Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества QUALCOMM: НОВОСТИ

QUALCOMM: НОВОСТИ

АКЦИЙ США - последние новости на сегодня - MONDIARA

Qualcomm: амбиции в ИИ против реальности — почему QCOM не Micron

2 583

    Qualcomm: не дайте Micron себя одурачить В прошлом месяце я начал писать о компании Qualcomm Incorporated (QCOM) с рекомендацией «Продавать», рейтинг $250, утверждая, что рынок рассматривает QCOM как следующую Micron Technology (MU), хотя это явно не так. С тех пор акции QCOM резко упали в цене, в какой-то момент потеряв более 20% стоимости, даже после оптимистичного Дня инвестора. А сегодня акции снова растут после оптимистичной отчетности MU. Но ничего не изменилось, и, на мой взгляд, акции MU по-прежнему стоит продавать. Если уж на то пошло, недавний день инвестора в QCOM и отчет Micron подтверждают мою мысль о том, что QCOM не похожа на Micron и инвесторам не стоит за ней гнаться. После моего последнего отчета Qualcomm провела насыщенный событиями день инвестора, поэтому стоит рассказать об этом подробнее. Помимо прочего, компания Qualcomm представила портфель решений Dragonfly для центров обработки данных. Ключевым партнёром в развёртывании процессора Dragonfly C1000 стала Microsoft (MSFT) — соглашение с ней уже подписано. Две неназванные гиперскейлерные компании также подписали индивидуальные соглашения о поставках чипов, каждый из которых, по прогнозам, принесет более 1 миллиарда долларов дохода, начиная с конца 2026 года и в 2027 году. Qualcomm также повысила целевой показатель выручки от продажи устройств, не относящихся к смартфонам, на 2029 финансовый год до 40 миллиардов долларов, удвоив предыдущий прогноз. При этом на центры обработки данных будет приходиться более 15 миллиардов долларов из этой суммы. И наконец, приобретение Modular добавляет программное обеспечение, которого компании всегда не хватало, и может стать для нее аналогом CUDA. Будущее QCOM определенно внушает оптимизм, но ключевое слово здесь — «будущее». Хотя QCOM разработала четкий план по монетизации искусственного интеллекта, ключевыми вопросами остаются реализация и сроки. Имейте в виду, что Dragonfly C1000 поступит в продажу во второй половине 2028 года. На самом деле до реальной коммерциализации инициатив Qualcomm в области центров обработки данных пройдут годы, а то, что было представлено на дне инвестора, — это идеи и цели, а не достигнутые результаты. Тем временем основной бизнес компании продолжает ухудшаться. Во втором квартале количество проданных телефонов сократилось на 13%, а операционная прибыль упала на 26% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Не говоря уже о том, что к 2027 году Apple (AAPL) перестанет закупать модемы. Конечно, QCOM — это компания, связанная с искусственным интеллектом, и у нее есть надежда со временем завоевать определенную долю рынка, но это не значит, что ее можно ставить в один ряд с Micron. На момент написания этой статьи, после откровенно провальных результатов Micron, акции обеих компаний выросли. С одной стороны, мы не можем отрицать, что результаты Micron впечатляют. Компания сообщила, что выручка за третий квартал 2026 года составила 41,5 миллиарда долларов, что на 346% больше, чем в прошлом году. Валовая прибыль достигла рекордных 84,9%, а прибыль на акцию и прогноз превзошли ожидания аналитиков. Да, это в некоторой степени позитивный фактор для QCOM, но на самом деле он доказывает, что QCOM не похожа на Micron, и показывает, что оценка компании не имеет смысла. Компания Micron находится в центре «узкого места» в сфере искусственного интеллекта на рынке, где доминируют несколько компаний, и прямо сейчас печатает деньги. QCOM надеется, что однажды, по крайней мере через год, она сможет конкурировать на переполненном рынке ИИ и в конечном итоге начнет получать прибыль. Так чем же мы можем это обосновать? На данный момент QCOM торгуется с более высокими показателями P/E, PEG и форвардным соотношением EV/EBITDA, чем Micron. Даже если в ближайшие годы дела у QCOM пойдут в гору, MU явно будет лучшим выбором. Несмотря на то, что QCOM заслуживает некоторого ажиотажа и оптимизма, я считаю, что большая часть этого уже учтена в цене. В последние несколько месяцев цена росла на слухах и падала на новостях, и именно этого я бы советовал придерживаться сегодня, когда акции снова взлетели. Мы видим, что все ралли были проданы, а технические показатели свидетельствуют о потере импульса. RSI с трудом достигает более высоких максимумов, и, возможно, у нас формируется довольно зловещий паттерн «голова и плечи». Создание инфраструктуры Meta — один из самых капиталоемких процессов в отрасли, и если Dragonfly C1000 займет постоянное место в серверном стеке, то это может принести компании прибыль на десятилетие вперед. Приобретение Modular потенциально может принести свои плоды, обеспечив Qualcomm преимущество в распространении программного обеспечения, которого нет ни у одного производителя чипов, кроме Nvidia (NVDA). И наконец, вывод ИИ на устройстве остается непредсказуемым фактором. Если рабочие нагрузки ИИ сместятся в сторону периферийных вычислений, что, на мой взгляд, произойдет, Qualcomm станет главным бенефициаром. Хотя QCOM заслуживает внимания и делает правильные шаги, сейчас это стало рискованной затеей. Все гонятся за очередным победителем в области искусственного интеллекта, а это значит, что потенциал роста уже учтен. Да, прибыль MU благоприятна для AI и QCOM, но не стоит обольщаться: QCOM — это еще не Micron. Полный профиль актива доступен в MONDIARA Котировки • Отчётность • Дивиденды • Аналитика • Новости [mondiara.com](https://mondiara.com/) Источник: seekingalpha.com

