Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ДОМ.РФ [анализ] [DOMRF]

ДОМ.РФ [анализ] [DOMRF]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Какие перспективы у акций «Дом.РФ» после размещения?

8 167
Какие перспективы у акций «Дом.РФ» после размещения?

ДОМ.РФ: первое интересное IPO в 2025 году? В 2025 году было всего два IPO: Jetlend и Glorax. Ни одно из них не привлекло внимания инвесторов, хотя Glorax можно было рассматривать с точки зрения участия в праве на выкуп. Для сравнения, в 2024 году вышло 14 компаний. Теперь мы ждем третьего и самого крупного IPO с 2021 года — это ДОМ.РФ. Что за компания? ДОМ.РФ — это фактически банк, так как 54% его операционной прибыли приходится на банковское подразделение. Остальное — это секьюритизация и продажа государственного имущества. Единственное, что мне не нравится в ДОМ.РФ, в отличие от Сбера, — это фокус на ипотечном секторе. Банк берет на себя риски в сфере недвижимости. На публичное размещение выведено 10% акций. Книга заявок была закрыта за 30 минут, в основном это институциональные инвесторы, которым, по слухам, будет дана 100% аллокация. Это значит, что частным инвесторам можно рассчитывать на 5–10% аллокации. Оценка компании Капитализация ДОМ.РФ составит 315 млрд рублей при цене размещения 1750 рублей за акцию. Прибыль компании — 85 млрд рублей. Таким образом, банк стоит 3,7 годовой прибыли (против 4 у Сбера). Однако Сбер стоит ближе к 0,8 капитала, а ДОМ.РФ — около 0,65. Это означает, что инвесторы получают дисконт около 20% по сравнению со Сбером при таком же уровне надежности и государственном статусе. Если сравнить с другими банками, то: - Т-банк: 1,1 капитала и 35% ROE; - БСПБ: 0,74 капитала и 20% ROE; - ВТБ: 0,5 капитала и 20% ROE; - ДОМ.РФ: 0,71 капитала и 20% ROE; - Сбер: 0,85 капитала и 21% ROE. Важно понимать, что это более консервативная идея с акцентом на дивиденды. Зачем выходит? Скорее всего, государство решило провести IPO, чтобы: А) Показать успешные примеры IPO и упростить выход на рынок для других компаний, таких как Солар, ЦОД от Ростелекома, VK Tech, Skillbox, «Винлаб», «Базис» и других. Б) Увеличить капитализацию рынка до 66% ВВП, о чем говорил Путин, и получать дивиденды. Дивиденды ДОМ.РФ выплачивает 50% от прибыли. Исходя из отчета, дивидендная доходность может составить 13,5–13,7%. В это время Сбер предлагает 13% годовых. В будущем важно следить за отчетами компании, но на данный момент рынок может выкупать акции до уровня 12–13% дивидендной доходности. Итог Большая аллокация и дисконт делают ДОМ.РФ привлекательной идеей для инвесторов. Это хорошая возможность поучаствовать в IPO и продать акции на открытии. Позже, когда цена достигнет 1650–1700 рублей, можно будет рассмотреть покупку акций на длительный срок. Я планирую участвовать в IPO на 50% от своего депозита, ожидая аллокацию около 5%. Подача заявки запланирована на завтра, до 19 ноября. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/bank_dom.rf_analytics Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: FutureTrading

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?