Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества QUALCOMM: НОВОСТИ

QUALCOMM: НОВОСТИ

АКЦИЙ США - последние новости на сегодня - MONDIARA

Qualcomm: амбиции в ИИ против реальности — почему QCOM не Micron

352

    Qualcomm: не дайте Micron себя одурачить В прошлом месяце я начал писать о компании Qualcomm Incorporated (QCOM) с рекомендацией «Продавать», рейтинг $250, утверждая, что рынок рассматривает QCOM как следующую Micron Technology (MU), хотя это явно не так. С тех пор акции QCOM резко упали в цене, в какой-то момент потеряв более 20% стоимости, даже после оптимистичного Дня инвестора. А сегодня акции снова растут после оптимистичной отчетности MU. Но ничего не изменилось, и, на мой взгляд, акции MU по-прежнему стоит продавать. Если уж на то пошло, недавний день инвестора в QCOM и отчет Micron подтверждают мою мысль о том, что QCOM не похожа на Micron и инвесторам не стоит за ней гнаться. После моего последнего отчета Qualcomm провела насыщенный событиями день инвестора, поэтому стоит рассказать об этом подробнее. Помимо прочего, компания Qualcomm представила портфель решений Dragonfly для центров обработки данных. Ключевым партнёром в развёртывании процессора Dragonfly C1000 стала Microsoft (MSFT) — соглашение с ней уже подписано. Две неназванные гиперскейлерные компании также подписали индивидуальные соглашения о поставках чипов, каждый из которых, по прогнозам, принесет более 1 миллиарда долларов дохода, начиная с конца 2026 года и в 2027 году. Qualcomm также повысила целевой показатель выручки от продажи устройств, не относящихся к смартфонам, на 2029 финансовый год до 40 миллиардов долларов, удвоив предыдущий прогноз. При этом на центры обработки данных будет приходиться более 15 миллиардов долларов из этой суммы. И наконец, приобретение Modular добавляет программное обеспечение, которого компании всегда не хватало, и может стать для нее аналогом CUDA. Будущее QCOM определенно внушает оптимизм, но ключевое слово здесь — «будущее». Хотя QCOM разработала четкий план по монетизации искусственного интеллекта, ключевыми вопросами остаются реализация и сроки. Имейте в виду, что Dragonfly C1000 поступит в продажу во второй половине 2028 года. На самом деле до реальной коммерциализации инициатив Qualcomm в области центров обработки данных пройдут годы, а то, что было представлено на дне инвестора, — это идеи и цели, а не достигнутые результаты. Тем временем основной бизнес компании продолжает ухудшаться. Во втором квартале количество проданных телефонов сократилось на 13%, а операционная прибыль упала на 26% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Не говоря уже о том, что к 2027 году Apple (AAPL) перестанет закупать модемы. Конечно, QCOM — это компания, связанная с искусственным интеллектом, и у нее есть надежда со временем завоевать определенную долю рынка, но это не значит, что ее можно ставить в один ряд с Micron. На момент написания этой статьи, после откровенно провальных результатов Micron, акции обеих компаний выросли. С одной стороны, мы не можем отрицать, что результаты Micron впечатляют. Компания сообщила, что выручка за третий квартал 2026 года составила 41,5 миллиарда долларов, что на 346% больше, чем в прошлом году. Валовая прибыль достигла рекордных 84,9%, а прибыль на акцию и прогноз превзошли ожидания аналитиков. Да, это в некоторой степени позитивный фактор для QCOM, но на самом деле он доказывает, что QCOM не похожа на Micron, и показывает, что оценка компании не имеет смысла. Компания Micron находится в центре «узкого места» в сфере искусственного интеллекта на рынке, где доминируют несколько компаний, и прямо сейчас печатает деньги. QCOM надеется, что однажды, по крайней мере через год, она сможет конкурировать на переполненном рынке ИИ и в конечном итоге начнет получать прибыль. Так чем же мы можем это обосновать? На данный момент QCOM торгуется с более высокими показателями P/E, PEG и форвардным соотношением EV/EBITDA, чем Micron. Даже если в ближайшие годы дела у QCOM пойдут в гору, MU явно будет лучшим выбором. Несмотря на то, что QCOM заслуживает некоторого ажиотажа и оптимизма, я считаю, что большая часть этого уже учтена в цене. В последние несколько месяцев цена росла на слухах и падала на новостях, и именно этого я бы советовал придерживаться сегодня, когда акции снова взлетели. Мы видим, что все ралли были проданы, а технические показатели свидетельствуют о потере импульса. RSI с трудом достигает более высоких максимумов, и, возможно, у нас формируется довольно зловещий паттерн «голова и плечи». Создание инфраструктуры Meta — один из самых капиталоемких процессов в отрасли, и если Dragonfly C1000 займет постоянное место в серверном стеке, то это может принести компании прибыль на десятилетие вперед. Приобретение Modular потенциально может принести свои плоды, обеспечив Qualcomm преимущество в распространении программного обеспечения, которого нет ни у одного производителя чипов, кроме Nvidia (NVDA). И наконец, вывод ИИ на устройстве остается непредсказуемым фактором. Если рабочие нагрузки ИИ сместятся в сторону периферийных вычислений, что, на мой взгляд, произойдет, Qualcomm станет главным бенефициаром. Хотя QCOM заслуживает внимания и делает правильные шаги, сейчас это стало рискованной затеей. Все гонятся за очередным победителем в области искусственного интеллекта, а это значит, что потенциал роста уже учтен. Да, прибыль MU благоприятна для AI и QCOM, но не стоит обольщаться: QCOM — это еще не Micron. Полный профиль актива доступен в MONDIARA Котировки • Отчётность • Дивиденды • Аналитика • Новости [mondiara.com](https://mondiara.com/) Источник: seekingalpha.com

