Анализ акций АЛРОСА: текущая цена, финансовые показатели, дивиденды и перспективы на 2025 год

2025-06-04T11:50:46+03:00

9 881

Анализ акций АЛРОСА: текущая цена, финансовые показатели, дивиденды и перспективы на 2025 год

Последний обзор по АЛРОСА я делал 29 апреля. Тогда акции стоили 50,4 рубля. Я отметил, что компания выглядит слабее рынка, у меня был нейтральный взгляд на её перспективы, а график акций ожидался в боковике 50–55 рублей. Однако акции вместе с рынком упали на негативных ожиданиях инвесторов до 44 рублей, а сейчас торгуются по 47,2 рубля. Посмотрим, что будет дальше. Основные метрики - Капитализация: $4,34 млрд. - P/E: 16,25. - P/S: 1,41. - P/B: 0,93. - EPS: 2,87 рубля. - EBITDA: 77,7 млрд рублей. - EV/EBITDA: 5,91. По сравнению с прошлым обзором акции стали немного дешевле по метрикам. Отчёт за первый квартал 2025 года ещё не вышел. Финансовое здоровье - Собственный капитал в 2024 году упал на 3 %, а в 2023 году вырос на 18 %. - Чистый долг в 2024 году вырос на 17 %, а в 2023 году — на 26 %. - Net Debt / EBITDA — 1,49, а в 2023 году был 0,72. Долговая нагрузка умеренная, но заметно выросла. Собственный капитал немного вырос, но долговая нагрузка увеличилась. Финансовое здоровье компании можно назвать нормальным, но не отличным. Выручка и прибыль - Выручка в 2024 году упала на 25 %, а в 2023 году выросла на 9 %. - Прибыль обвалилась в 2024 году на 77 %. В 2023 году она упала на 15 %. - Свободный денежный поток в 2024 году упал на 907 % до минус 17,6 млрд рублей. Будущее и оценки - 20 марта 2025 года АКБФ-Инвестиции давали прогноз 85,02 рубля. - 28 февраля 2025 года Альфа-Инвестиции прогнозировали 68 рублей. Основные акционеры - Федеральное агентство по управлению государственным имуществом — 33 %. - Министерство имущественных и земельных отношений Республики Саха (Якутия) — 25 %. - Администрации районов (улусов) Республики Саха (Якутия) — 8 %. Сравнение с конкурентами В России нет других алмазных компаний, поэтому я сравниваю АЛРОСА с компаниями из группы «Металлы и сырьё». По капитализации компания входит в топ-10 сектора. По текущим метрикам она оценивается дороже рынка, но по рентабельности и росту выручки уступает ему. Дивиденды - 2020 год: 3,99 %. - 2021 год: 13,5 %. - 2022 год: не платил. - 2023 год: 4,9 %. - 2024 год: 7,16 %. Компания прекратила выплаты дивидендов. Технический анализ Ожидаю боковик или небольшое движение вниз. В моменте возможен рост, но это временный позитив, связанный с ситуацией на рынке. Пока у компании нет хороших новостей по отчётам. Вероятно, отчёты за первый и второй кварталы будут не лучше. Позитивную динамику можно ждать с третьего квартала. Выводы Акции АЛРОСА сейчас стоят по самым низким ценам за последние годы, но я бы не торопился их покупать. Отчёт за 2024 год слабый, и отчёты за первый и второй кварталы, скорее всего, тоже будут не блестящими. Ситуация в компании вряд ли улучшится при перемирии, если только не отменят санкции. Этот процесс, вероятно, будет не быстрым. Пока лучше оставаться в наблюдательной позиции. В прошлом компания была эффективной, но сейчас на неё влияют геополитика и слабость рынка бриллиантов. Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Источник: t.me/ShumilovPavel

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии