Форум по акциям «Ренессанс Страхование»: есть ли позитив у котировок и компании в целом в 2026 году

2026-06-03T12:23:15+03:00

1 087

Премии растут, прибыль падает Разбираем финансовые результаты за 1 квартал 2026 года ведущего цифрового игрока на страховом рынке России — компании «Ренессанс Страхование». ▫️ Суммарные премии: 47,8 млрд руб. (+17,3% г/г) ▫️ Инвестиционный портфель: 302 млрд руб. (+5,6% г/г) ▫️ Чистая прибыль: 2,1 млрд руб. (-16,1% г/г) По итогам 1 квартала 2026 года суммарные премии группы выросли на 17,3% г/г — до 47,8 млрд руб., за счёт сегмента life, в частности роста НСЖ на 33,5% г/г — до 29,7 млрд руб. и кредитного и рискового страхования на 17,5% г/г — до 1,6 млрд руб. Динамика ключевых сегментов бизнеса: [▫️](https://mondiara.com/) life: 31,4 млрд руб. (+27,5% г/г) [▫️](https://mondiara.com/) non-life: 16,4 млрд руб. (+1,6% г/г) *В рамках диверсификации по типу клиентов и продуктов «Ренессанс» увеличивает общие продажи по ряду позиций, среди которых «имущество юрлиц», динамика которых выросла на 57,9% г/г. На конец 1К2026 инвестиционный портфель достиг 302,4 млрд руб., увеличившись на 5,6% или 16,0 млрд руб. с начала года. Состав портфеля отчетного периода: корпоративные облигации (39%), государственные и муниципальные облигации (33%), акции (4%), депозиты и денежные средства (18%), прочее (6%). [▫️](https://mondiara.com/) среднегодовая рентабельность собственного капитала (RoATE) достигла 33,5% [▫️](https://mondiara.com/) коэффициент достаточности капитала составил 117% (при регуляторных 105%) [▫️](https://mondiara.com/) инвестиционный доход составил 9,4 млрд руб. Чистая прибыль в отчетном периоде оказалась под давлением финансовых расходов по договорам страхования в сегменте non-life, а также отрицательной переоценки инвестиционного портфеля, снизившись на 16,1% г/г — до 2,1 млрд руб. [▫️](https://mondiara.com/) расходы по договорам страхования в сегменте non-life составили 18,3 млрд руб. [▫️](https://mondiara.com/) переоценка инвестиционного портфеля составила 0,9 млрд руб. Как можно заметить, относительно прошлых периодов сегмент life начинает постепенно замедляться, что обусловлено высокой базой прошлых полутора лет, а также высокой конкуренцией со вкладами. В то же время проблемный с точки зрения прибыли сегмент non-life стагнирует на фоне сжатия рынка автострахования из-за жесткой ДКП. Про дивиденды и заявления менеджмента За 1П2025 компания уже выплатила 4,1 рублей дивидендов (4,1% ДД). За 2П2025 СД рекомендовал выплатить 5,9 рублей на акцию, что соответствует 6,9% дивдоходности к текущей цене. Совокупный дивиденд за 2025 год составит 10 рублей на акцию или 11% дивдоходности. Уже сегодня, 3 июня должно состояться ГОСА по финальным дивидендам. Что говорит компания: [▫️](https://mondiara.com/) Значительные страховые выплаты в сегменте non-life в т. ч. связаны с сезонными факторами [▫️](https://mondiara.com/) Сохраняют цель по росту чистой прибыли выше уровня 2025 года (11 млрд рублей) [▫️](https://mondiara.com/) Планируют расти в 2 раза быстрее страхового рынка, прогноз которого 5-7% в 2026 году [▫️](https://mondiara.com/) К концу года ждут оживления рынка non-life [▫️](https://mondiara.com/) Менеджмент считает, что компания серьезно недооценена с учетом потенциала ее развития в ближайшие годы. Итого: Чистая прибыль группы «Ренессанс» по итогам первого квартала 2026 года продемонстрировала снижение. Сказались сезонно высокие расходы по договорам страхования в сегменте non-life, которые, по словам менеджмента, также окажут частичное давление на показатель и во 2К2026. Также ощущается замедление сегмента life на фоне высокой базы прошлых периодов и стагнацию сегмента non-life из-за жесткой ДКП. Если говорить о позитивных аспектах, то бизнес выглядит устойчивым: суммарные премии растут, портфель растет, а дивиденды платятся. В целом компания продолжает готовиться к периоду более низких процентных ставок, где и сможет проявить себя с точки зрения переоценки облигационного портфеля (72% от всего портфеля группы). Компания сохраняет прогноз по росту прибыли, а также планирует расти в два раза быстрее страхового рынка. С учетом того, что многие также прогнозируют дальнейшее снижение ключевой ставки к концу года, акции «Ренессанса» сохраняют инвестиционную привлекательность на долгосрочном горизонте. Полный профиль компании доступен в MONDIARA Котировки • Отчётность • Дивиденды • Аналитика • Новости [mondiara.com](https://mondiara.com/) Данный материал носит информационный характер и [не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией](https://mondiara.com/communities?open=community-1163) или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Автор: Фундаменталка

Пост взят с международного финтех-медиа ресурса