Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ФОСАГРО [анализ] [PHOR]

ФОСАГРО [анализ] [PHOR]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РОССИИ

Неожиданный фактор: как события в Иране влияют на котировки ФосАгро

205

    🟢 Обзор ФосАгро. ФосАгро — ведущий европейский производитель фосфорных удобрений и мировой лидер по выпуску высококачественного фосфатного сырья. Финансовые показатели: - Выручка: - 2022: 569,5 млрд руб. - 2023: 440,3 млрд руб. - 2024: 507,7 млрд руб. - 2025 (LTM): 578,5 млрд руб. - Темпы роста: 12% - Прибыль: - 2022: 182,3 млрд руб. - 2023: 104,1 млрд руб. - 2024: 100,4 млрд руб. - 2025 (LTM): 116,7 млрд руб. - Темпы роста: 12% - Основные метрики: - Капитализация: 882,5 млрд руб. - Темп роста EPS: 12% - P/E: 7,6 (среднее — 12,1) - P/BV: 4,1 (среднее — 3,4) - EV/EBITDA: 5,1 (среднее — 5,4) - ROE: 53,3% (среднее — 25,8%) - Чистый долг: 249,4 млрд руб. (-7% г/г) Акции ФосАгро выглядят справедливо оцененными. Дивиденды: - 2021: 885 руб./акцию - 2022: 1173 руб./акцию - 2023: 849 руб./акцию - 2024: 345 руб./акцию - Темпы роста: 4,9% - Дивиденды за первое полугодие 2025: 273 руб./акцию (3,8%) Совет директоров ФосАгро не рекомендовал дивиденды за третий квартал 2025. В ближайшее время ожидается финансовый отчет за 2025 год и соответствующее решение по дивидендам. - Доходность с учетом дивидендов: 17%. Прогноз дивидендов на 2025 год: 150–290 руб./акцию (2,2–4,1%). Компания планирует увеличить дивиденды при соотношении чистого долга к EBITDA ниже 1x. На конец третьего квартала этот показатель составлял 1,14x. Однако в конце 2025 года цены на удобрения снизились, что негативно скажется на доходах и свободном денежном потоке. Поэтому крупных дивидендов за 2025 год не ожидается. Дивидендная политика: - Целевой уровень выплат: не менее 75% свободного денежного потока при соотношении чистый долг/EBITDA ниже 1x; не менее 50% — при соотношении до 1,5x; менее 50% — выше 1,5x. - Выплаты планируются ежеквартально. Вывод по акциям ФосАгро: - Негативные факторы: - Ожидается слабый отчет за четвертый квартал 2025 года. - В конце года наблюдалась коррекция на рынке удобрений и укрепление рубля. - Задержка отчета и решения по дивидендам вызывает вопросы. - Позитивные факторы: - Операция против Ирана выгодна для компании. - Страны Персидского залива сократили экспорт удобрений, что привело к росту мировых цен в первом квартале 2026 года. - ФосАгро — один из главных претендентов на налог на сверхприбыль. - Прогнозируемая цена: 7000 руб. (потенциал +1,7%). Итог: акции ФосАгро сохраняют нейтральную оценку. Позиции можно удерживать, так как компания не под санкциями и имеет хорошую конъюнктуру. В первой половине года возможен рост цен на фосфорные удобрения из-за высокой себестоимости и локальных дефицитов. Однако для роста котировок необходима девальвация рубля. Данный материал носит информационный характер и [не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией](https://mondiara.com/communities?open=community-1163) или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Источник: Портфель инвестора

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Войти

    Войдите, чтобы оставлять комментарии

    Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РОССИИ

    EXPRESS NEWS

    • 🗣 Президент Ирана Масуд Пезешкиан осудил нападки американского лидера Дональда Трампа на Папу Римского Льва XIV и выразил ему поддержку. «Я от имени великой нации Ирана осуждаю оскорбления в адрес Вашего Превосходительства и заявляю, что осквернение Иисуса — пророка мира и братства — неприемлемо для любого свободного человека», — написал он на своей странице в социальной сети Х

