Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества Invest Assistance

Invest Assistance

ФУНДАМЕНТАЛ

Достаточно ли капитала у Сбера для выплаты дивидендов в 2025 году?

4 289
Достаточно ли капитала у Сбера для выплаты дивидендов в 2025 году?

❗️❗️СБЕР – бьёт рекорды не только по чистой прибыли! Новость: «В октябре Сбер впервые возглавил мировой рейтинг эквайеров, обработав за 2024 год более 52 млрд транзакций — почти десятую часть глобального оборота». При этом зеленый гигант отчитался за 9 месяцев 2025 года по МСФО. Хоть мы с Вами и рассматриваем ежемесячные отчеты банка по РПБУ, но в них нет таких показателей, как достаточность капитала банковской группы и чистая процентная маржа. К тому же, как правило, прибыль по МСФО выше, чем по РПБУ. 📊Результаты компании за 9м 2025г: ✅Чистый процентный доход вырос на 18% до 2567,8 млрд руб. ✅Чистый комиссионный доход вырос на 0,5% до 614,7 млрд руб. ✅Чистая прибыль выросла на 6,5% до 1307,3 млрд руб. ✅Рентабельность капитала - 23,7% ✅Чистая процентная маржа - 6,1% (+0,3 пп) ✅Коэффициент достаточности капитала банковской группы Н20.0 - 13,4% Прибыль за 9 месяцев 2025 года по РПБУ составила 1269,9 млрд руб., что на 2,9% ниже, чем по МСФО. 💰В дивидендной базе 2025 года уже скопилось 28,9 руб. на одну акцию или около 10% дивидендной доходности (по итогам годам ожидается >37 руб. на акцию или >12,5% доходности). Выплате дивидендов за 2025 год сейчас ничто не угрожает, так как норматив Н20.0 уже превышает минимальное значение для выплат (13,3%). Причем у банка есть ещё 3 квартала до выплаты, чтобы повысить этот норматив. Стоимостная оценка компании на конец 2025 года: ▪️Fwd P/E ≈ 3,9 ▪️Fwd P/B ≈ 0,8 Компания оценена дешевле своих среднеисторических мультипликаторов (P/E ≈ 5-6 и P/B ≈ 1) и здесь хочется снова повторить наш неизменный тезис👇 «Сбер – это самая понятная идея на рынке и просто must have для дивидендного портфеля!» ---- Интересуетесь фондовым рынком? Подписывайтесь на мои соцсети: 🔵 [мой канал в Telegram](https://t.me/+TpErAbwCWPllYjMy) 〽️ [ мой канал в Mondiara](https://i.mondiara.com/i/c/Invest_Assistance) 🔵 [я в ВКонтакте](https://vk.com/investassist) 🟠 [я на Смартлабе](https://smart-lab.ru/profile/SalgariInvestorpobeditel/) 🔴 [я на Дзене](https://dzen.ru/invassistance) 🔴 [я на YouTube](https://www.youtube.com/InvestAssistance) 🟢 [я на limex](https://limex.me/investassistance) ---- Почти 300 рублей за акцию. А вы как считаете, это хорошее предложение или уже дороговато❓👇

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Другие новости сообщества / ФУНДАМЕНТАЛ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?