Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества Invest Assistance

Invest Assistance

ФУНДАМЕНТАЛ

Действительно ли акции Fix Price недооценены, как заявляет менеджмент?

4 287
Действительно ли акции Fix Price недооценены, как заявляет менеджмент?

❗️❗️ Fix Price – менеджмент компании заявляет о недооценке акций! Новость 1: «На фоне значительного объема внебиржевого обмена котировки акций остаются под давлением и не отражают фундаментальную стоимость бизнеса». Новость 2: «Запуск программы обратного выкупа отражает нашу уверенность в устойчивости и эффективности бизнес-модели Fix Price, а также в высоком рыночном потенциале формата низких фиксированных цен в России, пионером и лидером которого мы являемся». 💡Давайте проверим заявления менеджмента на основе результатов компании за 3 квартал 2025 года и оценим, действительно ли акции недооценены, а бизнес-модель эффективна👇 ❌Выручка выросла всего лишь на 5,9% до 79,6 млрд руб. (рост ниже официальной инфляции) ❌EBITDA (до МСФО 16) снизилась на 30% до 6 млрд руб. ❌Чистая прибыль упала в 2,4 раза до 2,5 млрд руб. Переходим к главному показателю эффективности бизнес-модели ритейлеров: ☝️*LFL-трафик в 3 квартале 2025 года снизился на 4,2%. С конца 2021 года показатель устойчиво находится в отрицательной зоне, а это значит, что посещаемость магазинов Fix Price год из года падает. LFL-трафик - показатель, отражающий динамику посещаемости магазинов, работающих более года. Проще говоря, он показывает, стали ли люди чаще заходить в уже работающие магазины или реже.* ❗️Исходя из падения LFL-трафика и других финансовых показателей, бизнес-модель Fix Price НЕЛЬЗЯ НАЗВАТЬ ЭФФЕКТИВНОЙ. Стоимостная оценка: ▪️Fwd EV/EBITDA ≈3,5 ▪️Fwd P/E ≈6,5 Это дороже Ленты и на уровне с ИКС 5. 👉 На фоне замедления потребительской активности в ритейле, где магазинам с низкими ценами должно быть комфортнее всего, Fix Price проигрывает конкурентам. Недооценки нет, несмотря на заявления менеджмента. 👉 И даже открытие новых магазинов (в 3 квартале 2025 года компания увеличила сеть на 150 магазинов, до 7567) и низкая долговая нагрузка (ND/EBITDA ≈ 0,3) не придают акциям инвестиционной привлекательности. ---- Интересуетесь фондовым рынком? Подписывайтесь на мои соцсети: 🔵 [мой канал в Telegram](https://t.me/+TpErAbwCWPllYjMy) 〽️ [мой канал в Mondiara](https://i.mondiara.com/i/c/Invest_Assistance) 🔵 [я в ВКонтакте](https://vk.com/investassist) 🟠 [я на Смартлабе](https://smart-lab.ru/profile/SalgariInvestorpobeditel/) 🔴 [я на Дзене](https://dzen.ru/invassistance) 🔴 [я на YouTube](https://www.youtube.com/InvestAssistance) 🟢 [я на limex](https://limex.me/investassistance) --- Кстати, а вы покупаете что-то в магазинах Fix Price❓👇

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Другие новости сообщества / ФУНДАМЕНТАЛ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?