    • ❌ Новое правительство Венгрии не будет вмешиваться в дела других государств и ожидает от них такого же отношения к себе. Об этом заявил глава венгерской партии «Тиса» Петер Мадьяр, одержавшей 12 апреля победу на парламентских выборах в стране

    • ❗️ Китай готов продолжать играть конструктивную роль в восстановлении мира и стабильности в регионе Персидского залива. Об этом заявил премьер Госсовета КНР Ли Цян на встрече в Пекине с наследным принцем Абу-Даби Халедом бен Мухаммедом Аль Нахайяном, передает Центральное телевидение Китая

    • 🚨 «Чехия потеряла в ЕС союзника в лице Орбана. С новым венгерским правительством республика хочет иметь отношения, которые должны быть значительно выше среднего уровня», — министр иностранных дел Чехии Петр Мацинка

    • ⚠️ Американский президент Дональд Трамп признал, что дальнейшая военная эскалация и наземная операция могут привести к тому, что США увязнут в Иране. Об этом говорится в колонке внешнеполитического обозревателя газеты The Washington Post (WP) Дэвида Игнейшеса со ссылкой на источники

    • 🛢 В марте объем экспорта сырой нефти через Каспийский трубопроводный консорциум (КТК) оказался на уровне 6,196 млн тонн нефти (1,58 млн б/с). Это на 48% выше февральского показателя, составлявшего 3,79 млн тонн (1,07 млн б/с)

    • ⚔️ У берегов Малайзии под арест попали два нефтеналивных судна, в экипаж которых входили граждане РФ. Поводом задержания стало подозрение в незаконной бункеровке, то есть в переливании дизтоплива на другие плавсредства без официального разрешения

    • 🛢 По данным ОПЕК, в прошлом месяце глобальные объёмы нефтепереработки сократились на 5 млн б/с к уровню февраля, опустившись до 77,1 млн б/с. Это самое значимое падение мощностей НПЗ за шесть лет. В докладе отмечается, что этот показатель на 4,1 млн б/с ниже уровня марта прошлого года

    • ✍️ Президент Азербайджана Ильхам Алиев подписал распоряжение о назначении Орхана Саттарова своим пресс-секретарем. Текст распоряжения опубликован пресс-службой главы государства. «Назначить Орхана Раджаб оглы Саттарова пресс-секретарем президента Азербайджана», — говорится в документе

    • ⚡️ Два танкера, в том числе один с иранскими нефтепродуктами, прошли через Ормузский пролив в преддверии американской блокады. Об этом сообщило агентство Reuters со ссылкой на информацию о движении судов. По его данным, это танкер Auroura, загруженный иранскими нефтепродуктами, и танкер New Future, перевозящий дизельное топливо, которое было загружено в ОАЭ, — Reuters

    • ⚠️ Уровень поддержки нового правительства Нидерландов под руководством премьер-министра Роба Йеттена остается низким спустя полтора месяца после начала его работы. Об этом свидетельствуют результаты опроса, проведенного порталом Hart van Nederland

    • ⚡️ Министр иностранных дел Ирана Аббас Арагчи провел телефонный разговор со своим коллегой из Саудовской Аравии Фейсалом бен Фарханом Аль Саудом, в ходе которого стороны обсудили прошедшие в Пакистане переговоры между Тегераном и Вашингтоном. Об этом говорится в пресс-релизе внешнеполитического ведомства исламской республики

    • ‼️ Посол США в Польше Том Роуз вновь подверг критике маршала (спикера) польского Сейма (нижней палаты парламента) Влодзимежа Чажастого, назвав его угрозой для польско-американских отношений. Свою позицию в отношении польского политика Роуз изложил на странице в соцсети Х

