СОФТЛАЙН [анализ] [SOFL]

АНАЛИЗ АКЦИЙ

Туманные перспективы Софтлайн

2025-02-18T16:34:22+03:00 95

Мнение: ПСБ Softline: неопределённые перспективы. Компания сегодня представила результаты своей работы в 2024 г.: • Оборот: 120,7 млрд руб. (+32% г/г) • Скорр. EBITDA: 7 млрд руб. (+57% г/г) • Чистая прибыль: 1,8 млрд руб. (-42% г/г) 👉 При этом рентабельность по скорр. EBITDA возросла до 5,8% (с 4,9% в прошлом году), а скорр. чистый долг/скорр. EBITDA снизился более чем в 2 раза, до 1,0х. ❗️Отчёт неплохой - поставленные на год цели компания выполнила (оборот не менее 110 млрд руб., скорр. EBITDA - минимум 6 млрд руб., долговая нагрузка - не выше 2х). Чистая прибыль ожидаемо сократилась из-за роста процентных расходов. 📈 В этом году компания прогнозирует: • Оборот не менее 150 млрд руб. (+24% г/г) • Скорр. EBITDA: 9-10,5 млрд руб. (+28-50%) • Долговую нагрузку не более 2х На наш взгляд, сейчас акции не привлекательны для долгосрочных вложений. По мере нормализации геополитического фона иностранные компании могут вернуться в Россию, что снизит спрос на отечественное программное обеспечение. Источник: t.me/macroresearch [Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией] В этом сообщении представлено мнение экспертов инвестиционной компании или банка. Оно предоставляется исключительно для ознакомления и не является рекомендацией для покупки или продажи ценных бумаг, а также для принятия каких-либо коммерческих или других решений. mondiara.com не несёт ответственности за содержание этого сообщения и последствия его использования.