Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ВУШ [анализ] [WUSH]

ВУШ [анализ] [WUSH]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Стоит ли инвестировать в акции Whoosh после падения выручки на 14%?

3 098
Стоит ли инвестировать в акции Whoosh после падения выручки на 14%?

Спасет ли Латинская Америка компанию ВУШ: анализ отчета за 9 месяцев 2025 года Отчет компании ВУШ за первые девять месяцев 2025 года показывает, что ситуация не из лучших. Выручка снизилась на 13,9% по сравнению с прошлым годом и составила 10,8 миллиарда рублей. EBITDA упала на 47% до 3,4 миллиарда рублей. Чистый убыток достиг 1,16 миллиарда рублей, тогда как годом ранее была прибыль в 2,9 миллиарда. Рентабельность по EBITDA составляет 31,8%, а чистая рентабельность отрицательная. Соотношение чистого долга к EBITDA выросло до 3,33x, что является высоким показателем. Основной причиной падения показателей стал провал в России, где выручка сократилась на 21%. Однако рост в Латинской Америке (+148% по сравнению с прошлым годом) частично компенсировал этот спад. Доля выручки от этого региона увеличилась с 4,2% до 12%. В третьем квартале маржинальность по EBITDA восстановилась до 49,8%, что стало результатом жесткой программы оптимизации затрат. Если эта тенденция сохранится, компания сможет выйти из кризиса. Тем не менее, долговая нагрузка остается серьезной проблемой. Чистый долг продолжает расти, а процентные расходы съедают значительную часть операционной прибыли. Свободный денежный поток остается отрицательным, а ликвидность компании напряженная. Хотя компания держит солидный объем краткосрочных финансовых вложений, денег на счетах почти не осталось. В России ситуация с количеством поездок в третьем квартале улучшилась – снижение составило всего 3% по сравнению с прошлым годом. Однако давление конкуренции и регуляторные сложности остаются. Компания стремится сохранить лидерство на рынке с долей около 45%, но ресурсов для борьбы с конкурентами, такими как Яндекс и МТС Юрент, у нее недостаточно. Падение доходов также ограничивает возможности для инвестиций. Латинская Америка, напротив, выглядит перспективным направлением. Рост поездок на 142%, расширение присутствия в новых городах Чили и планы по утроению парка создают благоприятные условия. Маржинальность в регионе выше, чем в России, что является дополнительным плюсом. Компания планирует запустить свои сервисы еще в четырех городах, включая две новые страны. Это серьезный шаг к росту, но и риски высоки. Каждый новый город требует значительных затрат, а финансовые ресурсы компании ограничены. Если латиноамериканская экспансия не оправдает ожиданий, долговая нагрузка может стать критической. В целом, компания находится на перепутье. С одной стороны, оптимизация в России и восстановление маржи в третьем квартале дают надежду на улучшение. С другой стороны, растущий долг и зависимость от успеха в Латинской Америке создают серьезные риски. Если компании удастся сохранить достигнутый уровень маржинальности и продолжить рост за рубежом, у нее есть шанс переломить ситуацию. В противном случае, долговая нагрузка может стать непосильной, и допэмиссия акций станет неизбежной. С учетом текущей отчетности, целевой уровень акций ВУШ снижен до 170 рублей за акцию на горизонте года. Вероятность дальнейшего снижения также высока, если не появятся позитивные сигналы по восстановлению российского сегмента. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/whoosh_analytics Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: Investillion - про инвестиции

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?