Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества Сид (Скажи Инвестициям Да!)

Сид (Скажи Инвестициям Да!)

ФУНДАМЕНТАЛ

Какие перспективы у облигаций "Село Зелёное" и кто может стать выгодоприобретателем?

1 912
Какие перспективы у облигаций "Село Зелёное" и кто может стать выгодоприобретателем?

Новые облигации: Село Зелёное 1Р1 (флоатер). Молочные купоны до 20%! Агро-сектор этой осенью продолжает плыть против течения и вместо фиксов предлагает флоатеры. Вслед за [Росагролизингом](https://t.me/sid_inves/2357) и [Агроэко](https://t.me/sid_inves/2369), удмуртские молочники тоже решили занять денег с рынка. "Село Зеленое" размещает свой дебютный выпуск облигаций с привязкой к КС. Доступ получат, правда, "не только лишь все". 🥛Эмитент: ООО «Село Зелёное Холдинг» Группа "Комос" — один из крупнейших агрохолдингов России. Головная компания ООО «Село Зелёное Холдинг» зарегистрирована в Ижевске. В составе группы 22 произв. площадки, в основном в Удмуртии: молочные и птицеводческие фермы, свинокомплексы, предприятия по переработке молока и мяса, комбикормовый завод. 🧀Группа работает на федеральном уровне, активно сотрудничает с крупными сетями. На полках "Магнита", "Пятёрочки", "Ленты" и других ритейлеров всегда полно продукции под брендом "Село Зелёное". Владельцы группы: ООО "Аграрий Прикамья" (бенефециар - Андрей Осколков) и ООО "Приволжский продовольственный концерн" (бенефециар - Андрей Шутов), по 50% каждый. ⭐️Кредитный рейтинг: А "стабильный" от НКР ([сентябрь 2025](https://ratings.ru/ratings/press-releases/selo-zelenoe-RA-220925/)) и НРА ([сентябрь 2025](https://www.ra-national.ru/press_release/ooo-selo-zeljonoe-holding/42191/)). 📊Фин. показатели Отчётность консолидирует 12 компаний. Поэтому нет смысла смотреть отчет РСБУ, как сделали многие коллеги - он нерелевантен. Смотрим только что опубликованный [отчет МСФО](https://www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=29364&type=4) за 2024 г: ✅Выручка: 93,7 млрд ₽ (+16,2% г/г). Себестоимость продаж росла чуть быстрее и достигла 75 млрд ₽ (+17% г/г). 👉Скорр. EBITDA: 11,8 млрд ₽ (+0,8% г/г). Рентабельность по EBITDA сократилась на 5 п.п. и составила довольно скромные 12,5%. 🔻Чистая прибыль: 4,13 млрд ₽ (-47% г/г). Доход сократился из-за резкого роста цен на зерновые, импортные ветпрепараты и витамины с одновременной стагнацией цен на готовую продукцию. 💰Собств. капитал: 12,2 млрд ₽ (+2% за год). Активы подросли на 13,6% до 68 млрд ₽. На счетах 3,69 млрд ₽ кэша (в конце 2024 было 3,4 млрд). 🔺Кредиты и займы: 41,3 млрд ₽ (+9% за год). Чистый фин. долг на 31.12.2024 составлял 37,6 млрд ₽ (+9,1% за год). Долговая нагрузка по показателю ЧД / EBITDA увеличилась с 2,95х до 3,19х. ⚙️Параметры выпуска ● Объем: 3 млрд ₽ ● Купон до: КС+300 б.п. ● Выплаты: 12 раз в год ● Срок: 1,5 года ● Оферта: нет ● Амортизация: нет ● Рейтинг: A от НРА и НКР ❗️Только для квалов ⏳Сбор заявок - 16 октября, размещение - 21 октября 2025. 🤔Резюме: сойдет для сельской местности 🐄Итак, Село Зеленое размещает флоатер объемом 3 млрд ₽ на 1,5 года с ежемесячным купоном, без [амортизации](https://t.me/sid_inves/743) и без [оферты](https://t.me/sid_inves/606). ✅Сильный бизнес-профиль. Крупный агро-холдинг с рейтингом А, устойчивыми рыночными позициями и специализацией на торговле товарами первой необходимости (молоко, яйца, мясо птицы). ✅Очень высокая ликвидность благодаря значительным остаткам неиспользованных кредитных линий банков. Также компания активно пользуется гос. субсидиями. ⛔️Растущий долг. Чистый фин. долг более чем в 3 раза превышает собств. капитал. Нагрузка по ЧД/EBITDA перевалила за 3х, а ЧД/OIBDA - за 3,5х. Покрытие OIBDA проц. расходов на 31.12.2024 г. составляло 2,2х. ⛔️Отраслевой риск. Нельзя сбрасывать со счетов биологические риски и риски неурожая. Также в секторе есть крупные конкуренты, которые потенциально могут отжимать долю. ⛔️Выпуск только для квалов. Из-за этого ликвидность может быть понижена. 💼Вывод: дебютный "плывунец" с относительно неплохой заявленной доходностью от мощного агро-эмитента. Заметна явная господдержка: за 2024 г. группа Комос получила 5,9 млрд ₽ бюджетных субсидий. Правда, большинство инвесторов остаются в пролете. Выпуск, кстати, очень похож на дебютный [флоатер Агроэко](https://t.me/sid_inves/2369), который я брал на первичке. Тоже агро-эмитент, тоже с рейтингом А, тоже флоатер, такой же ориентир купона, тоже для квалов. Главное отличие - в 2 раза короче срок обращения. И у "Села" напрягает довольно существенный долг. ---------------------- 👉[Подписывайтесь](https://t.me/+jY9k19IHdahhZWVi) на самый лучший и полезный авторский канал про фондовый рынок, финансы и инвестиции! Источник: https://t.me/+jY9k19IHdahhZWVi

Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

Другие новости сообщества / ФУНДАМЕНТАЛ

EXPRESS NEWS

  • ✴️ В Китае криптоинвесторами становятся уже в школе

  • ‼️ Звезду сериала «Постучись в мою дверь» Ханде Эрчел задержали в стамбульском аэропорту

  • 🔔 Москва никогда не отказывалась от восстановления отношений с Европой, заявил Владимир Путин, открывая оперативное совещание Совбеза России. По словам президента, в кризисе российско-европейских отношений повинны прежнее руководство США и лидеры ряда стран Евросоюза

  • 📣 РФ и Индия договорились подготовиться к возобновлению прямых поставок СПГ из РФ впервые с 2022 года — источники Reuters

  • ❌ Мало кто из лидеров ЕС будет скучать по премьер-министру Венгрии Виктору Орбану, если он проиграет выборы 12 апреля, — Reuters

  • 🗣 Зеленский: У Украины есть свои собственные санкции — ее дальнобойные возможности

  • 🔻 Импорт СПГ в Китай в марте может упасть до минимума за 8 лет на фоне резкого роста цен, — Bloomberg

  • 🚨 Экономика Европы начинает страдать из-за войны Трампа с Ираном — Bloomberg

  • 🔥 Украинские атаки на российскую нефтяную инфраструктуру на Балтийском море подрывают способность Москвы извлекать выгоду из роста цен на нефть, — Bloomberg

  • 🤡 Носки с Трампом подарили конгрессмены США депутатам Госдумы — ТАСС

  • ⚔️ Иран разбомбил контейнеровоз, который без разрешения пытался пройти через Ормузский пролив. СМИ пишут, что судно шло под флагом Маршалловых Островов

  • 🚨 Госдеп США призвал граждан в ОАЭ искать укрытие, а туристов уезжать. По мнению NYT, решение о наземной операции уже принято. Ранее ОАЭ заявили, что вступают в войну с Ираном и готовы участвовать в наземной операции

  • Премьер-министр Монголии Гомбожавын Занданшатар подал ходатайство об отставке на закрытом заседании руководящего совета правящей Монгольской народной партии (МНП). Об этом сообщил ее генеральный секретарь Янгуугийн Содбаатар
    Премьер-министр Монголии Гомбожавын Занданшатар подал ходатайство об отставке на закрытом заседании руководящего совета правящей Монгольской народной партии (МНП). Об этом сообщил ее генеральный секретарь Янгуугийн Содбаатар

  • ⚠️🇨🇳🇺🇸 Китай начинает два торговых расследования против США

  • ⚠️🇮🇷 Министр обороны Израиля Кац заявил, что Израиль планирует усилить эскалацию и расширить атаку на Иран. КСИР призвал гражданских лиц в регионе покинуть районы дислокации сил США

