Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ДОМ.РФ [анализ] [DOMRF]

ДОМ.РФ [анализ] [DOMRF]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Тайминг IPO ДОМ.РФ: удачное ли решение?

7 693
Тайминг IPO ДОМ.РФ: удачное ли решение?

IPO ДОМ.РФ: разбор без розовых очков Сейчас на рынке много шума вокруг IPO ДОМ.РФ: книга была покрыта за первые часы, мультипликаторы выглядят симпатично, а бизнес вроде понятный. Но если смотреть глубже, то главный вопрос не в компании, а во внешнем фоне. Я много раз участвовал в IPO биржевых компаний и убедился в одном: успех почти всегда приходит на сильном общем рынке. Когда ключевая ставка низкая, деньги льются в систему и на рынке царит оптимизм, многие размещения оказываются выигрышными. В такие периоды всё замечательно, а на вторичке акции взлетают в первый же день. Сейчас обстановка другая: жёсткая ставка, слабое настроение на рынке, неопределённость по геополитике и минимум энтузиазма у частных инвесторов. Это не тот момент, когда любая компания стреляет. Да даже по вторичному рынку посмотрите: прибыль Сбера бьёт рекорды, а акция — в боковике. «Топлива» нет. Что по самой ДОМ.РФ? Фундаментально компания выглядит сильно: • P/B на размещении 0,64–0,68, что почти на 15% дешевле Сбера. • ROE около 20%, дивидендная политика есть. • 60% доходов — банковский бизнес, 15% — секьюритизация, 11% — аренда, 11% — земельный фонд. • IPO проходит в формате cash-in, деньги идут в капитал, что укрепит баланс. Вопрос в другом: почему выходят именно сейчас, на таком рынке? Ответ довольно очевиден: есть политическая задача привлекать капитал на рынок и в экономику. Команда дана, размещение должно состояться. Поэтому тайминг выбран не владельцами, а сверху. Именно поэтому, даже считая компанию нормальной по оценке, я смотрю на момент входа. При текущем фоне вероятность купить на вторичке дешевле выглядит высокой. Итог: Компания качественная, оценка адекватная, но рынок не тот. Большого ветра в паруса сейчас нет. Поэтому IPO ДОМ.РФ я пропускаю и предпочитаю наблюдать за вторичкой. Тем, кто решил участвовать, желаю удачного размещения и сильного старта на вторичке. Пусть сделка окажется для вас прибыльной. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/bank_dom.rf_analytics Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: INVEST MODA

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?