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / АКЦИЙ США - последние новости на сегодня - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Трамп заявил, что США в ближайшее время возобновят продажи боеприпасов союзникам

    • Пашинян заявил, что Армения не собирается вводить визы для граждан России
      Пашинян заявил, что Армения не собирается вводить визы для граждан России

    • Китай готов развивать обмены с РФ в сферах культуры, туризма и образования, сообщил вице-премьер Госсовета КНР

    • РФ за полноформатное восстановление отношений с США, сообщил Путин. Контакты РФ с администрацией США продолжаются, президент видит позитивный настрой Трампа на конструктивную работу
      РФ за полноформатное восстановление отношений с США, сообщил Путин. Контакты РФ с администрацией США продолжаются, президент видит позитивный настрой Трампа на конструктивную работу

    • Трамп заявил, что для бизнеса было бы отлично поддерживать хорошие отношения с Россией

    • Трамп заявил, что готов провести встречу с Путиным, когда стороны будут готовы заключить мирное соглашение по Украине
      Трамп заявил, что готов провести встречу с Путиным, когда стороны будут готовы заключить мирное соглашение по Украине

    • ВС США уничтожили 28 кораблей в Ормузском проливе в ночь на 1 сентября, заявил Трамп в интервью автору подкаста Lt. Dan Дэну Патрику

    • ЕК предложила включить в 22-й пакет санкций 1600 российских физлиц и компаний, заявила Каллас
      ЕК предложила включить в 22-й пакет санкций 1600 российских физлиц и компаний, заявила Каллас

    • Трамп думает над тем, чтобы назвать Ормузский пролив в свою честь. «Как и сама Америка, Ормузский пролив станет "горячее", чем когда-либо!» — отметил американский президент

    • «Большое число» россиян могут внести в новые санкционные списки ЕС, которые предложила ФРГ. Об этом заявил глава МИД страны Йоханн Вадефуль

    • Добыча нефти в Венесуэле может превысить 1,5 млн баррелей в сутки в первой половине следующего года. Об этом заявил Крис Райт в интервью телеканалу CNBC
      Добыча нефти в Венесуэле может превысить 1,5 млн баррелей в сутки в первой половине следующего года. Об этом заявил Крис Райт в интервью телеканалу CNBC

    • Каллас заявила, что вызвала исполняющего обязанности постпреда России при ЕС в связи с инцидентом в Лейпциге

    • Ушаков опроверг, что Путин не захотел встречаться с главой ЦРУ, и подчеркнул в разговоре с журналистом Life Юнашевым, что таких планов и не было

    • В ФРГ делают всё, чтобы изничтожить всё позитивное, что было накоплено в отношениях с РФ десятилетиями. Об этом заявила Мария Захарова на полях ВЭФ

    • Бессент отметил важность контактов с РФ для урегулирования на Украине
      Бессент отметил важность контактов с РФ для урегулирования на Украине
    • Контакты между спецслужбами осуществляются всегда, заявил Путин, говоря о визите главы ЦРУ
      Контакты между спецслужбами осуществляются всегда, заявил Путин, говоря о визите главы ЦРУ

