Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ИНАРКТИКА [анализ] [AQUA]

ИНАРКТИКА [анализ] [AQUA]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Есть возможности для роста, но торопиться не нужно.

56
Есть возможности для роста, но торопиться не нужно.

Мнение: БКС Экспресс Возможности есть, но торопиться не нужно. Акции INARCTICA выросли на 16% с начала года, несмотря на неоднозначные результаты 2024 г. Компания лидирует на российском рынке лососевых с 19% в натуральном и 29% в денежном выражении. Основные факторы роста: Увеличение производства и рост цен на рыбу. Завод в Карелии начнет производить до 6 млн мальков, снижая зависимость от импорта на 60–70%, что уменьшит затраты. Освоение рынка водорослей для диверсификации доходов. Рост цен на импортную рыбу поддерживает местное производство, способствуя улучшению финансовых показателей. Финансовое состояние: Рост выручки, чистой прибыли и EBITDA, хотя итоговая выручка 2024 г. (31,5 млрд руб.) ниже прогноза. Рентабельность EBITDA стабильна на уровне 40%, но снижается. Низкая долговая нагрузка (Net Debt/EBITDA = 0,4х), высокая дивидендная доходность (8,6% в 2024 г.). Налоговые льготы: статус сельхозпроизводителя и низкая налоговая ставка. Факторы риска: Замедление производства, вызванное климатическими и биологическими рисками; снижение биомассы до 22,6 тыс. тонн в 2024 г. Продажи в натуральном выражении упали на 8,9% в 2024 г., что может отразиться на 2025 г. Высокие цены на продукцию поддерживают прибыльность компании. Согласно расчетам экспертов БКС Экспресс, целевая цена акций INARCTICA составляет 995 рублей на ближайшие 12 месяцев, потенциал роста 40%. Тем не менее мы придерживаемся «Нейтрального» взгляда в связи с падающими объемами производства рыбы. Бумаги достаточно дешевые по мультипликаторам (P/E 4х при среднем 5,3х), как и российский рынок в целом. По нашему мнению, стоит дождаться, когда компания начнет демонстрировать устойчивый рост объема биомассы в воде, чтобы пересмотреть свой взгляд на бумаги. Источник: bcs-express.ru Автор: Анна Кокорева [Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией] В этом сообщении представлено мнение экспертов инвестиционной компании или банка. Оно предоставляется исключительно для ознакомления и не является рекомендацией для покупки или продажи ценных бумаг, а также для принятия каких-либо коммерческих или других решений. mondiara.com не несёт ответственности за содержание этого сообщения и последствия его использования.

#инарктика #inarctica
Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?