Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ХЭНДЕРСОН [анализ] [HNFG]

ХЭНДЕРСОН [анализ] [HNFG]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Акции Хэндерсон: потенциал роста или повод для беспокойства?

413
Акции Хэндерсон: потенциал роста или повод для беспокойства?

Henderson: акции остаются ниже цены IPO Компания Henderson, несмотря на популярность бренда, не вызывает большого интереса у инвесторов. Акции приближаются к минимумам декабря 2023 года. Финансовые результаты: - Капитализация: 20,8 млрд ₽, цена акции — 514 ₽. - Выручка за ТТМ: 23,8 млрд ₽. - EBITDA за ТТМ: 7,9 млрд ₽. - Чистая прибыль за ТТМ: 2,6 млрд ₽. - P/E за ТТМ: 8. - P/B: 2,3. - Прогноз дивидендов на 2025 год: 6,2%. Динамика роста: - В первом полугодии 2025 года выручка выросла на 17,1% год к году и достигла 10,8 млрд ₽. - За 11 месяцев 2025 года рост составил 16,7%, доля онлайн-продаж увеличилась до 23,5%. Основной фактор роста выручки — открытие новых салонов. Однако темпы роста с момента IPO оказались выше моих ожиданий. Расходы растут быстрее из-за высокой ставки ЦБ. Финансовый долг: - Чистый финансовый долг компании — 2,7 млрд ₽. - С учетом обязательств по аренде чистый долг превышает 11,3 млрд ₽. - Показатель ND/EBITDA составляет 1,4, что говорит о нормальной долговой нагрузке. Прогнозы на 2025 год: В октябре 2025 года компания обновила прогноз по рентабельности чистой прибыли на уровне 10–14% (2,4–3,4 млрд ₽). Однако такой амбициозный прогноз вызывает сомнения. Темпы роста расходов могут не позволить достичь даже нижней границы диапазона в 2,4 млрд ₽. Последние данные: За ноябрь 2025 года рост выручки замедлился до 10,1%. Компания связывает это с аномально теплой и бесснежной погодой в центральном регионе. Вывод: Компания продолжает расти, но интересной инвестиционной идеи здесь нет. P/E на уровне 8,7 и дивиденды чуть более 6% не выглядят привлекательно. На рынке есть более выгодные альтернативы. Henderson удачно вышла на IPO в 2023 году на пике роста выручки, но пока не вернулась к цене размещения. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/henderson_analytics Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: TAUREN ИНВЕСТИЦИИ

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?