Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества Invest Assistance

Invest Assistance

ФУНДАМЕНТАЛ

МТС Банк торгуется с P/B 0,47: стоит ли покупать акции за полцены?

4 751
МТС Банк торгуется с P/B 0,47: стоит ли покупать акции за полцены?

❗️❗️🏦 МТС Банк – отдают за половину капитала! Капитал банка за вычетом субординированных облигаций на 30.09.2025 составил 102,8 млрд рублей. При этом капитализация банка ≈ 48,5 млрд рублей. Показатель P/B (капитализация/капитал) ≈ 0,47. Это значит, что рынок оценивает банк почти в два раза дешевле его балансовой стоимости. ☝️Чем это можно объяснить? Высокой стоимостью риска кредитного портфеля (основной бизнес – розничное кредитование), крупными резервами под кредитные убытки, низкой достаточностью капитала и регулярными допэмиссиями. Но не слишком ли пессимистична такая оценка? Давайте разбираться! 📊Результаты за 3кв 2025 года: ✅Чистый процентный доход с учетом резервов под кредитные убытки вырос на 46% до 6,1 млрд руб. ❌Чистый комиссионный доход снизился на 25% до 4 млрд руб. ✅Чистая прибыль выросла на 47% до 6 млрд руб. 💡Рост прибыли обеспечен тремя ключевыми факторами: 1) Сокращение отчислений в резервы на фоне снижения ключевой ставки (6 млрд руб. в 3кв 2025г против 7,1 млрд руб. в 3кв 2024г). 2) Рост прибыли от операций с финансовыми инструментами (2,3 млрд руб. в 3кв 2025г против 1,2 млрд руб. в 3кв 2024г). Напомним, что в апреле 2025 года банк приобрел портфель ОФЗ на 156 млрд руб. Если в 2024 году вложения в облигации составляли 78,8 млрд руб., то к середине 2025 уже 283 млрд руб. Помимо небольшого дохода от переоценки облигаций, они принесли ещё 15 млрд рублей процентных доходов в виде купонов. 3) Снижение операционных расходов на 2% до 6,1 млрд руб. 💡Прибыль МТС Банка за один третий квартал составила 50% от всей годовой прибыли 2024 года! Если снижение ключевой ставки продолжится, то 2026 год может стать для банка сильным. Прибыль может вырасти как за счет сокращения резервов, так и за счет дохода (купоны+переоценка) от ОФЗ и корпоративных облигаций. ❗️Акции компании торгуются ниже своей справедливой стоимости, однако из-за высоких рисков, описанных выше, подойдут только инвесторам с высокой терпимостью к риску. ---- Интересуетесь фондовым рынком? Подписывайтесь на мои соцсети: 🔵 [мой канал в Telegram](https://t.me/+I9YiCbF8Xyc2ZDNi) 〽️[ мой канал в Mondiara](https://mondiara.com/communities?open=community-982) 🔵 [я в ВКонтакте]( https://t.me/+0GkYz20ZsVI1NzQ6) 🟠 [я на Смартлабе]( https://t.me/+wZGl9NKrbBE3MDEy) 🔴 [я на Дзене]( https://t.me/+hTVFzaDhUodmYWUy) 🔴 [я на YouTube]( https://www.youtube.com/InvestAssistance ) 🟢[ я на limex]( https://t.me/+KLO4lanAjTVmZmQy) --- А вы держите акции МТС Банка в портфеле❓Или предпочитаете других представителей из банковского сектора❓👇

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Другие новости сообщества / ФУНДАМЕНТАЛ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?