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / АКЦИЙ США - последние новости на сегодня - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Эбола не может вызвать глобальную пандемию, поскольку она не передается воздушно-капельным путем, рассказал академик РАН Геннадий Онищенко

    • Иран проинформировал США, что не взимает плату за проход судов через Ормузский пролив, заявил Трамп

    • США хотят выкупить европейскую часть «Северных потоков», чтобы перепродавать российский газ в Европу, заявил Лавров
      США хотят выкупить европейскую часть «Северных потоков», чтобы перепродавать российский газ в Европу, заявил Лавров

    • Трамп недоволен тем, что цены на бензин не снижаются: «Крупные нефтяные компании не снижают цены на заправках соразмерно резкому падению цен на нефть, которую они закупают. Я поручил министерству юстиции немедленно начать расследование»

    • Хегсет заявил об успешном проведении испытания разрабатываемой Вашингтоном системы ПРО «Золотой купол». Он сообщил, что в процессе была задействована динамическая система автономного поражения, использующая «направленную энергию» для устранения целей

    • Состояние Илона Маска опустилось ниже $1 трлн, до $957 млрд. Это следует из опубликованного Bloomberg «Индекса миллиардеров»

    • Генсек НАТО Марк Рютте заявил о необходимости нарастить объемы производства ВПК и пополнить арсеналы боеприпасов по обе стороны Атлантики

    • США уже 28 раз возместили финансовые расходы на военную операцию в Венесуэле за счет доступа к ее нефти, заявил Трамп
      США уже 28 раз возместили финансовые расходы на военную операцию в Венесуэле за счет доступа к ее нефти, заявил Трамп
    • Спешки с направлением ядерных инспекторов в Иран нет, но в надлежащее время они там появятся, заявил Трамп
      Спешки с направлением ядерных инспекторов в Иран нет, но в надлежащее время они там появятся, заявил Трамп
    • США сняли морскую блокаду Ирана, но могут восстановить ее при необходимости, хотя сейчас это крайне маловероятно, заявил Трамп
      США сняли морскую блокаду Ирана, но могут восстановить ее при необходимости, хотя сейчас это крайне маловероятно, заявил Трамп

    • Иран и США создали линию связи по Ормузскому проливу, заявил спикер иранского парламента Мохаммад Багер Галибаф. По его словам, такой механизм позволит избегать «конфликтных ситуаций и инцидентов»

    • Рютте выбрали генсеком НАТО из-за умения успокаивать Трампа, пишет газета The New York Times. Это качество Рютте проверялось уже в январе, когда Трамп говорил о намерении получить контроль над Гренландией и не исключал применения силы против Дании

    • Экс-замглавы Минобороны Британии Ал Карнс не исключил участия в борьбе за кресло премьера. При этом Карнс подчеркнул, что в данный момент он прежде всего заинтересован в выработке обновленной политической программы лейбористов, чтобы «партия была максимально смелой и решительной»

    • Премьер Грузии назвал кармой отставку Стармера, вводившего санкции против грузинского ТВ: «Против самых рейтинговых компаний в Грузии ввел санкции самый безрейтинговый премьер-министр в мире, который вчера, плача, ушел с поста. Это карма, которая вернулась к господину Стармеру»

    • «Мы должны производить собственное оружие». Израилю необходимо освободиться от зависимости от США в области вооружений, заявил Нетаньяху

    • Относительно визита Пашиняна в Москву пока никакой конкретики нет, сообщил Ушаков

    • Трамп заявил, что недопущение разработки Ираном ядерного оружия для него важнее, чем возможный мировой экономический кризис, вызванный войной

    • Трамп созывает в среду руководство Пентагона и крупнейших американских оборонных компаний для обсуждения увеличения выпуска ракет и других боеприпасов. Об этом пишет WSJ со ссылкой на источники

    • Стабильность экономики России обеспечена, несмотря на падение мировых цен на нефть, заявил Песков

