Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества INVEST_KITCHEN

INVEST_KITCHEN

ФУНДАМЕНТАЛ

Как я перестроил облигационный портфель на 2026 год после дефолта «Монополии»: подробный разбор

3 428
Как я перестроил облигационный портфель на 2026 год после дефолта «Монополии»: подробный разбор

Собрал облигационный портфель на 2026 год. Глобальная ребалансировка За последний месяц на фоне дефолта «Монополии» и понижения рейтингов надёжности многих эмитентов рынок долга испытал сильнейшую волатильность из-за панических распродаж. Для меня этот период стал хорошей возможностью распродать то, что торговалось значительно выше своей номинальной стоимости, а также найти место для новых эмитентов, которые стали торговаться по приемлемой цене. Напомню, что первая сделка была совершена 19.05.2025 года. С тех пор портфель заметно вырос. Этот результат — прямое доказательство, что мы попали в нужный момент для создания облигационной стратегии. Изначально инвестиционный портфель пополнялся облигациями взятыми с первичного рынка, так как по ним можно было зафиксировать более высокую доходность. Сейчас же после перехода к циклу снижения КС таких вариантов стало на порядок меньше. 📍 Инвестиционный портфель диверсифицирован для разных сценариев на рынке: • Корпоративные облигации: как основа для дохода. • Валютные инструменты: служат хеджированием геополитических рисков. • Длинные ОФЗ: для игры на рост котировок в ожидании смягчения денежно-кредитной политики. • Фонды акций: обеспечивают участие в росте крупнейших компаний, определяющих динамику индекса МосБиржи. 📍 На данный момент в портфеле 21 облигация и 3 фонда: Текущую структуру портфеля вынес в наглядный скриншот с указанием доли каждой позиции от депо. Основное внимание сегодня предлагаю уделить детальному анализу сделок и ключевым изменениям за последний месяц. • Борец Капитал 001Р-03 $RU000A10DJ18 (19,68%) А- на 2 года 4 месяца • КЛВЗ КРИСТАЛЛ 001P-04 $RU000A10DSU2 (25,81%) ВВ- на 3 года, имеется амортизация На стадии размещения в планах подать заявку: • Атомэнергопром 001Р-10 (ААА) Купон: до 15,8% на 5,5 лет • АПРИ 002Р-12 (ВВВ-) Купон: до 25,00% на 3,5 года, имеется амортизация 📍 Полностью продал следующие выпуски: • Полипласт П02-БО-05 $RU000A10BPN7 +13% • ГК Самолет БО-П18 $RU000A10BW96 +12% • МВ Финанс 001P-06 $RU000A10BFP3 +3,4% Агрессивное наращивание облигационного долга и качество финансовой отчетности данных эмитентов вызывают опасения относительно их способности обслуживать обязательства в будущем. В связи с этим принял решение о ребалансировке портфеля в пользу более надежных компаний, разборы на которые есть на канале. 📍 Мысли по рынку: После снижения ключевой ставки с 16,5% до 16% регулятор дал понять, что резких движений вниз не планируется. На этом фоне я ожидаю коррекцию индекса RGBI, который слишком сильно вырос на ожиданиях более решительных действий. Пока переговоры идут без толку, а Украина получает новое финансирование — о компромиссе речи нет. В такой ситуации я не верю в акции на коротком горизонте. Моя тактика проще и надёжнее: на любом серьёзном падении Мосбиржи я докупаю фонды на акции. Диверсификация вместо риска: • $TMOS - Крупнейшие компании РФ • $TITR - Российские Технологии • $TLCB - Локальные валютные облигации Общая доля фондов в структуре портфеля: 15,9% 📍 Статистика за все время: • Текущая стоимость портфеля: 303 666,22 ₽ • Ежегодный купонный доход: 43 107,06 ₽ ₽ • Ежемесячный купонный доход: 3 592,25 ₽ • Общая доходность к погашению без учета реинвестирования купона: 20,6% Стратегия, которая работает сама. Не требует постоянного внимания к рынку, но при этом обеспечивает надежную диверсификацию и прогнозируемую доходность. В планах на следующий год: • Цель: наращивать позицию в фондах акций на просадках индекса Мосбиржи до целевого уровня в 30% портфеля. • Финансовая задача: вывести ежемесячный пассивный доход до 6 000 ₽. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией 🤝 Спасибо тебе, дорогой читатель, что ознакомился с моей работой! Я анализирую активы на всех российских площадках как частный инвестор. Буду рад, если подпишетесь на меня. Это поможет мне развиваться. 🔵 [мой канал в Telegram](https://t.me/kitchen_invest) 〽️ [мой канал в Mondiara](https://i.mondiara.com/i/c/InvestKitchen) 🟠 [я на Смартлабе](https://smart-lab.ru/my/VitaliyBykov_f72) 🔴 [я на Дзене](https://dzen.ru/invest_kitchen) 🟣 [я на Базаре](https://finbazar.ru/profile/INVEST_KITCHEN) ⚪ [мой блог в БКС](https://s.bcs.ru/ccf2H)

Другие новости сообщества / ФУНДАМЕНТАЛ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?