Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества Invest Assistance

Invest Assistance

ФУНДАМЕНТАЛ

Как покупка гипермаркетов О’кей повлияет на акции «Ленты»?

4 765
Как покупка гипермаркетов О’кей повлияет на акции «Ленты»?

❗️❗️Акции Ленты под давлением после новостей о продаже гипермаркетов О’кей – всё ли так страшно? Новость: ФАС согласовала покупку бизнеса сети гипермаркетов «О'кей». Но есть нюанс: 99% уставного капитала холдинговой компании ООО «РБФ ритейл» (владеет гипермаркетами О’кей) получит малоизвестное ООО «Земун». ☝️При этом, по данным источников РБК, ООО «Земун» действует в интересах сети «Лента». 👉 Во-первых, пока неясно, получит ли Лента контроль над компанией и начнет ли консолидировать результаты О’кей. 👉Во-вторых, даже если Лента купит гипермаркеты О’кей, давайте посмотрим, как это скажется на ее финансовых результатах. ❗️Для начала стоит ответить на вопрос: зачем покупать стагнирующие гипермаркеты? (LFL-трафик гипермеркетов О’кей в 1п 2025 года: -5,1%). 💡Лента умеет работать с таким форматом (LFL-трафик её гипермаркетов в 1п 2025 года: +1,7%) и сможет повысить рентабельность активов О’кей, а также расширить клиентскую базу и географию присутствия. Напомним стратегические цели компании в 2025г: 🎯 Выручка - 1 трлн рублей 🎯 EBITDA - 80 млрд рублей Если бы Лента купила гипермаркеты О’кей» в начале года, её бы цели могли бы выглядеть так: 🎯 Выручка - 1,14 трлн рублей (+14%) 🎯 EBITDA - 93 млрд рублей (+16%) То есть для Ленты это приобретение имеет смысл, но вопрос, конечно, в цене. В интернете фигурирует оценка в 40–55 млрд рублей. Если покупка состоится по нижней границе за 40 млрд (грубо говоря, за 3 EBITDA), это будет позитивно для компании. На 30 июня на счетах Ленты было 30 млрд рублей, а еще 10 млрд она могла бы заработать в 3 квартале. Для сравнения: Магнит купил «Азбуку Вкуса» с оценкой в 5 EBITDA. ✅Мы не видим причин для продажи акций Ленты и были одними из первых, кто обратил на них внимание, когда они стоили менее 800 рублей. ---- Интересуетесь фондовым рынком? Подписывайтесь на мои соцсети: 🔵 [мой канал в Telegram](https://t.me/+TpErAbwCWPllYjMy) 〽️ [ мой канал в Mondiara](https://i.mondiara.com/i/c/Invest_Assistance) 🔵 [я в ВКонтакте](https://vk.com/investassist) 🟠 [я на Смартлабе](https://smart-lab.ru/profile/SalgariInvestorpobeditel/) 🔴 [я на Дзене](https://dzen.ru/invassistance) 🔴 [я на YouTube](https://www.youtube.com/InvestAssistance) 🟢 [я на limex](https://limex.me/investassistance) --- А вы как думаете, Лента выкупит гипермаркеты О’кей❓👇

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Другие новости сообщества / ФУНДАМЕНТАЛ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?