    • ⚡️ Посольство Испании в иранской столице возобновило свою работу. Об этом диппредставительство сообщило на своей странице в соцсети X. «Мы возвращаемся в Тегеран, — говорится в публикации. — Посольство Испании в Иране вновь открывается после [соглашения о] прекращении огня». «Посол Антонио Санчес-Бенедито Гаспар вместе с дипломатической командой и местными сотрудниками возобновляет свою работу с обязательством поддерживать мир», — добавили в диппредставительстве

    • ❗️ Китай придерживается точки зрения, согласно которой в тарифных войнах не бывает победителей. Соответствующее заявление сделал на брифинге официальный представитель МИД КНР Го Цзякунь. Он комментировал угрозу президента США Дональда Трампа ввести дополнительные пошлины в размере 50% на китайские товары в случае оказания Пекином помощи Тегерану

    • ⚡️ Правительство временно снижает налог на бензин и дизельное топливо и вводит новую субсидию на электроэнергию и газ. Поддержанное партией «Шведские демократы» предложение, вызванное ростом цен из-за конфликта на Ближнем Востоке, содержится в проекте весеннего бюджета кабинета, говорится в пресс-релизе правительственной канцелярии

    • 🗣 Президент Сербии Александар Вучич поздравил главу венгерской партии «Тиса» Петера Мадьяра с победой на парламентских выборах и выразил надежду на продолжение сотрудничества двух стран. «Поздравляю Петера Мадьяра с победой на выборах. Верю в продолжение плодотворного сотрудничества между Венгрией и Сербией и благодарен Виктору Орбану за то, что он сделал такие отношения возможными», — написал Вучич на своей странице в соцсети Х

    • ⚡️ Министр иностранных дел Ирана Аббас Арагчи провел телефонный разговор со своим французским коллегой Жан-Ноэлем Барро и обсудил с ним прошедшие в Пакистане переговоры между Тегераном и Вашингтоном. Об этом говорится в пресс-релизе внешнеполитического ведомства исламской республики. Помимо этого, главы дипведомств обсудили региональные и международные события, отмечается в сообщении

    • ‼️ Министерство юстиции США намерено преследовать в судебном порядке любую сторону, которая будет приобретать или продавать находящуюся под американскими санкциями иранскую нефть. Об этом заявил исполняющий обязанности министра юстиции — генерального прокурора США Тодд Бланш

    • ✈️ Президент Индонезии Прабово Субианто вылетел в Москву, где проведет переговоры с российским лидером Владимиром Путиным. Об этом сообщила газета Jakarta Globe со ссылкой на секретаря индонезийского кабмина Тедди Индру Виджаю

    • 🗣 Свободу слова в Европе используют только в угоду правящим элитам, для простых людей она превратилась в миф. Таким мнением в интервью ТАСС поделился губернатор Херсонской области Владимир Сальдо

    • 🗣 Россия никогда не хотела войны с Европой и не планирует на нее напасть. Это абсурдное утверждение, распространяемое европейскими политтехнологами, рассказал ТАСС внук президента Франции (1959-1969) генерала Шарля де Голля, президент Фонда за мир и дружбу между народами Пьер де Голль.

    • 🗣 Результаты выборов в Венгрии лишь ускорят распад Евросоюза, поделился мнением спецпредставитель президента РФ по инвестиционно-экономическому сотрудничеству с зарубежными странами, глава РФПИ Кирилл Дмитриев. «Это только ускорит распад ЕС. Проверьте, прав ли я, через 4 месяца», — написал он в социальной сети «Х»

    • ❌ Великобритания не будет принимать участие в военной миссии США в Ормузском проливе. Об этом сообщил телеканал Sky News. В воскресенье американский лидер Дональд Трамп заявил, что ВМС США и других стран начинают блокаду Ормузского пролива

    • ❗️ Новая обложка The Economist. Если перемирие положит конец войне с Ираном, самым большим проигравшим станет Дональд Трамп

