Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ПСИХОЛОГИЯ УСПЕХА [советы]

ПСИХОЛОГИЯ УСПЕХА [советы]

ПОЛЕЗНО ЗНАТЬ

Что скрывают данные Мосбиржи о торговых позициях участников?

7 308
Что скрывают данные Мосбиржи о торговых позициях участников?

Пост-обучение с примером на истории, как правильно читать статистику Мосбиржи Статистика Мосбиржи за 12.12. 2025: • Физлица держат 146 111 контрактов в лонг, в шорт 31 564 шт. • Юрлица держат 103 043 шт в лонг и 217 590 контрактов в шорт. Глядя на такое распределение, может показаться, что юрлица стоят в огромном шорте. Но нет! Мы ранее уже говорили о том, что юрлица (а особенно в шорт) — это маркетмейкеры, которые обязаны открывать сделки. Фьючерс — это сделка двух людей. Один покупает контракт, другой обязан ему его продать. Не существует контракта из «воздуха». Чтобы кто-то купил, кто-то должен продать. Маркетмейкер, в свою очередь, перекрывает эти сделки своим портфелем акций или иным другим способом. Это отдельная огромная тема, сейчас не об этом. На цифрах, как происходит механика. В пятницу (пост от 12 декабря!), исходя из данных Мосбиржи, у нас было закрыто 6541 контрактов в лонг от физлиц и 1550 контрактов в лонг от юрлиц. Совокупно юрики и физики в пятницу закрыли лонговых позиций на 8 091 шт. (6541 + 1550). При этом же было закрытие и шортовых позиций. 674 от физиков и 7 417 от юриков. 674+7417 = 8091 контракт. Ровно столько же, как и лонг. Закрытие лонга = закрытие шорта, и открытие лонга = открытию шорта. Это всегда так, и по-другому быть не может. Чтобы кто-то купил, должен кто-то продать. Чтобы кто-то продал, должен кто-то купить. (Заметьте, общее совокупное изменение контрактов за день — -16 182. А это 80912 = -16 182, т.е. в пятницу было именно закрытие позиций лонговых. Против закрытия позиций никто ничего не открывал встречного, поэтому сократился лонг, сократился и шорт на такой же объем. Новых контрактов не было.) Кому покупать — понятно. У нас любит резвиться розница, а кто тогда должен им продать? Ну вот на рынке позитив, все хотят купить, кто им продает? Всё верно, маркетмейкер. И не потому, что он хочет, а потому, что он обязан. Проверим тезис, что именно розница (физлица) и влияют на эти данные. В пятницу было закрыто лонга на 6541 от физлиц и 1550 от юрлиц. Мы знаем уже, что лонг = шорту, значит 6541+1550 (совокупный лонг) = 8091-7417 (шорт от юрика) = 674 контракта, которые как раз закрыл шортом физик. Учитывая, что основной объем в этих 8091 шт от физика (6541), то и основное влияние он и несёт. Физик пошел закрыть позиции лонговые, т.е. продавать фьючи. Но кто же тогда будет их покупать? Правильно, ММ. А покупка со стороны ММ приводит к снижению его же шорта. Короткие позиции от юрлиц — это следствие работы маркетмейкера, на вскидку процентов на 95% объема — это только следствие ММ (да, несомненно, есть часть юриков, кто действительно шортит). Именно поэтому их очень малое количество в штуках лиц, всего 48 лиц, а держат большой объем. Это крупные брокеры, УК, банки, не важно. Одним из ММ, например, является БКС, маркетирует именно индекс. Так как правильно читать данную статистику? Пару реальных способов. • Соотношение лонга к шорту среди физлиц. Показывает просто сентимент рынка. 146111/31564 = 4,6. Аномальные значения выше 6Х, видели в этом году и 8Х. Низкие значения ~ 3Х. • Резкие изменения лонга/шорта физлиц. Допустим, было открыто 146000 контрактов, но вчера открыли еще 20000. Это резкое изменение, которое тоже показывает сентимент. Так же работает и с шортом. • Лонги юрлиц. Так как преимущественно физик всегда в лонге и редко шортит индекс, статистика по лонгу среди юрлиц более чистая, без «шума». Вот изменения юрлиц по лонгу очень часто дают понимание, юрлица верят в рост или не верят? На рынке есть мнение, мне его часто пересылают подписчики, что рынок не растет сейчас из-за шорта. Мнение бредовое. Никакого шорта в рынке нет, на рынке только лонг. Ни один крупный игрок не будет вставать в шорт сейчас большими объемами. Он просто никогда не закроется, а терять сотни млн рублей зачем? У него на облигациях всё прекрасно. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с международного сервиса для инвесторов и трейдеров [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/your_success Скачать приложение в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать приложение в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) — ключевой инструмент для исследований, торговли, инвестирования и стратегического планирования на российском фондовом рынке Источник: Станислав Станишевский*

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg

Другие новости сообщества / ПОЛЕЗНО ЗНАТЬ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?