Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества Invest Assistance

Invest Assistance

ФУНДАМЕНТАЛ

Стоит ли инвестировать в акции ДОМ.РФ после IPO: подробный разбор?

4 404
Стоит ли инвестировать в акции ДОМ.РФ после IPO: подробный разбор?

❗️❗️IPO, которое все ждали: так ли хороши акции ДОМ.РФ? Сегодня завершился прием заявок на IPO [ДОМ.РФ](https://xn--d1aqf.xn--p1ai/), и скоро начнутся торги акциями банка. Так как этот банк вызывает у инвесторов достаточно большой интерес, мы решили сделать небольшой обзор этого банка. [ДОМ.РФ](https://xn--d1aqf.xn--p1ai/) — это не просто банк, а единый институт развития в жилищной сфере с поддержкой государства. Он охватывает всю цепочку: от вовлечения земель до ипотеки и секьюритизации, и выполняет возложенные на него государством функции по реализации политики в жилищной сфере посредством выдачи ипотеки и проектного финансирования юридических лиц, а также является оператором единой информационной системы жилищного строительства. Это статус имеет как плюсы так и минусы. С одной стороны у банка всегда будет льготное регулирование, высокий спрос на его услуги и беспрецедентная поддержка государства. С другой - банк очень зависит от государственной политики в области жилищного строительства, и его приоритет - это решение возложенных на него государственных задач, а не развитие собственного банковского бизнеса и диверсификация своих доходов. По итогам 9 месяцев 2025 года, процентные доходы – [ДОМ.РФ](https://xn--d1aqf.xn--p1ai/) выросли на 51,2% год к году и составили 635,8 млрд рублей, чистый процентный доход до создания резервов увеличился на 25%, до 115,9 млрд. рублей, чистый комиссионный доход подскочил аж на 70%, до 9 млрд. рублей, а чистая прибыль составила 62,3 млрд. рублей, что на всего на 7% выше показателя за аналогичный период прошлого года. Такая динамика чистой прибыли в первую очередь связана с ростом резервов на 74,7% г/г, до 20,6 млрд. рублей из-за увеличения стоимости риска Компания демонстрирует высокую рентабельность, рентабельность капитала в этом году у них ROE 21%, и низкий уровень риска - COR 0,6%. Но бизнес компании тесно связан со строительством, где темпы роста уже замедляются и темпы роста доходов банка в последние годы также демонстрируют поступательное замедление. Главные риски — приоритет госполитики над интересами акционеров и возможное снижение маржи при падении ключевой ставки. Банк этот может быть интересен в первую очередь дивидендным инвесторам из-за достаточно неплохой для сектора дивидендной доходности, около двенадцати процентов, а учитывая, что главный мажоритарий компании – государство, доходность эта должна быть достаточно стабильной. Справедливая цена акций банка [ДОМ.РФ](https://xn--d1aqf.xn--p1ai/) по нашим оценкам составляет около 2000 тысяч рублей на горизонте года. ---- Интересуетесь фондовым рынком? Подписывайтесь на мои соцсети: 🔵 [мой канал в Telegram]( https://t.me/+I9YiCbF8Xyc2ZDNi) 〽️ [мой канал в Mondiara](https://mondiara.com/communities?open=community-982) 🔵 [я в ВКонтакте](https://t.me/+0GkYz20ZsVI1NzQ6) 🟠 [я на Смартлабе]( https://t.me/+wZGl9NKrbBE3MDEy) 🔴 [я на Дзене](https://t.me/+hTVFzaDhUodmYWUy ) 🔴 [я на YouTube](https://www.youtube.com/InvestAssistance ) 🟢 [я на limex](https://t.me/+KLO4lanAjTVmZmQy) --- Участвовали в этом IPO?

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Другие новости сообщества / ФУНДАМЕНТАЛ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?