Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ПСИХОЛОГИЯ УСПЕХА [советы]

ПСИХОЛОГИЯ УСПЕХА [советы]

ПОЛЕЗНО ЗНАТЬ

Как распознать признаки дефолта облигаций и защитить свои инвестиции?

1 188
Как распознать признаки дефолта облигаций и защитить свои инвестиции?

Как избежать дефолта по облигациям? Дефолт — это неспособность эмитента выполнить свои обязательства, будь то выплата процентов, купонов или погашение основной суммы долга. Он бывает двух видов: технический (временная задержка платежа) и обычный (полная утрата платежеспособности). Зачастую технический дефолт перерастает в обычный. При покупке облигаций многие обращают внимание на кредитные рейтинги. Однако стоит помнить, что это лишь один из инструментов оценки, и он не всегда дает полную картину. У рейтингов есть два основных недостатка: они запаздывают и слишком упрощены. Например, компания может уже столкнуться с финансовыми трудностями, а рейтинг об этом еще не сигнализирует. Кроме того, рейтинговая система основана на простой градации, которая не учитывает все нюансы долговой нагрузки. Для тех, кто не хочет углубляться в анализ финансовых отчетов, лучше ограничиться самыми надежными облигациями, такими как ОФЗ или бумаги крупнейших эмитентов. Но если вы хотите расширить свой портфель, обратите внимание на следующие показатели: ★ Соотношение чистого долга (ND) к EBITDA. Чистый долг (ND) — это сумма всех кредитов и займов за вычетом денежных средств и их эквивалентов. Показатель ND/EBITDA должен быть ниже 3. Если он превышает 2, это уже повод для беспокойства. ★ Покрытие процентных платежей. Информацию о процентных расходах и чистом операционном денежном потоке можно найти в отчете о движении денежных средств. Если процентные платежи покрываются денежным потоком с запасом, это хороший знак. ★ Структура долга. Долг может быть банковским (кредиты) или облигационным. Если большая часть долга приходится на облигации, это может указывать на более высокий риск. Также важно учитывать валютную структуру долга (рублевый, юаневый, квазидолларовый) и сроки погашения. ★ Способность привлекать новые займы. Если облигации эмитента пользуются спросом и быстро раскупаются, это хороший знак. Это означает, что компания сможет привлечь новые средства, если это потребуется. ★ Динамика бизнеса. Даже если компания сейчас способна обслуживать долг, это не гарантирует, что ситуация не ухудшится в будущем. Если операционная маржинальность падает, долг растет, а внешняя обстановка неблагоприятна, лучше продать облигации до того, как проблемы станут очевидными. Что может спасти компанию в преддефолтной ситуации? ☆ Реструктуризация долга. Компания может договориться с банками о продлении срока кредита, снижении процентной ставки или изменении схемы выплат. Это может спасти компанию, которая временно не может выполнить свои обязательства. ☆ Допэмиссия. Выпуск новых акций позволяет компании привлечь средства для погашения долга. Однако это может привести к размытию акционерного капитала. ☆ Продажа активов. Закредитованная компания может продать часть своих активов, чтобы получить средства для погашения долга. Однако не все активы можно продать легко и быстро. Важно помнить, что чем больше условий нарушается, тем выше риск дефолта. В этом году можно ожидать продолжения волны дефолтов. Поэтому сейчас не лучшее время для инвестиций в высокодоходные облигации. Тем более, что надежные ОФЗ предлагают достойную доходность. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с международного сервиса для инвесторов и трейдеров [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/your_success Скачать приложение в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать приложение в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) — ключевой инструмент для исследований, торговли, инвестирования и стратегического планирования на российском фондовом рынке Источник: ИнвестократЪ | Георгий Аведиков

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg

Другие новости сообщества / ПОЛЕЗНО ЗНАТЬ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?