  • 🔥 Грузовое судно под флагом Таиланда, подвергшееся атаке в Ормузском проливе, село на мель у иранского острова Кешм

  • ❗️🌎 Приток в глобальные фонды акций составил +$37,77 млрд — это крупнейший недельный приток за 2,5 года, данные LSEG. RTRS пишет, что инвесторы покупают после просадки и на ожиданиях деэскалации вокруг Ирана

  • ⚠️🇪🇺 Швейцарский банк UBS приостановил вывод средств из своего фонда недвижимости Euroinvest на срок до трех лет, сославшись на недостаточную ликвидность

  • 🇨🇳🇪🇺 Китай готов активно расширять импорт из ЕС — министр торговли КНР

  • 🇺🇸🇷🇺 США увязывают экономическое сотрудничество с РФ с темой Украины, это неверно, так как стороны теряют выгоду, — Песков

  • ⚠️🇹🇼 Китай размещает на авиабазах вблизи Тайваньского пролива устаревшие сверхзвуковые истребители, переоборудованные в ударные беспилотники — RTRS

  • 🚫🛢 КСИР: все морские перевозки «в порты союзников и сторонников израильско-американских врагов» запрещены через любой коридор и в любом направлении

  • 🔥🚫🛢 КСИР: Ормузский пролив закрыт, и любой транзит по этому водному пути столкнется с жесткими мерами

  • 🛢 Япония хочет использовать свои валютные резервы в размере $1,4 трлн и продавать нефть на рынке нефтяных фьючерсов, продавая фьючерсные контракты для снижения цен

  • 🗣 «Мы не можем решить проблему насилия, сажая преступников в тюрьму. Это расизм, это аморально, это нечестиво, и это не то, что поможет снизить уровень насилия», — мэр Чикаго Брэндон Джонсон

  • ⚡️ Ряд застройщиков в Объединенных Арабских Эмиратах провели телефонные переговоры с инвесторами, чтобы развеять опасения по поводу возможного дефицита ликвидности. Среди таких компаний-застройщиков Binghatti Holding и Omniyat Holdings

  • 🗣 Президент ЕЦБ Кристин Лагард про мировой энергокризис: «Мы столкнулись с настоящим шоком. Шок, вероятно, превосходит всё, что мы можем себе представить. Возвращение к нормальной жизни может занять годы. Финансовые рынки не понимают, что их ждет»

  • ❌ В Англии арестовали доктора Рахму Аль-Адван за публикации в социальных сетях с критикой Израиля

  • 🇺🇦🇸🇦 Украина и Саудовская Аравия подписали договор об оборонном сотрудничестве, — Зеленский

  • 🛢 FT: страны Персидского залива рассматривают замену Ормузскому проливу

  • 🛢🇰🇷 Иран согласился пропускать через Ормузский пролив суда Южной Кореи, — Yonhap

  • 🇮🇷 Путин на закрытой встрече с бизнесом выразил надежду, что кризис на Ближнем Востоке завершится в ближайшие 3–4 недели, сообщил Шохин

  • ⚠️🇮🇷 «Скорее свиньи научатся летать, чем Иран пойдет на сделку с США», — Tehran Times

  • ⚠️🇮🇳 Индийская рупия обновила антирекорд против доллара США

  • ⚠️🇮🇳 На фоне конфликта на Ближнем Востоке инвесторы вывели из индийских акций рекордные $12 млрд в марте — CNBC

  • ⚠️🇭🇺🇺🇦 В США готовят санкции против венгерских чиновников, причастных к блокированию помощи Украине, — FT

  • 🛢 FT: ОАЭ выступают за международное вмешательство для разблокировки Ормузского пролива, готовы применить силу. Ранее сообщалось, что Иран собирается захватить побережье ОАЭ, если США начнут наземную операцию

  • ❗️🇷🇺 США говорят о желании забрать российские газопроводы «Северный поток» и «Северный поток-2», — Сергей Лавров в интервью France TV

  • ⚠️🇮🇷 Tasnim: пять арабских стран предоставляли свою территорию США для атак на Иран: Катар, Кувейт, Бахрейн, ОАЭ и Саудовская Аравия

  • 🇺🇸 Минфин США выпустит банкноты с подписями Трампа и главы Минфина Бессента

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?