Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ПСИХОЛОГИЯ УСПЕХА [советы]

ПСИХОЛОГИЯ УСПЕХА [советы]

ПОЛЕЗНО ЗНАТЬ

Инвестиции или спекуляции: как не потерять свой капитал на фондовом рынке?

8 978
Инвестиции или спекуляции: как не потерять свой капитал на фондовом рынке?

Инвестиции или спекуляции Воскресный обучатор Я продолжаю потихоньку перечитывать книгу «Разумный инвестор» Бенджамина Грэма и писать заметки по отдельным моментам — и сегодня давайте поговорим о, казалось бы, базовом, но очень важном понятии, о котором, как правило, не имеют понятия новички на фондовом рынке: о настоящих инвестициях и о том, что инвестор — не равно спекулянт. Грэм в книге дает предельно четкое определение: Инвестор — это лицо, которое занимается операциями, цель которых — тщательно анализируя ситуацию, сохранить вложенные средства и получить приемлемую прибыль. Все, что не соответствует этим критериям, — уже не инвестиция, это спекуляция, и лицо, которое этим занимается, занимается спекуляциями, а не инвестициями. То есть когда вы хотите «поймать ракету», «взять быструю прибыль», играете в «музыкальные стульчики» в pump&dump и так далее — это все не про инвестирование, даже если вы и делали какой-то предварительный анализ до того, как зайти в сделку. Ключевые различия тут не в инструментах, а в подходе к риску и горизонту. Инвестиция: ✓ Фокус на сохранении капитала; расчет приемлемой (а не максимальной) доходности; запас прочности; ✓ Горизонт — годы; ✓ Риск — управляемый и просчитанный. Спекуляция: ✓ Фокус на движении цены; ✓ Расчет на сценарий; ✓ Горизонт — дни, недели, иногда часы, но край — месяцы; ✓ Риск — зависим от тайминга и ликвидности; ✓ Часто с плечом. Спекуляция — это не плохо. Плохо — путать ее с инвестициями и не понимать различия между ними. В инвестициях основной риск — ошибка в фундаментале: бизнес окажется хуже, чем вы думали, маржинальность просядет, долговая нагрузка вырастет. Но даже в этом случае у вас есть сам актив, есть денежный поток, который он генерирует, есть время на исправление ситуации, если это, например, циклическое ухудшение показателей бизнеса или временные проблемы типа гибели рыбы в Инарктике и бизнесу просто требуется время для восстановления и адаптации. В спекуляции главный риск — время (тайминг) и волатильность. Даже если вы «в целом правы», рынок может вынести вас раньше, чем сценарий реализуется. И особенно это критично при использовании плеча. В книге есть фраза, которая звучит почти банально, но на практике ее до сих пор многие игнорируют, хотя ее и написали уже много десятков лет назад: «Всегда используйте разные счета для ведения спекулятивных и инвестиционных операций, да и вообще не путайте эти понятия». Это про защиту капитала, и это до сих пор важно, причем для вообще любого рынка. Могу даже привести в пример, почему это так, своих личных знакомых. Декабрь 2024 года, часть моих знакомых ожидала дальнейшего повышения ключевой ставки и стояла в шорте по индексу с плечом. Логика была понятная: ставку повысят → рынок будет ждать, что и дальше повысят, и нормы требуемой доходности еще повысятся → снижение котировок → профит от шорта. Но ЦБ неожиданно ставку не повысил и взял паузу. Коэффициент сюрприза для рынка максимальный, все моментально решают, что вот оно, дно, которого все так ждали в 2024 году, и начинают откупать. У шортистов срабатывают стопы, часть просто кроет свои шорты, чтобы минимизировать убытки, рынок растет еще больше. Еще больше шортистов кроют шорты, прилетают первые маржин-коллы плечевикам, и топливо для роста рынка как будто не кончится никогда. Результат — за один день рынок вырос более чем на 10% на закрытии шортов и маржин-коллах, шортисты понесли огромные убытки. А затем рост продолжился еще, и те, кто сразу не среагировал и не получил маржин-колл, тоже понесли убытки. Причем те из них, кто не разделял инвестиционный и спекулятивный капитал, получили за один день и обнуление спекулятивного капитала, который до этого там мог формироваться годами, и еще и минус по основному капиталу, потому что с учетом основного капитала плечо им давали больше, и они им пользовались. И это как раз пример того, о чем предупреждал Грэм. Поэтому инвестор — думает о бизнесе, о вероятностях, о защите капитала. Спекулянт — о сценариях и движении цены. Можно быть и тем, и другим, но нельзя быть и тем, и другим на одних и тех же деньгах. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с международного сервиса для инвесторов и трейдеров [M O N D I A R A](https://mondiara.com) [Скачать](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) приложение в App Store [Скачать](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) приложение в Google Play Источник: [Investillion - про инвестиции](https://t.me/Investillion)

Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

Другие новости сообщества / ПОЛЕЗНО ЗНАТЬ

EXPRESS NEWS

  • 🔥🛢 Иран атаковал СПГ-завод в катарском Рас-Лаффане ракетами, способными обходить американские системы ПВО, — FT

  • 🔥 Самолёты Emirates A380 и Saudia A321 подверглись атаке иранских беспилотников, когда находились в Международном аэропорту Дубая. Ранее Израиль отбомбился по аэропортам Ирана

  • 🗣 Если Иран не откроет Ормузский пролив полностью, без угрозы, в течение 48 часов с этого момента, Соединенные Штаты Америки нанесут удар и уничтожат их многочисленные электростанции, начиная с самой крупной! Благодарим вас за внимание к этому вопросу. Президент Дональд Трамп.

  • 🇺🇦 Уиткофф сообщил о прогрессе по итогам двух-дневных переговоров с украинской делегацией

  • ⚠️🇮🇷 МО Израиля заявило, что ожидает еще несколько недель боевых действий против Ирана

  • ❗️⚠️🇺🇸 Финансовые учреждения, инвестирующие в гособлигации США, станут следующей целью атак Ирана, — председатель парламента Ирана

  • 🔥 Куба готовится к отражению нападения США, заявил замглавы МИД страны Карлос Фернандес де Коссио. По его словам, военные «уже сейчас готовятся к возможности военной агрессии», а игнорировать такой сценарий было бы «наивно» на фоне происходящего в мире

  • ⚠️ Ормузский шок — крупнейший нефтяной кризис за всю историю наблюдений

  • 📣 Трамп заявил, что США не будут вводить войска. Экскурсия по Ирану скоро завершится. Я ожидал, что последствия конфликта с Ираном будут более серьезными

  • ⚠️ «Крупные падения» на фондовом рынке ещё впереди, предупреждает Bank of America

  • ❗️🚫🛢 Мир находится на грани резкого сокращения поставок газа, т.к. заканчиваются последние в пути партии СПГ из стран Персидского залива — FT. Уже в начале апреля мировые рынки начнут остро ощущать нарастающий дефицит нефти, газа, СПГ — аналитики.

  • 🏆🇮🇷🇺🇸 Иран стал первой в истории страной на Ближнем Востоке, которая смогла так долго «играться» с США на глазах у всего мира. Вместе с тем Трамп стал первым в истории среди всех президентов США, кто смог победить Иран 10 раз

  • 😎 Трамп репостит текст о своем третьем сроке в Truth Social

  • 📣 Президент США Дональд Трамп заявил, что после победы над Ираном самым главным врагом Соединенных Штатов стала Демократическая партия. Об этом американский президент написал в соцсети Truth Social

  • ⚠️🇺🇸 🇮🇷 «Никаких игр»: Белый дом опубликовал фото Трампа. Иран ранее заявлял, что нельзя выиграть войну постами в твиттере.

  • ❗️ В 9 странах Ближнего Востока серьезно повреждены по меньшей мере 39 НПЗ и нефтегазовых месторождений, сообщает газета The New York Times

  • 🔻 Игра Трампа в покер с Ираном на жизни людей не выглядит успешно. Его мемкойн потерял 20% за неделю

  • ⚠️ Трамп дал Ирану 48 часов на разблокировку Ормузского пролива. В противном случае он обещает уничтожить ряд иранских электростанций, начиная с «крупнейших»

  • 😂 Иран может помочь ЕС в защите Гренландии от угроз США, заявил командующий иранской полицией Ахмад-Реза Рада. «Если вы не способны защитить свою Гренландию, попросите нас — мы придём и защитим её», добавил он

  • 🔻 Австрия планирует сократить бюджет на 2 миллиарда евро из-за «глупой войны» в Иране, пишет Bloomberg. Министр финансов Маркус Мортенбауэр отметил, что стране необходимо изыскать до 2 млрд евро

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?