MONDIARA COIN
КАНАЛЫ TG RESEARCH
ИДЕИ ДЛЯ СТАРТАПОВ
НДФЛка
INVEST_KITCHEN
ФУНДАМЕНТАЛ
Почему флоатеры Инарктика интересны инвесторам?
2 382
Облигации Инарктика 002Р-04 (фикс) и 002Р-05 (флоатер). Для кого подойдет? «Инарктика» - занимает лидирующие позиции на отечественном рынке товарной аквакультуры с долей рынка свыше 70%. Основное направление её деятельности: выращивание атлантического лосося и радужной форели в аквакультурных хозяйствах, расположенных в Мурманской области и Республике Карелия. 📍 Параметры выпуска Инарктика 002Р-04: • Рейтинг: A+(RU), прогноз «Стабильный» (АКРА) • Номинал: 1000Р • Объем двух выпусков: 3 млрд рублей • Срок обращения: 3 года • Купон: не выше 18% годовых (доходность не выше 19,56%); • Периодичность выплат: ежемесячно • Амортизация: отсутствует • Оферта: отсутствует • Квал: не требуется • Сбор заявок: до 14 ноября • Дата размещения: 19 ноября 📍 Параметры выпуска Инарктика 002Р-05: • Рейтинг: A+(RU), прогноз «Стабильный» (АКРА) • Номинал: 1000Р • Объем двух выпусков: 3 млрд рублей • Срок обращения: 3 года • Купон: КС+300 б.п. • Периодичность выплат: ежемесячно • Амортизация: отсутствует • Оферта: отсутствует • Квал: не требуется • Сбор заявок: до 14 ноября • Дата размещения: 19 ноября Финансовые результаты МСФО за 6 месяцев 2025 года: • Выручка: 10,0 млрд руб. (-45,0% г/г); • Маржинальность: 25%. • Чистый убыток: 7,5 млрд руб. (рост в 5,3 раза г/г); • Скорректированная EBITDA: около 2,5 млрд руб. (−67% г/г); • Долгосрочные обязательства: 13,5 млрд руб. (+11,3% за 6 месяцев); • Краткосрочные обязательства: 9,3 млрд руб. (+137,2% за 6 месяцев). • Чистый долг / EBITDA: 1,8х (вырос с 12,6 до 13,9 млрд руб ₽) Реализация возможных рисков: • Биологические факторы: Возможная гибель рыбы из-за болезней или неблагоприятных погодных условий. • Рыночная волатильность: Колебания цен и спроса на продукцию аквакультуры. Перспективы: • Вертикальная интеграция: Активное развитие собственной производственной цепочки. • Строительство мальковых заводов: Создание собственной сырьевой базы, что позволит контролировать ключевой этап производства. • Организация производства кормов: Снижение зависимости от сторонних поставщиков и влияния цен на корма. 📍 Предлагаю сравнить новые выпуски с теми, что уже есть на бирже: • Инарктика 002Р-02 $RU000A10B8R9 Доходность — 16,00%. Купон: 19,00%. Текущая купонная доходность: 17,37% на 2 года 4 месяца. Выплаты: 4 раза в год. На фоне облигации Инаркт2Р2 с доходностью 16,0% новый выпуск выглядит привлекательнее за счёт более высокой доходности и увеличенного срока до погашения. • Инарктика 002Р-03 $RU000A10B8P3 (А+) Купон: КС+3,4% на 2 года 4 месяца, ежемесячно Эта облигация уже торгуется на 2% дороже номинала, поэтому новый выпуск интереснее. А Селигдар $RU000A10D3X7 с его доходностью КС+4.5% и ценой всего на 1% выше номинала — для меня явный фаворит. 📍 Похожие выпуски облигаций по уровню риска: • Группа ЛСР 001Р-11 $RU000A10CKY3 (17,39%) А на 2 года 9 месяцев • ВИС ФИНАНС БО П09 $RU000A10C634 (17,64%) А+ на 2 года 8 месяцев • ВУШ 001P-04 $RU000A10BS76 (19,96%) А- на 2 года 6 месяцев • Селигдар 001Р-06 $RU000A10D3S6 (18,68%) А- на 2 года 4 месяца • Делимобиль 1Р-03 $RU000A106UW3 (23,53%) А на 1 год 9 месяцев • Аэрофьюэлз 002Р-05 $RU000A10C2E9 (19,78%) А на 1 год 8 месяцев Что по итогу: После биологического кризиса 2024 года компания наращивает производство. Хотя финансовые результаты значительно снизились, по облигациям рисков я не вижу. Благодаря лидирующей доле рынка, восстановление пройдёт быстро. Стоит ориентироваться на отчётность и ожидать выхода на плановые показатели к 2026 году. Планирую принять участие в размещении облигаций с фиксированным купоном. Помимо спекулятивного потенциала, бумага интересна налоговой льготой по долгосрочному владению: при удержании более трёх лет прибыль от их продажи освобождается от НДФЛ. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией 🤝 Спасибо тебе, дорогой читатель, что ознакомился с моей работой! Я анализирую активы на всех российских площадках как частный инвестор. Буду рад, если подпишетесь на меня. Это поможет мне развиваться. 🔵 [мой канал в Telegram](https://t.me/kitchen_invest) 〽️ [мой канал в Mondiara](https://i.mondiara.com/i/c/InvestKitchen) 🟠 [я на Смартлабе](https://smart-lab.ru/my/VitaliyBykov_f72) 🔴 [я на Дзене](https://dzen.ru/invest_kitchen) 🟣 [я на Базаре](https://finbazar.ru/profile/INVEST_KITCHEN) ⚪ [мой блог в БКС](https://s.bcs.ru/ccf2H)
Пост взят с международного финтех-медиа ресурса
СДЕЛАНО ЛЮДЬМИ.ДЛЯ ЛЮДЕЙ
