Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества РОССЕТИ [анализ] [FEES]

РОССЕТИ [анализ] [FEES]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Сможет ли Ленэнерго выполнить план по дивидендам в 36,93 рубля?

2 976
Сможет ли Ленэнерго выполнить план по дивидендам в 36,93 рубля?

Ленэнерго: как выполнить план? По данным отчета по инвестпрограмме на 2025 год, дивиденды могут вырасти до 36,93 рублей на привилегированную акцию. Это обещает доходность в 14,3%. В следующем году выплаты могут увеличиться до 47 рублей, что делает прогноз еще более привлекательным. Однако пока рано делать выводы: даже ближайшая выплата еще не определена. Свежий РСБУ за 9 месяцев показывает следующие результаты: Выручка и EBITDA увеличились на 15,9% и 15,6% соответственно, благодаря летней индексации тарифов. Чистая прибыль составила 28,9 млрд рублей, что на 11,4% больше, чем годом ранее. За 9 месяцев дивиденды на акцию достигли 31 рубля. Основной фактор замедления роста прибыли — повышение налога с 20% до 25%. Казалось бы, получить оставшиеся 5,9 рублей дивидендов не составит труда. Но стоит учесть, что в четвертом квартале прибыль может быть занижена из-за обесценения основных средств. Точная формула расчета неизвестна, но общий принцип заключается в сравнении текущей стоимости активов и их стоимости по DCF-модели. Разница между этими значениями и есть обесценение. DCF-оценка зависит от трех ключевых параметров: • Ставка дисконтирования. В этом году она снизится с 21% до 16-16,5%. Это положительно скажется на финансовых показателях. • Ожидаемый рост тарифов. Прогнозы предполагают более высокие темпы их увеличения по сравнению с предыдущими годами, что благоприятно для денежных потоков. • Ожидаемый рост себестоимости. Тарифы магистральных сетей, включенные в себестоимость региональных, будут индексироваться чуть быстрее, чтобы обеспечить финансирование инвестпрограммы Россетям. Однако это лишь часть себестоимости Ленэнерго (около 30%). Оставшаяся часть будет зависеть от роста зарплат и борьбы с потерями, что сложно предсказать. Таким образом, два из трех факторов указывают на снижение обесценения по сравнению с прошлым годом. Остается ждать прибыльного четвертого квартала! Акции Ленэнерго остаются привлекательной дивидендной историей. Даже если план не будет выполнен, мы получим бумагу с доходностью около 12-13% и перспективой роста выплат в будущем. Постепенное снижение ключевой ставки может привести к переоценке таких акций на рынке. Основной риск — это возможные корпоративные изменения и законодательные инициативы, которые могут повлиять на правила выплаты дивидендов. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/rosseti_analytics Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: ИнвестократЪ | Георгий Аведиков

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?