Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества Invest Assistance

Invest Assistance

ФУНДАМЕНТАЛ

НОРНИКЕЛЬ. ХОРОШО УПАЛ, ПОКУПАЕМ⁉️

104
НОРНИКЕЛЬ. ХОРОШО УПАЛ, ПОКУПАЕМ⁉️

НОРНИКЕЛЬ. ХОРОШО УПАЛ, ПОКУПАЕМ⁉️ Компания вызывает интерес у инвесторов из-за своей диверсифицированной корзины цветных металлов и перспектив развития зеленой энергетики, электромобилей. Также компания входит в "Народный портфель" по версии Мосбиржи, что говорит о спросе на акции Норки со стороны частных инвесторов. 📊Результаты за 1п 2024г: ❌Выручка -22% в $ (-8,2% в ₽) ❌EBITDA -30% в $ (-17,7% в ₽) ❌Прибыль -22,5% в $ (-6,5% в ₽) ❌FCF - отрицательный Даже ослабление рубля почти на 20% не смогло сильно помочь результатам. ❗️ПРОБЛЕМЫ КОМПАНИИ: 📌Снижение цен на палладий и никель в районе 30% (>50% выручки) 📌Экспортные пошлины, которые не позволяют сильно улучшить финансовое положение при ослаблении рубля (с начала 2025 года их отменяют, но увеличивают налог на прибыль на 5%, посмотрим) 📌Рост запасов на фоне логистических сложностей +6% г/г 📌Рост дебиторки в связи с затруднениями в проведении трансграничных платежей +36% г/г 📌Рост процентных расходов х2 (долг вырос на 12% почти до 1 трлн рублей и из него 700 млрд это краткосрочный долг, при этом пол триллиона рублевого долга привязано к плавающей ставке😱) ‼️Отрицательный свободный денежный поток нам как бы намекает, что дивидендов за 2024 год скорее всего не будет. А если они опять будут в долг, ну это будет очень плохое решение, которое может усугубить и без того слабое положение компании. 🤝При этом я постоянно в голосовых сообщениях и постах про Норникель говорил/писал, что будущие выплаты дивидендов могут быть под вопросом и что мы с членами клуба не держим акции, как оказалось это было оправдано (акции за год упали на 36%) fwd P/E ≈ 11 🔘 EV/EBITDA ≈ 6,5 💡Компания в текущих реалиях оценена даже дороговато, еще раз убеждаемся, что сильное снижение акций еще не говорит о недооценке. ---- Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там я освещаю во что инвестирую сам и во что инвестировать не стоит: 👉🏻https://t.me/+hoKIyL4xioszY2Ey ---- Я пока наблюдаю со стороны за этой историей, а Вы❓👇

Другие новости сообщества / ФУНДАМЕНТАЛ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?