Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ПСИХОЛОГИЯ УСПЕХА [советы]

ПСИХОЛОГИЯ УСПЕХА [советы]

ПОЛЕЗНО ЗНАТЬ

Как управлять рисками, которые подвластны инвестору?

9 364
Как управлять рисками, которые подвластны инвестору?

Зоны контроля инвестора: что мы можем изменить? Иногда инвестора настигает полоса неудач. В прошлом году таких примеров было особенно много — и среди частных игроков, и среди публичных управляющих, и даже у крупных фондов. Проверенные годами стратегии внезапно дают сбой, а попытки «исправить ситуацию» часто лишь усугубляют положение. Причины таких неудач могут быть разными: — чрезмерный риск и использование плеча на пике рынка; — эмоциональные решения; — вера в «железный сценарий»; — недостаток гибкости и запаса прочности. Однако почти всегда есть общий момент, устранив который, можно значительно улучшить результаты и сохранить спокойствие: не делать крупных ставок на то, что полностью находится вне нашего контроля. К таким факторам относятся: • Цены на сырье — нефть, газ, металлы, зерно. Даже самые точные аналитические модели регулярно сталкиваются с реальностью: ОПЕК, погодные условия, геополитика, логистика. • Курсы валют. Рубль может быть фундаментально переоценён годами, прежде чем рынок это признает. То же самое касается и других валют. • Поведение других участников торгов. Толпа может игнорировать плохие новости или, наоборот, паниковать без причины. Рациональность на рынке — редкость. • Государственные и политические решения. Налоги, тарифы, санкции и регулирование часто сложно предсказать, и они часто влияют на рынок. Это не значит, что эти факторы следует игнорировать. Важно задать себе честный вопрос: • Справится ли мой портфель и моя психика, если все пойдет не так, как я ожидал? А это обязательно произойдет — скорее рано, чем поздно. Практика показывает, что наши ожидания и фантазии чаще расходятся с реальностью, чем мы думаем. Рынку не нужно доказывать свою правоту — он берет слишком высокую цену. Но есть и хорошие новости! Мы не беззащитны. Есть вещи, которые действительно находятся в нашей зоне контроля: • Уровень риска. Распределение активов по классам и эмитентам, доли в портфеле, наличие одной «рискованной» идеи, которая может утянуть все вниз. Отдельно стоит упомянуть маржинальную нагрузку — плечо усиливает не только доходность, но и ошибки. И рынок постоянно это напоминает. • Отношение к происходящему и ваша реакция. Можно месяцами игнорировать очевидное, не фиксировать убытки и пытаться «отыграться». А можно признать неудачу, выйти из плохой сделки или стратегии, сохранить капитал и энергию для будущих возможностей. Как поступать — выбор инвестора. • Понимание численных взаимосвязей. Как изменение курса валюты влияет на маржу компании? Что на самом деле стоит за ростом выручки? Почему прибыль есть, а денег нет? Как формируется свободный денежный поток и дивиденды? Понимание цифр не гарантирует стопроцентного результата, но резко снижает вероятность грубых и дорогостоящих ошибок. Выбор людей, с которыми вы сотрудничаете. Предсказать будущие решения менеджмента невозможно. Но прошлые действия — лучший ориентир. Если компания годами создавала акционерную стоимость, соблюдала дисциплину и поддерживала репутацию, с большой вероятностью это продолжится. Если же интересы миноритариев при первой возможности приносили в жертву, выводы стоит сделать заранее. Завершу сегодняшний разговор известной фразой Сократа: «Я знаю, что ничего не знаю, но другие не знают и этого». Иногда именно она спасает от больших глупостей, самоуверенности и слишком дорогих уроков рынка. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/your_success Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: ИнвестократЪ | Георгий Аведиков

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg

Другие новости сообщества / ПОЛЕЗНО ЗНАТЬ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?