Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества МЕЧЕЛ [анализ] [MTLR]

МЕЧЕЛ [анализ] [MTLR]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Осторожный взгляд на бумаги Мечел

195
Осторожный взгляд на бумаги Мечел

Мнение: БКС Мир Инвестиций Перспективы отчёта «Мечела» за вторую половину года Выручка в годовом сопоставлении, по нашим расчетам, снизились на 13%, EBITDA — на 48% в результате снижения цен и продаж стальной продукции. Прогнозируем также негативный свободный денежный поток (FCF) и чистый долг/EBITDA на уровне 4,8х. Ниже приведена динамика относительно II полугодия 2023 г. • Выручка Мечела, полагаем, снизилась на 13%, до 183 млрд руб., отражая более низкие цены на уголь и сталь, а также объемы реализации металлопродукции. • На этом фоне EBITDA, вероятно, упала на 48% и достигла 24 млрд руб. Рентабельность составила 13%. • Учитывая более низкую EBITDA и существенный рост процентных расходов, ожидаем отрицательный свободный денежный поток — минус 10 млрд руб. • В результате ждем, что чистый долг подскочил на 9,2%, до 273 млрд руб., а коэффициент чистый долг/EBITDA составил 4,8х. Аналитики ожидают, что негативная конъюнктура и рост процентных ставок привели к слабым результатам. В прошлом году реализовалось одновременно несколько неблагоприятных сценариев: снижение мировых цен на коксующийся уголь, падение внутреннего спроса на сталь, а также рост процентных ставок, которые оказывали давление на финансовые показатели Мечела. В результате чистый долг умеренно подрос, по нашим оценкам, на 9%, а ЧД/EBITDA составил 4,8х против 2,9х на конец 2023 г. Краткосрочно эксперты смотрят осторожно, позитив может прийти при развороте ставки и цен. После сильного роста котировок с конца декабря и с учетом текущей неблагоприятной макроконъюнктуры бумаги Мечела на данный момент выглядят перекупленными. На более длинном горизонте, от 6 месяцев, фундаментальная переоценка вверх в акциях может произойти по мере снижения процентных ставок, а также восстановления котировок на уголь с текущих многолетних минимумов. Источник: bcs-express.ru [Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией] В этом сообщении представлено мнение экспертов инвестиционной компании или банка. Оно предоставляется исключительно для ознакомления и не является рекомендацией для покупки или продажи ценных бумаг, а также для принятия каких-либо коммерческих или других решений. mondiara.com не несёт ответственности за содержание этого сообщения и последствия его использования.

#мечел #акции мечел #новости мечел #прогноз мечел #аналитика мечел #анализ мечел #новость мечел #форум мечел
Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?