
БИРЖЕВОЙ МАКЛЕР
ФУНДАМЕНТАЛ
Понедельник, 17 февраля 25 года:

Коллеги, утречка! Сегодня: ПОНЕДЕЛЬНИК 17.02.25: ❗️ Основные макрособытия: Нет 📁 Отчеты/СД/див./компании: 🚜 $RAGR Mосбиржа допустит к торгам акции Русагро по тикером #RAGR 🤔 ЧТО ПОЧЕМ: CNY, 12,33 / 12,36 USD, 91,03 / 90,30 EUR, 94,92 / 94,88 ❇️ ЦБ сохранил ставку ЦБ на уровне 21%, как ожидали все на этом рынке. Из неожиданного для некоторых - повышение прогноза средней ставки на этот год. ЦБ вполне допускает среднюю ставку 19-22%. Это значит, что ставка однажды может быть повышена до 22-23%. Так же я бы назвал выданный диапазон полной неопределенностью - регулятор сам не понимает, что будет с экономикой завтра и будет исходить из оперативных данных. Похоже, снижение кредитования на фоне расходов бюджета сбавили оптимизм. 🛢️ Русснефть по РСБУ за 2024 год прибавила 26% по выручке г/г до 302 млрд рублей. По МСФО будет примерно то же самое. Чистая прибыль сильно отличается, поэтому просто констатируем ее рост на 33% до 42 млрд. Когда-то давно было обещание, что при снижении коэффициента Netdebt/Ebitda ниже 1х станут выплачивать дивиденды. По моим расчетам на этот период будет около 1.3х. Однако я не вижу, чтобы менеджмент старался снижать долговую нагрузку. Коэффициент значительно снизился из-за роста ебитда на фоне дорогой нефтебочки. Прибыль от этого всего традиционно осела в долгосрочной дебиторке, откуда она не возвращается. Компания очень легко могла бы показать кратный рост, если бы мажор был в этом заинтересован. А пока - нет. 🚜 Мосбиржа с 17 февраля допустит к торгам акции обыкновенные ПАО "Группа "Русагро" под тикером #RAGR Сильного влияния навеса не ожидаю. Очень интересно будет посмотреть на открытие торгов. Индекс здорово вырос с тех пор, как торги ГДРками закрылись. 🏘️ Самолет за 2024 год снизил продажи на 1.2% до 282 млрд рублей и объем продаж на 17.3% до 1301.8 тыс м2. Держат высокие цены в ущерб продажам в метрах. Зато эти метры смогут продать на восстановлении спроса. В целом закрыть год по деньгам на уровне 2023 - уже не плохо. Оцениваю результат как средний по рынку, но он точно не оправдывает снижение котировок акции в несколько раз. ——— Аналитика по рынку и идеи тут👇 https://t.me/+Usrj6zZue444MjQy
Investor
По текущим покупать стремно. Жду коррекцию. Думаю 3100 по индексу еще увидим.