг, а также для принятия каких-либо коммерческих или других решений. mondiara.com не несёт ответственности за содержание этого сообщения и последствия его использования.