Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества Михаил Лукин │ БИРЖЕВОЙ МАКЛЕР

Михаил Лукин │ БИРЖЕВОЙ МАКЛЕР

ФУНДАМЕНТАЛ

Стратегия ДОМ.РФ до 2030: детальный разбор целей и рисков

507
Стратегия ДОМ.РФ до 2030: детальный разбор целей и рисков

ДОМ.РФ показал стратегию до 2030 года ▫️ Планируют сохранять рентабельность капитала выше 20% в течение всего периода. Банк имеет достаточно стабильную историю ROE примерно на этом же уровне. ▫️ Чистая процентная маржа без учета секьюритизированных активов составит порядка 4%. За 9М25 показатель составил 3.7%. ▫️ Стоимость риска около 1%. Последнее значение 0,6%. Берут чуть с запасом. Говорят, что экономика финансируемых проектов часто отделена от экономики девелоперов. Даже если девелопер посыпется, проект может устоять. Поэтому не видят риска значительного роста этого параметра. ▫️ Расходов в доходах на уровне 30% при текущем уровне 25.4%. ▫️ Держать достаточность капитала более 12.5%. Сейчас – 13.6%. ◻️ Чистая прибыль банковского бизнеса к 2030 году превысит 125 млрд рублей. ◻️ Небанковский бизнес обеспечит более 50 млрд рублей чистого комиссионного дохода. По сравнению с 9 млрд за 9М25 рост выглядит внушительным. Будут делать упор на секьюритизацию. Особенно пока у девелоперов будут сложности с проектами. ◻️ По итогам 2025 обещают порядка 88 млрд рублей чистой прибыли — просто напомню для сравнения. 🟩 Активы составят 10,3 трлн рублей, что на 77% выше 9М25. 🟩 Условно можно сказать, что ДОМ.РФ к 2030 году удвоится при +- сохранении своих операционных характеристик с опережающим развитием комиссионных доходов. 🟦 На текущий момент котировки дошли до уровня, который я месяц назад [обозначил](https://t.me/c/1720801552/6709) справедливым для компании, устраняющим дисконт к сектору. Теперь ДОМ должен идти вместе с сектором к цели 2250 в 4кв26. Если смогут реализовать свою задумку, то к 2030 может стоить более 3800. 🟦 Планируют поддержание дивидендных выплат на уровне не менее 50% от чистой прибыли по МСФО. По результатам 2025 эта цифра составит 250 рублей или 12.6% дивдоходности к текущей цене. По результатам 2029 года уже может быть больше 450 рублей. Вполне интересная история для умеренного/консервативного инвестора. Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. [С уважением,](https://t.me/+Usrj6zZue444MjQy) Михаил Лукин, выпускник ВШЭ и СПБГТИ. Я пишу о российском фондовом рынке простым языком. Аналитика, опыт, и личные инсайты – все это в моих блогах. Подписывайтесь, чтобы быть в курсе: 🔵 [мой канал в Telegram](https://t.me/+Usrj6zZue444MjQy) 🟣 [мой чат в Telegram](https://t.me/birzhevoymaklerCHAT) 〽️ [мой канал в Mondiara](https://i.mondiara.com/i/c/MAKLER) 🟡 [мой блог на Т-Пульсе](https://www.tbank.ru/invest/social/profile/BIRZHEVOY_MAKLER?author=profile) Буду рад видеть вас в своих соцсетях! 🤝 Давайте строить финансовое будущее вместе! 🤝

Другие новости сообщества / ФУНДАМЕНТАЛ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?