NVIDIA [новости]

НОВОСТИ АКЦИЙ США

HSBC снижает оценку компании Nvidia

3 апреля 2025 г. в 15:17 8 264

HSBC снижает оценку акций Nvidia и уменьшает свои ожидания по прибыли, так как считает, что у компании есть ограничения для дальнейшего развития. HSBC понизил рейтинг акций Nvidia Corp (NASDAQ:NVDA) с «Покупать» до «Удерживать». Это решение было принято на фоне ограниченной перспективы роста в ближайшем будущем. Компания находится на переходном этапе перед новыми возможностями рынка искусственного интеллекта в робототехнике и автономных транспортных средствах. В начале торгов акции компании упали на 5,8%. Брокерская компания также снизила свою целевую цену до $120 с $175, отражая более низкие оценки прибыли и сниженное целевое соотношение цены и прибыли (PE). Цена акций Nvidia снизилась на 26% с пикового значения в январе 2025 года, несмотря на то, что результаты четвёртого квартала и прогнозы на первый квартал оправдали ожидания. HSBC ожидает, что выручка Nvidia за 2026 финансовый год вырастет на 62% в годовом исчислении, а прибыль на акцию (EPS) увеличится на 58%. Однако теперь компания видит ограниченные возможности для дальнейшего роста прибыли, что может ограничить рост стоимости акций. HSBC отметил, что ценовая мощь Nvidia для графических процессоров ослабевает, что ограничивает потенциал роста. Ранее компания получала выгоду от высоких цен на графические процессоры с искусственным интеллектом и улучшенного ассортимента продукции. Однако последние поколения графических процессоров, такие как стоечная архитектура B300 и GB300 NVL72, не продемонстрировали значительного увеличения средней цены продажи (ASP). Ожидается, что грядущая платформа Vera Rubin также предложит лишь незначительные улучшения до обновления Rubin Ultra в 2027 году. Брокерская компания также указала на потенциальные препятствия для переоценки, включая неопределённость относительно капитальных затрат поставщика облачных услуг и долгосрочного спроса со стороны DeepSeek. Несоответствия в цепочке поставок могут ещё больше ограничить потенциал роста. HSBC рассматривает робототехнику и автономный искусственный интеллект как следующие основные факторы роста Nvidia, но считает, что потребуется время, чтобы вклад доходов с этих рынков стал ощутимым. Компания снизила свои оценки EPS на 2026 и 2027 финансовые годы на 8% и 18% соответственно, а также снизила целевой мультипликатор PE с 34x до 25x, что соответствует историческим минимальным оценкам.