Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ПСИХОЛОГИЯ УСПЕХА [советы]

ПСИХОЛОГИЯ УСПЕХА [советы]

ПОЛЕЗНО ЗНАТЬ

Что такое ковенанты в облигациях и зачем они нужны инвесторам?

2 626
Что такое ковенанты в облигациях и зачем они нужны инвесторам?

Что такое ковенанты? Когда компания выпускает облигации, она не просто обещает выплачивать купоны и вернуть номинал. Она также берёт на себя дополнительные обязательства — ковенанты. Эти условия защищают интересы инвесторов и помогают управлять рисками. Какие бывают ковенанты? Обязательные. Это требования по раскрытию информации, своевременным выплатам, соблюдению сроков и поддержанию рейтинга. Например, компания должна регулярно публиковать отчёты и не допускать просрочек. Финансовые. Это ограничения по ключевым финансовым показателям: долговой нагрузке, уровню прибыли и способности обслуживать долг. Например, компания может обязаться поддерживать соотношение долга к EBITDA не выше 4. Операционные. Это требования к контролю над компанией, отсутствию дефолтов по другим кредитам и запрету на определённые действия. Например, компания не может допустить банкротства или утраты контроля над ключевыми активами. Пример ковенантов Рассмотрим выпуск облигаций АБЗ-1 серии 002Р-05. В нём участвуют холдинговая компания АО ПСФ «Балтийский проект» и операционная компания АО «АБЗ-Дорстрой». Вот некоторые из ограничений: Делистинг облигаций при нарушении требований по раскрытию информации. Просрочка купона, номинала или оферты более чем на 10 рабочих дней. Неопределение нового ПВО в течение 60 дней. Финансовые ковенанты (МСФО): Долг/EBITDA не выше 4,0х. EBITDA/Проценты не ниже 1,5х. Операционные ковенанты: Утеря контроля компаний АО «ПСФ «Балтийский проект» и АО «АБЗ-Дорстрой». Просрочки по кредитам и инструментам от 300 млн руб. Отсутствие процедур банкротства по компаниям. По рейтингу и отчётности: Нераскрытие МСФО- и РСБУ-отчётности в установленные сроки. Отзыв всех рейтингов без замены. Непредоставление отчёта о ковенантах ПВО. Что будет, если нарушить ковенанты? Если компания нарушает условия, ПВО или эмитент обязаны сообщить об этом. В большинстве случаев это даёт инвесторам право потребовать досрочного погашения облигаций. Однако это не гарантирует возврат денег. Новичкам мы советуем избегать сложных выпусков облигаций из-за их высокой рискованности. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/your_success Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: IF Bonds

Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

Другие новости сообщества / ПОЛЕЗНО ЗНАТЬ

EXPRESS NEWS

  • ❗️⚠️🇮🇷 Саудовская Аравия и ОАЭ могут скоро присоединиться к войне США и Израиля против Ирана. Вступление Саудовской Аравии в войну — лишь вопрос времени, отметил один из собеседников издания. — WSJ

  • 🤭 Фон дер Ляйен: ЕС может направить корабли в Ормузский пролив после конфликта

  • ❗️🇮🇷 США рассматривают спикера парламента Ирана Мохаммада Багера Галибафа в качестве кандидата на роль нового верховного лидера Ирана, — Politico

  • ❌ Израиль не участвует в переговорах США и Ирана — Semafor

  • ⚠️🇮🇷 Израиль не собирается прекращать удары по Ирану — Нетаньяху

  • 🔥❗️🇮🇷 Тысячи американских морских пехотинцев должны прибыть на Ближний Восток в пятницу, что совпадает с крайним сроком ультиматума Трампа по Ормузу, — WSJ

  • 🔥❗️🇮🇷 Иран заявляет, что боевые действия не прекратятся до тех пор, пока не будут отменены все санкции и не будет выплачена компенсация

  • 🔺 Вероятность заключения перемирия с Ираном до 30 апреля на Polymarket превысила 50%

  • Вся суть торговли на фондовых рынках мира в 1 картинке

  • 😂 Шутки от Трампа: «Я не могу допустить плохие торги на биржах США в понедельник»

  • ❗️ Два месяца назад все играли на понижение нефти, а теперь все покупают её

  • ⚠️🇮🇷 Планы по отправке тысяч морских пехотинцев и моряков на Ближний Восток не изменились, сообщили CBS News военные источники

  • 🔥⚠️🇮🇷 Пентагон рассматривает возможность переброски военно-воздушных сил в Иран, — NYT

  • ⚠️🇬🇧🇮🇷 Британский эсминец прибыл в Восточное Средиземноморье для защиты базы на Кипре

  • ⚠️🇮🇷 США рассматривают планы по оккупации иранского острова Харк, главного нефтеэкспортного центра страны, чтобы оказать давление на Тегеран и добиться открытия Ормузского пролива для всех судов, — Axios

  • 📣 Демократы называют это войной. Мы называем это «военной операцией», заявил Трамп, говоря об Иране

  • 🔥 Английская BBC описывает снос Израилем домов и мостов в Ливане как «путь к миру». Уничтожение мостов закрывает ливанцам доступ к югу страны и открывает его для израильских жителей, которые начинают захват предприятий и домов

  • ⚠️ Украина поставляет в Евросоюз сельскохозяйственные товары без санитарных проверок. Раньше такие товары поставлялись только в Африку и на Ближний Восток

  • ⚡️ США назначили 9 апреля датой окончания конфликта с Ираном, сообщает Ynet. Это позволит Трампу посетить Израиль в День независимости и получить государственную премию. Под давлением Катара Трамп отложил ультиматум с угрозой удара по электростанциям Ирана, но не отказался от этой идеи полностью

  • ❗️🇮🇷 Сенатор Крис Мерфи: отказ Трампа от угрозы нанести удар по иранским электростанциям был предпринят для того, чтобы успокоить финансовые рынки.

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?