Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ВТБ [анализ] [VTBR]

ВТБ [анализ] [VTBR]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Отсутствие торговых идей

53
Отсутствие торговых идей

Мнение: ПСБ Неинтересная идея В 2024 г. группа заработала рекордную чистую прибыль - 551 млрд руб. (+28% г/г), а рентабельность капитала составила 22,9%. Нарастить прибыль удалось за счёт активной работы с заблокированными активами, позволившей снизить отчисления в резервы на 89%. ⏺️Чистые операционные доходы при этом почти не изменились (-3%). Процентные доходы остаются очень чувствительными к ставке - чистая процентная маржа в 4 кв. снизилась до 0,8% с 2,9% годом ранее, а сами доходы - на 36%. ⏺️Компенсировать столь существенное падение удалось за счёт роста комиссионных (+24%) и прочих доходов (+149%, среди них - операции с валютой и финансовыми инструментами). ❗️Из-за сохранения высокой ключевой ставки ВТБ по итогам 2025 г. ожидает снижения прибыли на 22%, до 430 млрд руб. На фоне сохраняющегося дефицита капитала группа планирует сконцентрироваться на корпоративном бизнесе и ожидает сокращения розничного портфеля более чем на 10%. ❓Чего ждать от бумаг? Пока акции ВТБ не выглядят интересными. У банка невысокая достаточность капитала, он не планирует выплачивать дивиденды, а прибыль в этом году, по прогнозу банка, должна снизиться на 22%. Наша оценка справедливой стоимости бумаг - 105 руб. Источник: t.me/macroresearch В этом сообщении представлено мнение экспертов инвестиционной компании или банка. Оно предоставляется исключительно для ознакомления и не является рекомендацией для покупки или продажи ценных бумаг, а также для принятия каких-либо коммерческих или других решений. mondiara.com не несёт ответственности за содержание этого сообщения и последствия его использования.

#втб #vtb #втб акции
Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?