Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ПСИХОЛОГИЯ УСПЕХА [советы]

ПСИХОЛОГИЯ УСПЕХА [советы]

ПОЛЕЗНО ЗНАТЬ

Что такое ковенанты в облигациях и зачем они нужны инвесторам?

133
Что такое ковенанты в облигациях и зачем они нужны инвесторам?

Что такое ковенанты? Когда компания выпускает облигации, она не просто обещает выплачивать купоны и вернуть номинал. Она также берёт на себя дополнительные обязательства — ковенанты. Эти условия защищают интересы инвесторов и помогают управлять рисками. Какие бывают ковенанты? Обязательные. Это требования по раскрытию информации, своевременным выплатам, соблюдению сроков и поддержанию рейтинга. Например, компания должна регулярно публиковать отчёты и не допускать просрочек. Финансовые. Это ограничения по ключевым финансовым показателям: долговой нагрузке, уровню прибыли и способности обслуживать долг. Например, компания может обязаться поддерживать соотношение долга к EBITDA не выше 4. Операционные. Это требования к контролю над компанией, отсутствию дефолтов по другим кредитам и запрету на определённые действия. Например, компания не может допустить банкротства или утраты контроля над ключевыми активами. Пример ковенантов Рассмотрим выпуск облигаций АБЗ-1 серии 002Р-05. В нём участвуют холдинговая компания АО ПСФ «Балтийский проект» и операционная компания АО «АБЗ-Дорстрой». Вот некоторые из ограничений: Делистинг облигаций при нарушении требований по раскрытию информации. Просрочка купона, номинала или оферты более чем на 10 рабочих дней. Неопределение нового ПВО в течение 60 дней. Финансовые ковенанты (МСФО): Долг/EBITDA не выше 4,0х. EBITDA/Проценты не ниже 1,5х. Операционные ковенанты: Утеря контроля компаний АО «ПСФ «Балтийский проект» и АО «АБЗ-Дорстрой». Просрочки по кредитам и инструментам от 300 млн руб. Отсутствие процедур банкротства по компаниям. По рейтингу и отчётности: Нераскрытие МСФО- и РСБУ-отчётности в установленные сроки. Отзыв всех рейтингов без замены. Непредоставление отчёта о ковенантах ПВО. Что будет, если нарушить ковенанты? Если компания нарушает условия, ПВО или эмитент обязаны сообщить об этом. В большинстве случаев это даёт инвесторам право потребовать досрочного погашения облигаций. Однако это не гарантирует возврат денег. Новичкам мы советуем избегать сложных выпусков облигаций из-за их высокой рискованности. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/your_success Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: IF Bonds

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg

Другие новости сообщества / ПОЛЕЗНО ЗНАТЬ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?