Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества Т-ТЕХНОЛОГИИ [анализ] [T]

Т-ТЕХНОЛОГИИ [анализ] [T]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РОССИИ

Стоит ли покупать акции Т‑Технологий? Прогноз цены: +20 %, до 4050 рублей

194
Стоит ли покупать акции Т‑Технологий? Прогноз цены: +20 %, до 4050 рублей

🔥 Обзор Т-Технологий. Т-Технологии – это онлайн-экосистема, предлагающая финансовые и лайфстайл-услуги. Кредитный портфель: - 2022: 606,5 млрд руб. - 2023: 972,4 млрд руб. - 2024: 2537 млрд руб. - 2025 (LTM): 2938 млрд руб. Рост: 43%. Прибыль: - 2022: 20,8 млрд руб. - 2023: 80,9 млрд руб. - 2024: 122,2 млрд руб. - 2025 (LTM): 154,6 млрд руб. Рост: 30%. Финансовые показатели: - Капитализация: 905,6 млрд руб. - EPS (прибыль на акцию): рост 25%. - P/E (цена/прибыль): 5,86, среднее – 5,2. - P/B (цена/балансовая стоимость): 1,43, среднее – 0,91. - ROE (рентабельность капитала): 29,2%, среднее – 19,9%. - Активы: 5700 млрд руб. (+27% год к году). Акции Т-Технологий торгуются ниже справедливых уровней, что делает их привлекательными для долгосрочных инвесторов. Дивиденды Т-Технологий История выплат: - 2019: 27,55 руб./акцию. - 2020: 64,7 руб./акцию. - 2024: 124,5 руб./акцию. - 2025 (1П): 68 руб./акцию. Темпы роста: 9,9%. Дивиденд за 3-й квартал 2025 года: 36 руб./акцию (1,1%). Доходность актива с учетом дивидендов: 23%. Прогноз на 4-й квартал 2025 года: 38-44 руб./акцию. Т-Технологии планируют продолжать выплачивать дивиденды ежеквартально. Размер выплат пока скромный, так как компания направляет на дивиденды только 30% прибыли. Однако абсолютный рост дивидендов продолжается и будет увеличиваться. Программа выкупа акций Группа объявила о запуске программы выкупа акций до 5% от общего количества или 10% от free-float (акций в свободном обращении) до конца 2026 года. Выкупленные акции будут направлены на мотивацию сотрудников. Дивидендная политика Т-Технологии намерены выплачивать дивиденды каждый квартал, направляя на них до 30% чистой прибыли. Это подтверждает приверженность компании политике прозрачности и долгосрочной устойчивости. Вывод по акциям Т-Технологий (Т-Банк) Скоро будет опубликован итоговый отчет по МСФО за 2025 год. Ожидается сильный рост за 4-й квартал. Помимо роста чистых процентных и комиссионных доходов, на прибыль позитивно повлияет рост акций Яндекса. В конце мая Т-Технологии приобрели 9,95% акций Яндекса, и за 4-й квартал акции выросли более чем на 15%, что принесет дополнительную прибыль. Также ожидается публикация отчета за 2025 и 1-й квартал 2026 годов 19 марта. Т-Технологии остаются одними из главных бенефициаров снижения ключевой ставки. В этом году ожидается сохранение высоких темпов роста. Увеличение маржинальности будет связано с тем, что ставки по депозитам снижаются быстрее, чем по кредитам. Это повысит маржу выданных кредитов. После консолидации Точка Банка позиции Т-Технологий на рынке малого и среднего бизнеса усилятся. Эти сегменты сильно зависят от экономической активности, и снижение ключевой ставки будет позитивным фактором. ‼️ В целом, взгляд на акции остается позитивным. Несмотря на немного завышенные мультипликаторы по сравнению с сектором, Т-Технологии остаются недорогим и качественным вариантом в банковском секторе. На 2025 год компания прогнозирует рост чистой прибыли группы не менее чем на 40% при рентабельности капитала около 30%. Это не сможет показать ни один другой банк. Если цена не изменится, форвардный P/E за 2026 год составит около 4,5х. Это очень дешево для компании с таким потенциалом роста. Ожидается снижение ключевой ставки и постепенный рост акций Т-Технологий. Компания остается одним из главных бенефициаров смягчения денежно-кредитной политики ЦБ, как и весь банковский сектор. Итоговая прогнозируемая цена: 4050 руб. (потенциал роста +20%). Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с международного финтех-медиа ресурса [M O N D I A R A](https://mondiara.com) ➠ [веб-приложение](https://mondiara.com) ➠ [Скачать](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) на iPhone ➠ [Скачать](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) на Android Источник: Портфель инвестора

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'PavelDonetskikh'

PavelDonetskikh

Впечатляет.

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РОССИИ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?