Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества Invest Assistance

Invest Assistance

ФУНДАМЕНТАЛ

ДВМП или как за полгода потерять половину капитала

117
ДВМП или как за полгода потерять половину капитала

ДВМП или как за полгода потерять половину капитала! В последнее время очень много вопросов про компанию "Дальневосточное морское пароходство". Почему упала? Стоит ли покупать? Разбираемся ниже👇 📉 Опер. результаты за 1п 2024г: ✅Объемы международных морских перевозок увеличены на 21% ✅Перевалка генеральных грузов и нефтепродуктов во «ВМТП» выросла на 13% 💡Завершилась поставка нового транспортного флота и реализована сделка по приобретению компании ООО «Логбокс», что позволило увеличить парк фитинговых платформ на 24% Несмотря на хорошие операционные результаты и инвестиционную программу, финансовые результаты оставляют желать лучшего👇 📊Фин. результаты за 1п 2024г: ❌Выручка снизилась на 15% до 78,4 млрд руб. ❌EBITDA снизилась на 49% до 18,1 млрд руб. ❌Прибыль упала в 17,6 раза до 1,8 млрд руб. ‼️Главная причина снижения финансовых результатов - снижение ставок фрахта более чем в два раза(и я об этом предупреждал) (https://t.me/c/1746416885/3640) Дополнительные причины снижения фин. рез.: 📌Рост амортизации почти в 2 раза из-за увеличения флота 📌Рост процентных расходов (60% кредитов привязано к ключевой ставке) 💡Ставки фрахта с начала лета неплохо подросли и учитывая рост операционных метрик, компания может показать финансовые результаты за 2п лучше, чем в 1п 2024г. EV/EBITDA - 5 (ср. около 4,5) fwd EV/EBITDA - 3,6 (оптимистичный сценарий) ‼️*Риск мажоритарного акционера - Росатом (доля владения >92%) 1. Государство в лице Росатома может специально сдерживать цены на перевозки для лоббирования своих интересов. 2. Могут скупить менее 3% акций из обращения и провести делистинг. ❓Почему так сильно упали акции Уже ответили на вопрос, из-за падения финансовых результатов. ❓Стоит ли покупать Учитывая специфические риски, а также небольшой апсайд в районе 25% и это при позитивном сценарии, я все еще (https://t.me/c/1746416885/3640) прохожу мимо, ведь есть более интересные кандидаты в транспортном секторе. ---- Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там я освещаю во что инвестирую сам и во что инвестировать не стоит: 👉🏻https://t.me/+hoKIyL4xioszY2Ey ---- А вы держите акции ДВМП? Может у вас другое мнение, поделитесь в комментариях*👇

Другие новости сообщества / ФУНДАМЕНТАЛ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?