Хэдхантер готовится к отчету: чего ждать от лидера рынка труда в 2025 году

2026-03-03T16:07:58+03:00

509

Хэдхантер готовится к отчету: чего ждать от лидера рынка труда в 2025 году

В эту пятницу компания опубликует результаты за IV квартал 2025 года. Ожидать положительных цифр не стоит, однако компания продолжает подтверждать свой статус эффективной финансовой машины. Вот основные ориентиры: - Выручка в IV квартале 2025 года, вероятно, останется на прежнем уровне или даже слегка снизится. Рост, похоже, достиг своего предела. - EBITDA ожидается на уровне 5 миллиардов рублей. При стагнирующей выручке издержки становятся всё более заметными. По итогам всего 2025 года я ожидаю: - Рост выручки. - Рентабельность: несмотря на замедление, компания остаётся крайне прибыльным бизнесом. Даже при нулевой динамике выручки она продолжает генерировать значительный денежный поток. Рынок с нетерпением ждёт решения по выплатам за II полугодие 2025 года. С учётом текущей финансовой позиции компании, она может порадовать инвесторов, но итоговая сумма остаётся неопределённой. А теперь без лишних эмоций: 1. Статистика по вакансиям вызывает тревогу: в январе падение составило 30% по сравнению с прошлым годом, а в феврале — 27%. Работодатели снизили активность, что напрямую влияет на доходы площадки. Без роста числа вакансий повышение цен будет всё менее эффективным. 2. Официальный прогноз роста выручки на 10% сейчас выглядит как максимум. Если текущий экономический тренд сохранится, то можно рассчитывать на рост не более 5% в год. 3. Когда выручка не растёт, даже небольшие дополнительные расходы снижают маржинальность. EBITDA уже начала сокращаться, что является важным сигналом: старая модель экстенсивного роста больше не работает. Компания фундаментально недооценена относительно своих будущих денежных потоков. Однако негативные новости о рынке труда могут сдерживать котировки. Ждём отчёт 6 марта. Если цифры окажутся лучше ожиданий, это может стать позитивным сигналом. Однако инвестировать при падающем числе вакансий — рискованно. Я рекомендую держать эту бумагу в портфеле как качественную дивидендную историю, но не рассчитывать на резкий рост оборотов в ближайшее время. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с международного финтех-медиа ресурса [M O N D I A R A](https://mondiara.com) [Скачать](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) приложение в App Store [Скачать](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) приложение в Google Play Источник: БИРЖЕВОЙ МАКЛЕР

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РОССИИ