КАНАЛЫ TG RESEARCH
Invest Assistance
ФУНДАМЕНТАЛ
Реальные доходности облигаций на максимумах
127
📌Реальные доходности облигаций на максимумах Реальная доходность = доходность актива - инфляция Реальная среднегодовая доходность акций с учетом дивидендов за последние 10 лет➖7% Реальная среднегодовая доходность облигаций за последние 10 лет➖1,5% 📈Ожидаемая реальная среднегодовая доходность ОФЗ на следующие 10 лет при средней инфляции 8-10%➖10-12% Сразу отмечу, что берется оф. инфляция и спорить, что реальная инфляция больше здесь смысла нет, так как реальная доходность акций тоже рассчитана через оф. инфляцию, также у каждого человека разная корзина потребляемых товаров и услуг, соответственно, у всех она будет разной. 📌*Рост популярности флоатеров За 9м 2024г было размещено около 130 выпусков на 2 трлн рублей и доля достигла 46%, при этом в 2021 году она была всего лишь 5%. Сейчас мы практически не видим размещения облигаций с постоянным купоном на срок 3-5 лет, так как это не выгодно эмитентам при такой высокой ключевой ставке. 💡На развороте ДКП из флоатеров будут выходить, поэтому выбирайте флоатеры надежных эмитентов, высоколиквидные и у которых ставка подстраивается без большого лага. Список надежных и ликвидных флоатеров найдете здесь! Забирайте 🤝 https://t.me/+kyAEUtnoEWFkNjZi 📌Фонды денежного рынка предпочтительнее флоатеров на коротком горизонте из-за отсутствия волатильности До 3-4 месяцев лучше выбирать фонды денежного рынка (LQDT, SBMM и др.). А если горизонт более 4 месяцев, то уже можно отдать предпочтение флоатерам из-за более высокой доходности (спред к ставке, плюс отсутствует комиссия за управление) 📌Рост количества дефолтов В среднем на 3х летнем промежутке частота дефолтов от уровня кредитного рейтинга: От AAA до A- до 1,5% От BBB+ до BBB- от 2% до 4% От BB+ до BB- от 6% до 13% От B+ до BB- от 20% до 45% ❗️Посыл думаю понятен, сейчас точно не время ВДО, обходите их стороной. Только из последних, которые сразу вспомнил: дефолты (Росгеология, Завод КЭС, РКК), тех. дефолты (Селлер, Кузина). Количество дефолтов будет расти! Сегодня не пропустите голосовое, мы для Вас подготовили кое-что интересное🤝 --- Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там я освещаю во что инвестирую сам и во что инвестировать не стоит: 👉🏻https://t.me/+kyAEUtnoEWFkNjZi ---- Что думаете по облигациям❓Какие-то покупаете сейчас❓👇*
InvestAssistance
Сегодня есть возможность присоединиться в клуб инвесторов БЕСПЛАТНО: 👉🏻https://t.me/+kyAEUtnoEWFkNjZi