Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества Invest Assistance

Invest Assistance

ФУНДАМЕНТАЛ

Северсталь - дивы больше, распродают запасы

147
Северсталь - дивы больше, распродают запасы

❗️❗️Северсталь - дивы больше, распродают запасы Недавно смотрели операционные результаты ММК ,где увидели, что не все так хорошо у компании. Теперь отчиталась Северсталь и не только по операционным результатам, но и по финансовым. ⛏️ Опер. результаты за 3кв 2024 года: ❌Производство стали снизилось на 8% г/г до 2,47 млн тонн. ✅Продажи металлопродукции составили 2,77 млн тонн, увеличившись на 3% г/г 📊Фин. результаты за 3кв 2024 года: ✅Выручка выросла на 14% г/г до 219,1 млрд руб. ❗️Capex (инвестиции) - 32 млрд руб. (х2,2) ❌FCF (свободный денежный поток) сократился на 9% г/г до 41,5 млрд руб. ❌Чистая прибыль снизилась на 47% г/г до 35 млрд руб. Дивиденды у Северстали выплачиваются из свободного денежного потока (FCF), который в большинстве случаев рассчитывается, как операционный денежный поток (OCF) минус затраты на инвестиционную программу (Capex). в млрд рублей 📌1квартал 2024г OCF - 51,4 (Сapex - 18,2) FCF - 33,2 📌2квартал 2024г OCF - 45,9 (Сapex - 21,6) FCF - 24,3 📌3квартал 2024г OCF - 73,5 (Сapex - 32) FCF - 41,5 💰За счет роста OCF дивиденды за 3кв будут повыше (49,06 руб. на акцию). Но рост опер. денежного потока произошел за счет высвобождения рабочего капитала, а в частности из-за распродажи запасов (>13 млрд руб.). Не знаю насколько это разовая ситуация, учитывая конъюнктуру внутреннего рынка, будем наблюдать. 💡Но при этом я знаю, что у Северстали запланирована сумма в размере 120 млрд рублей на инвестиционную программу. За 9 месяцев направили 71,8 млрд рублей, то есть в 4 квартале может уйти 48 млрд рублей, что может сильно снизить дивиденды. Конечно, Северсталь может снизить затраты на инвест. программу, высвободить часть рабочего капитала, использовать свободные деньги и тогда дивы будут повыше, но ставить на такой сценарий я не хочу. ---- Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там я освещаю во что инвестирую сам и во что инвестировать не стоит: 👉🏻https://t.me/+kyAEUtnoEWFkNjZi ---- Северсталь выглядит намного лучше ММК, но пока еще не настолько, чтобы добавлять в портфель, на мой взгляд. А что думаете ВЫ❓👇

Другие новости сообщества / ФУНДАМЕНТАЛ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?