    • ‼️ Трамп объявил о начале блокады Ормузского пролива: США будут задерживать суда и уничтожать иранские мины. Речь идет о задержке судов, которые прошли процедуру согласования на вход/выход с КСИР, то есть с грузами в азиатском направлении сбыта. Турецкие источники сообщают, что вчера на переговорах в Исламабаде Уиткофф и Аракчи чуть не подрались из-за разногласий в отношении Ормуза

    • 🗣 Дни, когда 70 центов с каждого доллара направлялись на военные расходы Соединённых Штатов, закончились, и Оттава больше не будет платить за это, — премьер-министр Канады Карни

    • ⚡️ Два эсминца класса Arleigh Burke Военно-морских сил США попытались пройти через Ормузский пролив, однако после угроз со стороны Корпуса стражей исламской революции Ирана и запуска беспилотника в направлении судов были вынуждены повернуть назад, сообщает Bloomberg

    • ❗️ США нанесли удары по десяткам тысяч целей в Иране, однако иранский потенциал по-прежнему сохраняется, — The Times of Israel

    • 🚨 На фоне стремительного истощения арсеналов США Китай внимательно наблюдает за ситуацией. За считанные недели США израсходовали около 25 процентов всего своего запаса стратегических ракет, которые являются ключевыми для сдерживания Китая в сценарии вокруг Тайваня, — The Washington Post

    • ⚔️ Швеция задержала судно «Hui Yuan» из России. Судно шло из РФ в Испанию под панамским флагом и с китайским названием. Шведские власти обвинили сухогруз в нарушении экологических норм. Основанием для задержания стало то, что с борта в море якобы скидывали уголь

    • 🚨 Президент Турции Реджеп Тайип Эрдоган предупредил, что Турция может провести военную интервенцию против Израиля, аналогичную её операциям в Ливии и Нагорном Карабахе

    • ⚠️ Трамп поделился статьей, в которой говорится, что у него есть возможность ввести морскую блокаду Ирана

    • ❗️ Глава евродипломатии Кая Каллас училась в советской школе, но это была плохая школа. На это обратил внимание пресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков в разговоре с корреспондентом «Вестей» Павлом Зарубиным, передает ТАСС

    • 🗣 «Вина за провал „переговоров“ в Пакистане лежит на США, которые редко ведут переговоры честно, проявляют вероломство и настаивают на выдвижении максималистских требований», — написал он в Х. По его мнению, в ситуации вокруг Тегерана Вашингтон «не заинтересован во взаимных уступках, а стремится только отдавать приказы» — Альфред де Зайас

    • ⚡️ Наследный принц эмирата Абу-Даби (ОАЭ) шейх Халед бен Мухаммед Аль Нахайян нанесет визит в Китай с 12 по 14 апреля. Об этом сообщил МИД КНР. Как уточняется в распространенном сообщении внешнеполитического ведомства, Аль Нахайян посетит Китай по приглашению премьера Госсовета КНР Ли Цяна

    • ⚡️ Иранская делегация покинула Исламабад после переговоров с США. Об этом сообщило агентство Tasnim. «Иранская делегация покинула Пакистан», — отметило оно

    • 🤝 Иран поблагодарил Исламабад за посредничество в переговорах с США и продолжит контакты с Пакистаном после них. Об этом заявил представитель иранского министерства иностранных дел Эсмаил Багаи

    • ✈️ Пресс-пул американского вице-президента Джей Ди Вэнса сообщил о его вылете из Пакистана, где состоялись консультации США и Ирана. Как отмечается в сообщении, Вэнс поднялся по трапу в 05:08 мск

    • 🗣 Американский президент Дональд Трамп считает переговоры между США и Ираном в Пакистане насыщенными, но не готов сейчас прогнозировать, какими будут их итоги. «Мы ведем очень насыщенные переговоры с Ираном», — сказал он журналистам на Южной лужайке Белого дома

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?