    • Лукашенко сообщил о готовящейся встрече с Путиным, сообщает БелТА
      Лукашенко сообщил о готовящейся встрече с Путиным, сообщает БелТА
    • Россия в 2027 году планирует провести второй международный форум по безопасности, заявил Шойгу
      Россия в 2027 году планирует провести второй международный форум по безопасности, заявил Шойгу
    • Лионель Месси стал лучшим бомбардиром в истории чемпионатов мира по футболу. В матче против сборной Австрии он забил свой 17-й гол на мировых первенствах и побил рекорд немца Мирослава Клозе, который держался с 2014 года
      Лионель Месси стал лучшим бомбардиром в истории чемпионатов мира по футболу. В матче против сборной Австрии он забил свой 17-й гол на мировых первенствах и побил рекорд немца Мирослава Клозе, который держался с 2014 года

    • Рубио посетит на этой неделе Бахрейн, Кувейт и ОАЭ, чтобы обсудить в первую очередь ход реализации договоренностей Вашингтона и Тегерана. Об этом сообщил руководитель пресс-службы Госдепартамента Томми Пиготт

    • Нетаньяху вновь провоцирует эскалацию на Ближнем Востоке. Об этом заявил премьер Катара Мухаммед бен Абдель Рахман Аль Тани, осудив действия израильских военных в Ливане

    • «Может возникнуть большая нестабильность». Италия опасается экономических последствий после ссоры Трампа с Мелони, пишет газета Stampa. Штаты — крупнейший поставщик СПГ на итальянский рынок, а также главный импортер местного вина, поэтому Рим особенно уязвим к торговым ограничениям

    • «Это наша цель». Бразилия хотела бы использовать нацвалюты в платежах с Россией, заявил РИА Новости посол страны Сержио Родригес дос Сантос. По его словам, чтобы это сделать, нужно выровнять дисбаланс в торговле

    • Энди Бернэм заявил о намерении бороться за пост лидера правящей в Британии Лейбористской партии
      Энди Бернэм заявил о намерении бороться за пост лидера правящей в Британии Лейбористской партии
    • Стармер заявил, что принял решение покинуть свой пост. Стармер уточнил, что продолжит занимать пост премьера Британии до избрания своего преемника
      Стармер заявил, что принял решение покинуть свой пост. Стармер уточнил, что продолжит занимать пост премьера Британии до избрания своего преемника
    • Благодаря посредникам были отменены пошлины на экспорт иранской нефти, снята блокада, разморожены активы и запущен план восстановления Ирана, сообщил Арагчи
      Благодаря посредникам были отменены пошлины на экспорт иранской нефти, снята блокада, разморожены активы и запущен план восстановления Ирана, сообщил Арагчи

    • Трамп раскритиковал Мелони за то, что Италия не оказала США поддержку в конфликте с Ираном: «После того как на НАТО были потрачены триллионы долларов, Италия и ее премьер-министр даже не думают о противодействии Исламской Республике Иран и очень серьезной угрозе с ее стороны в ядерной сфере»

    • «Более года призывал его к этому шагу». Отставка Стармера — важный сигнал для других разжигателей конфликтов в Европе, заявил Дмитриев. Он отметил провокационный курс Стармера на разжигание войны, провалы в миграционной политике и рост преступности, ошибки в энергетике и экономике

    • Фицо поддержал Антониу Кошту в его стремлении установить контакты с Россией, отметив, что он является «одним из самых активных сторонников» этого подхода
      Фицо поддержал Антониу Кошту в его стремлении установить контакты с Россией, отметив, что он является «одним из самых активных сторонников» этого подхода

    • Трамп пригрозил Ирану новыми ударами из-за ситуации в Ливане: «Иран должен незамедлительно сделать так, чтобы подконтрольные ему высокооплачиваемые силы в Ливане прекратили создавать проблемы»

    • Вэнс заявил, что на переговорах в Швейцарии между США и Ираном достигнут большой прогресс
      Вэнс заявил, что на переговорах в Швейцарии между США и Ираном достигнут большой прогресс

    • Трамп заявил, что Стармер уйдет в отставку. «Он потерпел крах по двум направлениям — иммиграция и энергетика (откройте Северное море для добычи нефти)», — написал американский лидер в Truth Social

    • «У вас не останется страны». Трамп в ходе телефонного разговора с иранскими чиновниками пригрозил уничтожить Иран, если Ормуз останется закрытым. Об этом сообщил журналист Fox News Трей Ингст на основании своей беседы с президентом США

    • Гросси не принимает участие в переговорах между Ираном и США в Швейцарии, сообщает Fars со ссылкой на источник
      Гросси не принимает участие в переговорах между Ираном и США в Швейцарии, сообщает Fars со ссылкой на источник

    • Глава МИД Великобритании попросила Стармера подать в отставку, сообщает Sky News со ссылкой на источники. По данным телеканала, это уже второй раз, когда глава британского МИД рекомендовала премьеру уйти в отставку

    • Фицо заявил, что не упустит возможности вести диалог с Путиным. Премьер Словакии подчеркнул, что является сторонником диалога с РФ, а также ведет его с Зеленским, несмотря на то, что «по многим темам имеет диаметрально противоположный взгляд»

    • Трамп стремился как можно быстрее завершить конфликт с Ираном из-за его негативного влияния на мировую экономику, его популярность и позиции республиканцев перед промежуточными выборами. Об этом сообщает телеканал CNN со ссылкой на источники в администрации

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?