Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества МЕЧЕЛ [анализ] [MTLR]

МЕЧЕЛ [анализ] [MTLR]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Обзор акций

92
Обзор акций

Мнение: ПСБ Компания «Мечел» продемонстрировала неудовлетворительные показатели в 2024 году. Мечел представил финансовые результаты за 2024 год. Ключевые результаты: • Выручка: 387,5 млрд руб. (-5% г/г) • Скорректир. EBITDA: 55,2 млрд руб. (-35% г/г) • Рентабельность по EBITDA: 14% (-7 п.п. за год) • Чистый убыток: 37,1 млрд руб. (против прибыли в 22,3 млрд руб. годом ранее) • Чистый долг/EBITDA: 4,6x (2,9х – годом ранее) Снижение финансовых показателей обусловлено в первую очередь выраженно неблагоприятным сочетанием сужения внешнего спроса и слабой конъюнктуры внутрироссийских рынков сбыта, выразившейся в снижении отгрузок сталелитейной продукции и долларовых отпускных цен, и роста себестоимости продаж, следствия инфляции и санкционного давления. Это привело к сужению в полтора раза рентабельности по валовой прибыли. Значимым негативом выступил рост ставок, вызвавший резкое увеличение процентных расходов, с 22,4 млрд до 40 млрд руб. (средний процент выплат составил 17%). И хотя компания смогла сократить коммерческие и операционные расходы, а также ограничить инвестиции, убыток оказался очень большим, а долговая нагрузка, по показателю чистый долг/EBITDA – достигла 4,6х. Наше мнение: В целом представленную отчетность мы характеризуем как ожидаемо слабую. Мы не считаем инвесткейс компании привлекательным, учитывая, что существенного улучшения конъюнктуры рынков угля и стали ждать сложно, потенциал ослабления рубля выглядит ограниченным, расширение внешних рынков под вопросом, а ставки – по-прежнему высоки. По форвардному EV/EBITDA Мечел оценивается в 7,5х, что дорого: оценки лидеров сталелитейной отрасли составляют 3-4х. По нашему мнению, акции компании интересны лишь для краткосрочных спекуляций. Источник: www.psbank.ru [Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией] В этом сообщении представлено мнение экспертов инвестиционной компании или банка. Оно предоставляется исключительно для ознакомления и не является рекомендацией для покупки или продажи ценных бумаг, а также для принятия каких-либо коммерческих или других решений. mondiara.com не несёт ответственности за содержание этого сообщения и последствия его использования.

#мечел #mltr
Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?