Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества Invest Assistance

Invest Assistance

ФУНДАМЕНТАЛ

Рискует ли Делимобиль столкнуться с дефолтом?

4 854
Рискует ли Делимобиль столкнуться с дефолтом?

❗️❗Критическая долговая нагрузка в отчете Делимобиля: насколько реален сценарий дефолта? Сегодня компания Делимобиль опубликовала финансовый отчет по МСФО за 1-е полугодие 2025 года. Отчет вышел очень слабым. Делимобиль показал рост выручки на 16% до 14,7 млрд рублей, но рост этот был обеспечен не каршерингом (его выручка упала на 3,4%), а разовыми доходами — продажей авто и сервисными сборами. EBITDA обрушилась на 34%, до 1,9 млрд рублей, а чистый убыток составил 1,9 млрд рублей против 0,5 млрд прибыли за аналогичный период прошлого года. Главная проблема компании – долговая нагрузка: при честном учёте аренды в долги, а не так как считает компания, выкидывая из расчета долга лизинг, соотношение ND/EBITDA достигает 8,2х. Это не просто много, это очень много. Другие показатели также настораживают: ликвидность критически низкая: коэффициент текущей ликвидности составляет 0.28 при норме выше 1.5, коэффициент срочной ликвидности — 0.15 при норме выше 1.0. EBITDA и свободного денежного потока не хватает даже просто на обслуживание текущих платежей. Компания спасается выпуском облигаций и распродажей парка, но на этом долговая нагрузка продолжает расти как снежный ком, а выручка и EBITDA не имеют шансов на прорывной рост. Несмотря на рост базы пользователей до 12,4 млн, бизнес-модель сейчас под очень сильным давлением, и поэтому, на наш взгляд, здесь стали появляться риски дефолта и реструктуризации или риски допэмиссии для исправления ситуации с долгами. В связи с этим таргет по акциям Делимобиля был снижент до 95 рублей за акцию на горизонте года. Интересуетесь фондовым рынком? Подписывайтесь на мои соцсети: 🔵 [мой канал в Telegram](https://t.me/+TpErAbwCWPllYjMy) Ⓜ️ [мой канал в Mondiara](https://i.mondiara.com/i/c/Invest_Assistance) 🔵 [я в ВКонтакте](https://vk.com/investassist) 🟠 [я на Смартлабе](https://smart-lab.ru/profile/SalgariInvestorpobeditel/) 🟠 [я на pikabu](https://smart-lab.ru/profile/SalgariInvestorpobeditel/) 🔴 [я на Дзене](https://dzen.ru/invassistance) 🔴 [я на YouTube](https://www.youtube.com/InvestAssistance) 🟢 [я на limex](https://limex.me/investassistance)

Другие новости сообщества / ФУНДАМЕНТАЛ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?