Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ПСИХОЛОГИЯ УСПЕХА [советы]

ПСИХОЛОГИЯ УСПЕХА [советы]

ПОЛЕЗНО ЗНАТЬ

Как выбрать инвестиционную стратегию: почему доходность без учёта рисков — обман?

8 421
Как выбрать инвестиционную стратегию: почему доходность без учёта рисков — обман?

Что такое коэффициент Шарпа и почему одной доходности недостаточно? Когда вы оцениваете инвестиционную стратегию, что вас интересует в первую очередь? 20% годовых? 50%? Звучит привлекательно, не так ли? Однако в управлении капиталом цифры могут быть обманчивыми. Важнее не столько полученный доход, сколько цена, которую вы за него заплатили. Именно здесь мы подходим к двум ключевым понятиям: коэффициенту Шарпа и управлению рисками. Коэффициент Шарпа: доходность без лишних нервов Коэффициент Шарпа (Sharpe Ratio) простыми словами показывает, насколько эффективно стратегия использует риск. Это не просто оценка графика, а математический способ понять: "Не переплачиваю ли я нервами за каждый процент прибыли?". Рассмотрим две стратегии за один и тот же период: - Стратегия А: Принесла +30% годовых, но инвестора несколько раз трясло из-за просадок по 15–20%, были периоды неопределенности. Её коэффициент Шарпа - 0.8. - Стратегия Б: Заработала скромные +22%, но двигалась плавно, предсказуемо, без эмоциональных качелей. Её коэффициент Шарпа - 1.6. Какая стратегия лучше для долгосрочного роста капитала? Для спокойного инвестора ответ очевиден - Стратегия Б. Высокая волатильность (низкий коэффициент Шарпа) часто убивает доходность на дистанции: либо выводят инвестора из равновесия, заставляя принять неверное решение, либо несут неоправданные риски. Чем выше коэффициент Шарпа, тем качественнее доходность. Это как сравнивать бегунов: один стремительно рвётся вперёд, рискуя упасть, а другой держит темп и приходит к финишу первым. Важно понимать ограничения Однако слепо верить только этому показателю было бы ошибкой. Джек Швагер, автор серии книг "Маги рынка", предупреждает: ни один показатель не существует сам по себе. Высокий коэффициент Шарпа может быть достигнут благодаря экзотическим стратегиям, которые годами дают стабильную прибыль, но в один момент могут уничтожить весь капитал. Статистика не учитывает эти "хвосты" риска. Именно поэтому Швагер ввел понятие "проверка на вампира". Представьте, что вам говорят: 90% вампиров боятся чеснока. Звучит убедительно? Но прежде чем верить статистике, спросите себя: существуют ли вампиры вообще? Если нет, то статистика бессмысленна. Так же и со стратегиями. Прежде чем оценивать цифры и коэффициенты, спросите себя: понимаю ли я логику этой стратегии? Есть ли у неё экономическое обоснование? Почему она должна приносить прибыль в долгосрочной перспективе? Если стратегия не проходит базовую логическую проверку, никакой коэффициент Шарпа её не спасёт. На что ещё смотреть Грамотная оценка стратегии всегда строится на трёх уровнях: 1. Логика ("проверка на вампира"): Есть ли у стратегии понятный и воспроизводимый принцип заработка? Или это "ловля удачи"? 2. Статистика (коэффициент Шарпа и просадки): Насколько стабильно стратегия показывает результат? Какова глубина и длительность периодов падений? 3. Поведение в стрессовых ситуациях: Как стратегия вела себя во время рыночных потрясений? Именно в такие моменты вскрываются скрытые риски, не видимые на спокойном рынке. Вывод При выборе стратегии не ограничивайтесь итоговой цифрой доходности. Задайте вопросы: - Понимаю ли я принцип заработка стратегии? - Какой у неё коэффициент Шарпа? - Насколько глубокими были падения? - Есть ли у автора система и хладнокровие, чтобы пережить сложные времена? Лучшие результаты в инвестициях достигаются не самыми смелыми игроками, а дисциплинированными профессионалами, которые прошли проверку логикой, статистикой и временем. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией [mondiara.com](https://mondiara.com) 👆 Больше новостей и анализа [Скачать](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) приложение в App Store [Скачать](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) приложение в Google Play Пост взят с международного сервиса для инвесторов и трейдеров [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) Источник: Залим Сохов - ON FLEEK investing

Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

Другие новости сообщества / ПОЛЕЗНО ЗНАТЬ

EXPRESS NEWS

  • 🔥🛢 Иран атаковал СПГ-завод в катарском Рас-Лаффане ракетами, способными обходить американские системы ПВО, — FT

  • 🔥 Самолёты Emirates A380 и Saudia A321 подверглись атаке иранских беспилотников, когда находились в Международном аэропорту Дубая. Ранее Израиль отбомбился по аэропортам Ирана

  • 🗣 Если Иран не откроет Ормузский пролив полностью, без угрозы, в течение 48 часов с этого момента, Соединенные Штаты Америки нанесут удар и уничтожат их многочисленные электростанции, начиная с самой крупной! Благодарим вас за внимание к этому вопросу. Президент Дональд Трамп.

  • 🇺🇦 Уиткофф сообщил о прогрессе по итогам двух-дневных переговоров с украинской делегацией

  • ⚠️🇮🇷 МО Израиля заявило, что ожидает еще несколько недель боевых действий против Ирана

  • ❗️⚠️🇺🇸 Финансовые учреждения, инвестирующие в гособлигации США, станут следующей целью атак Ирана, — председатель парламента Ирана

  • 🔥 Куба готовится к отражению нападения США, заявил замглавы МИД страны Карлос Фернандес де Коссио. По его словам, военные «уже сейчас готовятся к возможности военной агрессии», а игнорировать такой сценарий было бы «наивно» на фоне происходящего в мире

  • ⚠️ Ормузский шок — крупнейший нефтяной кризис за всю историю наблюдений

  • 📣 Трамп заявил, что США не будут вводить войска. Экскурсия по Ирану скоро завершится. Я ожидал, что последствия конфликта с Ираном будут более серьезными

  • ⚠️ «Крупные падения» на фондовом рынке ещё впереди, предупреждает Bank of America

  • ❗️🚫🛢 Мир находится на грани резкого сокращения поставок газа, т.к. заканчиваются последние в пути партии СПГ из стран Персидского залива — FT. Уже в начале апреля мировые рынки начнут остро ощущать нарастающий дефицит нефти, газа, СПГ — аналитики.

  • 🏆🇮🇷🇺🇸 Иран стал первой в истории страной на Ближнем Востоке, которая смогла так долго «играться» с США на глазах у всего мира. Вместе с тем Трамп стал первым в истории среди всех президентов США, кто смог победить Иран 10 раз

  • 😎 Трамп репостит текст о своем третьем сроке в Truth Social

  • 📣 Президент США Дональд Трамп заявил, что после победы над Ираном самым главным врагом Соединенных Штатов стала Демократическая партия. Об этом американский президент написал в соцсети Truth Social

  • ⚠️🇺🇸 🇮🇷 «Никаких игр»: Белый дом опубликовал фото Трампа. Иран ранее заявлял, что нельзя выиграть войну постами в твиттере.

  • ❗️ В 9 странах Ближнего Востока серьезно повреждены по меньшей мере 39 НПЗ и нефтегазовых месторождений, сообщает газета The New York Times

  • 🔻 Игра Трампа в покер с Ираном на жизни людей не выглядит успешно. Его мемкойн потерял 20% за неделю

  • ⚠️ Трамп дал Ирану 48 часов на разблокировку Ормузского пролива. В противном случае он обещает уничтожить ряд иранских электростанций, начиная с «крупнейших»

  • 😂 Иран может помочь ЕС в защите Гренландии от угроз США, заявил командующий иранской полицией Ахмад-Реза Рада. «Если вы не способны защитить свою Гренландию, попросите нас — мы придём и защитим её», добавил он

  • 🔻 Австрия планирует сократить бюджет на 2 миллиарда евро из-за «глупой войны» в Иране, пишет Bloomberg. Министр финансов Маркус Мортенбауэр отметил, что стране необходимо изыскать до 2 млрд евро

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?