    • США уничтожат Иран в случае новых ответных атак, утверждает Трамп в интервью Fox News. Он считает, что иранские власти «не останавливаются», и назвал их действия «безумными» и «глупыми»

    • Германия идет по дальнейшему пути эскалации, обвинения в отношении России после инцидента в Лейпциге не подкреплены никакой аргументацией со стороны Берлина, заявил Дмитрий Песков
      Германия идет по дальнейшему пути эскалации, обвинения в отношении России после инцидента в Лейпциге не подкреплены никакой аргументацией со стороны Берлина, заявил Дмитрий Песков

    • США нанесли удар по аэропорту в Джирофте на юге Ирана, сообщила иранская гостелерадиокомпания

    • Пашинян назвал очень хорошей встречу с Путиным в Бишкеке и заявил о намерении в ближайшее время совершить визит в Москву
      Пашинян назвал очень хорошей встречу с Путиным в Бишкеке и заявил о намерении в ближайшее время совершить визит в Москву
    • Трамп заявил, что не за горами проведение крупнейшей атаки на Иран, после которой почти ничего не останется
      Трамп заявил, что не за горами проведение крупнейшей атаки на Иран, после которой почти ничего не останется
    • Встреча Путина и Эрдогана завершилась, продлившись около полутора часов, передает корреспондент ТАСС
      Встреча Путина и Эрдогана завершилась, продлившись около полутора часов, передает корреспондент ТАСС
    • Новым гендиректором Apple стал Джон Тернус
      Новым гендиректором Apple стал Джон Тернус

    • Министры обороны ЕС не приняли никаких конкретных решений о предоставлении ракет для Patriot Киеву, заявила Каллас

    • Уиткофф и Кушнер активизируют переговорные усилия на украинском направлении, сообщил источник ТАСС

    • США применили против Ирана меньше оружия, чем передали Киеву при Байдене, заявил Трамп
      США применили против Ирана меньше оружия, чем передали Киеву при Байдене, заявил Трамп

    • Трамп, говоря о приглашении России на мероприятия G20, заявил, что хочет поладить со всеми: «Одна из причин моего успеха заключается в том, что я со всеми лажу»

    • Лионель Месси завершил выступления за сборную Аргентины по футболу. Об этом он сообщил в соцсетях
      Лионель Месси завершил выступления за сборную Аргентины по футболу. Об этом он сообщил в соцсетях

    • Токаев назначил и. о. вице-премьера Аиду Балаеву зампредом Совета безопасности Казахстана. Секретарь Совбеза Гизат Нурдаулетов освобожден от должности, говорится в указе президента.

    • Токаев подписал указ о назначении Ерлана Карина на пост вице-президента Казахстана, сообщает пресс-служба
      Токаев подписал указ о назначении Ерлана Карина на пост вице-президента Казахстана, сообщает пресс-служба

    • США в течение недели введут санкции против одного из банков для давления на Иран, заявил американский министр финансов Скотт Бессент

    • Верховный лидер Ирана Моджтаба Хаменеи призвал все мусульманские страны объединиться и противостоять США
      Верховный лидер Ирана Моджтаба Хаменеи призвал все мусульманские страны объединиться и противостоять США

    • Сына Нетаньяху экстренно эвакуировали из США из-за угрозы покушения, сообщила The Jerusalem Post. Яир Нетаньяху уехал из Флориды в сопровождении охраны, даже не взяв с собой вещи, отмечает газета

    • Трамп подписал указ о создании Космической академии США
      Трамп подписал указ о создании Космической академии США
    • Телефонного разговора Путина с Трампом пока в планах нет, сообщил Песков
      Телефонного разговора Путина с Трампом пока в планах нет, сообщил Песков

    • Трамп составил рейтинг президентов США, назвав себя величайшим из них. К числу «великих» он отнес Авраама Линкольна, Джорджа Вашингтона, Франклина Рузвельта, Вудро Вильсона, Томаса Джефферсона и Эндрю Джексона

    • Администрация США может вводить санкции против сотрудничающих с Ираном китайских банков и не объявлять об этих рестрикциях, заявил Трамп

    • Трамп заявил, что у шефа ЦРУ и Нарышкина очень хорошие отношения, они встречаются раз в год-полгода. Президент США назвал поездку шефа ЦРУ в Москву «обычным делом»

    • Гросси заявил ТАСС, что у него сложились очень хорошие рабочие отношения с Россией

    • Хегсет рассматривает кандидатуру представителя Пентагона на должность министра армии
      Хегсет рассматривает кандидатуру представителя Пентагона на должность министра армии

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?