Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества Михаил Лукин │ БИРЖЕВОЙ МАКЛЕР

Михаил Лукин │ БИРЖЕВОЙ МАКЛЕР

ФУНДАМЕНТАЛ

Астра против кризиса: как российский IT-сектор показывает устойчивость

493
Астра против кризиса: как российский IT-сектор показывает устойчивость

Астра. IT-сектор наносит ответный удар. Что скрывается под цифрами за 2025 год? Многие инвесторы с опаской ждали итогов года от лидера российского инфраструктурного ПО, особенно после слабого отчета за 9 месяцев. Однако Астра смогла удивить рынок, показав, что её бизнес-модель способна переваривать даже экстремально высокую ключевую ставку. ✅ Отгрузки пошли в рост Главный показатель — отгрузки — за 2025 год вырос на 9%, достигнув 21,8 млрд рублей. На первый взгляд, рост не иксовый, но главное кроется в деталях: учитывая, что за первые 9 месяцев года динамика была практически нулевой, весь основной рывок пришелся на IV квартал. Это подтверждает сезонность бизнеса: госсектор и крупный бизнес закрывают контракты под елочку. 🔐 Экосистема: масштаб имеет значение Астра — это уже давно не только операционная система. Компания активно строит свою среду: 🔺 Клиентская база выросла до 18 500+ организаций. 🔺 Технологическая совместимость: количество партнерских решений, работающих с ПО «Астры», подскочило на 28% (до 4 144). Это создает ров вокруг компании: чем больше софта совместимо с их ОС, тем сложнее клиентам перейти на решения конкурентов. ✅ Мнение менеджмента Заместитель гендиректора Елена Бородкина отметила, что результаты превзошли декабрьские ожидания компании. В условиях дорогой жизни (высокая ДКП) компания сохраняет устойчивость. Сейчас «Астра» накапливает «отложенный спрос» — многие компании обязаны перейти на отечественное ПО к 2025–2026 годам, и этот поток заказов еще впереди. Нюансы, которые нельзя игнорировать Несмотря на позитив в отгрузках, расслабляться рано. Нужно помнить: ⏺ Отгрузки ≠ выручка: реальные деньги в отчете МСФО могут отличаться. ⏺ Издержки: рост штата и затраты на разработку могут съесть часть прибыли. Оценить реальную маржинальность мы сможем только 31 марта, когда выйдет полный отчет по МСФО. 💻 Астра доказала, что она — живой и растущий организм даже в кризисных условиях. Результаты обнадеживают, но ключевой точкой станет конец марта. Если компания покажет контроль над операционными расходами, это станет мощным драйвером для переоценки акций. Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. [С уважением,](https://t.me/+Usrj6zZue444MjQy) Михаил Лукин, выпускник ВШЭ и СПБГТИ. Я пишу о российском фондовом рынке простым языком. Аналитика, опыт, и личные инсайты – все это в моих блогах. Подписывайтесь, чтобы быть в курсе: 🔵 [мой канал в Telegram](https://t.me/+Usrj6zZue444MjQy) 🟣 [мой чат в Telegram](https://t.me/birzhevoymaklerCHAT) 〽️ [мой канал в Mondiara](https://i.mondiara.com/i/c/MAKLER) 🟡 [мой блог на Т-Пульсе](https://www.tbank.ru/invest/social/profile/BIRZHEVOY_MAKLER?author=profile) Буду рад видеть вас в своих соцсетях! 🤝 Давайте строить финансовое будущее вместе! 🤝 Источник: БИРЖЕВОЙ МАКЛЕР

Другие новости сообщества / ФУНДАМЕНТАЛ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?