MONDIARA COIN
КАНАЛЫ TG RESEARCH
ИДЕИ ДЛЯ СТАРТАПОВ
НДФЛка
INVEST_KITCHEN
ФУНДАМЕНТАЛ
Почему стоит быть осторожным с облигациями Органик Парк серии БО-П02, которые обещают высокую доходность?
2 304
Облигации Органик Парк БО-П02. Что скрывается за сверхдоходностью? «Органик Парк» является производственным актив группы Bionovatic, выпускающей микробиологические препараты для сельского хозяйства. Производство осуществляется на заводе в Казани с годовой мощностью 6 тыс. тонн. ◽ Параметры выпуска Органик Парк БО-П02: • Рейтинг: BB+(RU), прогноз «Стабильный» • Номинал: 1000Р • Объем: 100 млн рублей • Срок обращения: 3 года • Купон: не выше 24,00% годовых (YTM не выше 26,83% годовых) • Периодичность выплат: ежемесячно • Амортизация: нет • Оферта: Call-оферта через 1 год (даёт право эмитенту выкупить облигацию у инвестора без его согласия в назначенную дату). • Квал: не требуется • Дата сбора книги заявок: 16 сентября • Дата размещения: 19 сентября ◽ Финансовые результаты РСБУ за 6 месяцев 2025 года: • Выручка: 259,4 млн руб., снижение на 12,22% по сравнению с 1 полугодием 2024 года (295,51 млн руб.). • Чистая прибыль: 23,38 млн руб., сокращение на 19,21% (28,94 млн руб. в 1 полугодии 2024 года). • Активы: 544,4 млн руб., снижение по сравнению с 580,82 млн руб. годом ранее. • Внеоборотные активы: 184,02 млн руб.. • Оборотные активы: 360,38 млн руб., рост на 25,48%. • Капитал и резервы: 104,02 млн руб., увеличение на 2,31%. • Долгосрочные обязательства: 285,11 млн руб., рост на 24,77%. • Краткосрочные обязательства: 155,27 млн руб., что на 38,05% меньше аналогичного показателя в 1 полугодии 2024 года. Период устойчивого роста сменился спадом в текущем году, что отразилось на ее основных финансовых показателях. Наблюдается одновременное сокращение и выручки, и прибыли. Финансовое здоровье организации ухудшилось: рентабельность просела, а операционные расходы стали расти быстрее, чем доходы. ◽ Также компания не может похвастаться исполнительностью платить в срок: • В 2019 году компания несвоевременно исполнила кредитные обязательства перед «МСП Банком». • В 2021 году Промсвязьбанк взыскивал с Органик Парка деньги через суд, но дело закончилось мировым соглашением. Кроме того, в 2018–2020 годах Органик Парк получал иски от ПАО «Сбербанк» о ненадлежащем исполнении обязательств по банковским счетам и расчётам. В обращении находятся один выпуск биржевых облигаций на 100 млн рублей: • Органик Парк БО-П01 $RU000A10AZN8 Доходность: 22,72%. Купон: 29,50%. Текущая купонная доходность: 24,93% на 2 года 4 месяца, ежемесячно. ◽ С сопоставимым уровнем риска на бирже, как по мне торгуются следующие эмитенты: • АПРИ БО-002Р-11 $RU000A10CM06 (26,63%) ВВВ на 2 года 10 месяцев, с амортизацией • Кокс оббП04 $RU000A10C741 (22,53%) А- на 2 года 10 месяцев, с офертой 25.01.2027 (по уровню долговой нагрузки ожидаю понижение рейтинга) ◽ Что готов предложить нам рынок долга: • Брусника 002Р-04 $RU000A10C8F3 (21,96%) А- на 2 года 11 месяцев • ВУШ 001P-04 $RU000A10BS76 (20,56%) А- на 2 года 9 месяцев • Делимобиль 1Р-03 $RU000A106UW3 (23,64%) А на 1 год 11месяцев • Уральская кузница оббП01 $RU000A10C6M3 (17,87%) А- на 1 год 10 месяцев • АФК Система 002P-02 $RU000A10BPZ1 (17,21%) АА- на 1 год 8 месяцев • Полипласт П02-БО-05 $RU000A10BPN7 (18,00%) А- на 1 год 8 месяцев Что по итогу: Обычно я избегаю выпуски, имеющими подобный рейтинг надежности и не имеющих собственных акций на бирже, поскольку вижу в них высокий риск остаться без денег. Исключение было сделано лишь для эмитента «Сегежа» в связи с наличием у него ликвидных акций на бирже. Это теоретически позволяет провести дополнительную эмиссию в случае, если доступ к долговому рынку будет ограничен. Чего нельзя сказать про «Органик Парк» который к тому же демонстрирует ряд тревожных сигналов: высокий уровень долга, регулярные задержки с публикацией отчетности и проблемы с обслуживанием текущей задолженности, говорят сами за себя. Есть смысл не жадничать и пройти мимо. 🤝 Спасибо тебе, дорогой читатель, что ознакомился с моей работой! Я анализирую активы на всех российских площадках как частный инвестор. Буду рад, если подпишетесь на меня. Это поможет мне развиваться. 🔵 [мой канал в Telegram](https://t.me/kitchen_invest) Ⓜ️ [мой канал в Mondiara](https://i.mondiara.com/i/c/InvestKitchen) 🟠 [я на Смартлабе](https://smart-lab.ru/my/VitaliyBykov_f72) 🔴 [я на Дзене](https://dzen.ru/invest_kitchen) 🟣 [я на Базаре](https://finbazar.ru/profile/INVEST_KITCHEN) ⚪ [мой блог в БКС](https://s.bcs.ru/ccf2H)
Пост взят с международного финтех-медиа ресурса
СДЕЛАНО ЛЮДЬМИ.ДЛЯ ЛЮДЕЙ
