Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества Invest Assistance

Invest Assistance

ФУНДАМЕНТАЛ

Почему рекордные продажи «Эталона» не спасают акции от падения?

5 054
Почему рекордные продажи «Эталона» не спасают акции от падения?

Эталон – рекордные продажи. Есть ли идея⁉️ Новость: "Группа «Эталон» установила исторический рекорд по продажам в августе 2025 года. Совокупный объем реализованной недвижимости составил 76 тыс. кв. м (+41% г/г). В денежном выражении продажи достигли 19 млрд руб. (+45% г/г)". ❗️После выхода этой новости (19.09.25) акции компании уже снизились на 7%. А если смотреть с 8 сентября, то общее падение составляет 30%. Почему же так сильно упали акции? Может, это возможность, связанная с неэффективностью рынка? Разбираемся ниже👇 1) Рекордные продажи в августе обусловлены разовой продажей бизнес-центра класса А «ТЕСЛА» в Москве. Эта транзакция стала крупнейшей на рынке офисной недвижимости России в 2025 году. 2) Слабые финансовые результаты за первое полугодие 2025 года: ✅Выручка выросла на 35% до 77,4 млрд руб. ✅Операционная прибыль выросла в 1,5 раза до 27,6 млрд руб. ❌Финансовые расходы выросли в 2 раза до 26,5 млрд руб. ❌Убыток увеличился в 6 раз до 10,4 млрд руб. Рост обеспечен лишь восстановлением резерва под убытки от обесценения запасов. 3) Эталон самый закредитованный публичный застройщик! ND/EBITDA ≈ 6,9 ND/EBITDA (с учетом денег на счетах эскроу) ≈ 3,1 Причем при расчете EBITDA компания берёт не чистую прибыль, а валовую. Как вы понимаете, если расчет произвести классическим способом, то EBITDA будет намного ниже, а показатели долга выше. 4) Предстоящая допэмиссия акций! Причем допэмиссия акций планируется не для погашения долга, а для приобретения у АФК «Система» (материнская компания) 100% акций АО «Бизнес-Недвижимость». 💡Подробнее об этом мы говорили в голосовом сообщении от 8 сентября ([ссылка](https://t.me/+TpErAbwCWPllYjMy) ) ☝️Мы снова помогли инвесторам сохранить капитал. И важно, что мы делимся такими выводами не только в закрытом клубе, но и абсолютно бесплатно – в основном канале 🤝 ‼️Наше мнение по компании не меняется. Ивестиционной идеи в Эталоне НЕТ, а справедливая цена акций находится ниже текущих значений. ---- Интересуетесь фондовым рынком? Подписывайтесь на мои соцсети: 🔵 [мой канал в Telegram](https://t.me/+TpErAbwCWPllYjMy) Ⓜ️ [мой канал в Mondiara](https://i.mondiara.com/i/c/Invest_Assistance) 🔵 [я в ВКонтакте](https://vk.com/investassist) 🟠 [я на Смартлабе](https://smart-lab.ru/profile/SalgariInvestorpobeditel/) 🔴 [я на Дзене](https://dzen.ru/invassistance) 🔴 [я на YouTube](https://www.youtube.com/InvestAssistance) 🟢 [я на limex](https://limex.me/investassistance) --- Коллеги, что думаете по Эталону❓Пишите в комментариях

Другие новости сообщества / ФУНДАМЕНТАЛ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?