Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества РОССЕТИ [анализ] [FEES]

РОССЕТИ [анализ] [FEES]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Стоит ли покупать акции Россети МОЭСК при доходности 12,9%?

361
Стоит ли покупать акции Россети МОЭСК при доходности 12,9%?

Россети МОЭСК 2026: какие риски скрывает рост прибыли на 15%? Московский регион — самая необычная из всех сетей. Здесь стабильно растёт отпуск энергии, пусть и незначительно, около 1% в год. В перспективе ожидается значительный рост прибыли. За девять месяцев компания заработала 28,7 миллиарда рублей, что составляет около 70% от годового плана в 41,5 миллиарда. О том, как компания планирует заработать оставшиеся 13 миллиардов за четвёртый квартал, не сообщается. Вероятно, основную роль сыграют прочие доходы, которые за год могут составить 21 миллиард рублей, хотя на данный момент они достигли только 11,9 миллиарда. Если прогноз по прочим доходам оправдается, то прибыль в четвёртом квартале может быть достигнута. В 2026 году ожидается рост выручки на 15% и расходов на 12%. Это вызывает вопросы, поскольку рост выручки опережает рост тарифов. Кроме того, в 2026 году прогнозируется положительное сальдо прочих доходов, хотя исторически оно было отрицательным. Более половины прибыли, рассчитанной на основе дивидендной базы, направляется на инвестиции. Это создаёт значительный риск для дивидендов, так как при снижении прибыли волатильность дивидендов может быть высокой. Примечательно, что это одна из немногих сетей, где ожидается снижение процентных расходов по мере снижения ставок. Однако чистый долг может вырасти, поскольку у компании большие капитальные вложения, и свободный денежный поток (FCF) может быть отрицательным. Что касается дивидендов, то прогноз на 2025 год составляет 12,9%, на 2026 год — 16,5%, с последующим постепенным ростом. Однако я не уверен в этом постепенном росте, так как он может быть результатом простой экстраполяции. Поэтому я предпочитаю не заглядывать дальше 2026–2027 годов. На этом отрезке нет ничего более интересного, чем Урал, Центр, Приволжье или Ленэнерго. Однако риски здесь выше, поэтому я предпочитаю обойти эту компанию стороной. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/rosseti_analytics Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: PROFIT

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?